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股票简称：团员顺               股票代码：605166      对于杭州团员顺新材料股份有限公司       向不特定对象刊行可出动公司债券       请求文献审核问询函的回应申诉            保荐东说念主（主承销商）             二〇二四年四月 上海证券往来所：   贵所于 2023 年 3 月 22 日出具的《对于杭州团员顺新材料股份有限公司向不 特定对象刊行可出动公司债券请求文献的审核问询函》                        （上证上审（再融资）                                 〔2023〕 股份有限公司（以下简称“团员顺”、“刊行东说念主”或“公司”）与国泰君安证券 股份有限公司（以下简称“国泰君安”、“保荐东说念主”或“保荐机构”）、浙江金 说念讼师事务所（以下简称“刊行东说念主讼师”）、天健管帐师事务所（罕见普通合伙） （以下简称“申报管帐师”）等相关方对审核问询函所列示问题进行了逐项落实、 核查，现回应如下，请予审核。   如无荒谬说明，本审核问询函回应所使用的简称与《杭州团员顺新材料股份 有限公司向不特定对象刊行可出动公司债券召募说明书》（以下简称“召募说明 书”）中的释义相似。   在本问询函回应申诉中，若出现系数数余数与所列数值总和余数不符的情况， 均为四舍五入所致。                                                        目        录   字据申报材料：（1）公司面前主营业务以尼龙 6 切片为主，属于“C26 化 学原料和化学成品制造业”；本次募投神情“年产 12.4 万吨尼龙新材料”将增 加公司现存主要家具尼龙 6 切片产能 10.4 万吨、新增部分共聚尼龙切片产能 2.0 万吨；（2）本次募投神情“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）”实施后，公司 将切入新业务尼龙 66 切片，该家具的关键原材料己二腈当今高度依赖入口；                                    （3） 年 1-9 月公司货币资金余额为 190,358.99 万元；（4）本次募投神情所属的主 神情照旧完成了备案、环评、能评的报批手续，其中“年产 8 万吨尼龙新材料 （尼龙 66）”神情所需用地尚未取得相关地盘使用权证；（5）字据公司第二届 董事会第十九次会议，公司不再将“年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情”行为   请刊行东说念主说明：（1）刊行东说念主的主营业务是否波及淘汰类、限制类产业，是 否属于逾期产能，是否稳健相关产业政策；（2）结合本次募投神情家具与刊行 东说念主现存业务、上次募投神情的磋议与区别，说明上次不再实施“年产 10.4 万吨 聚酰胺 6 新材料神情”的主要研讨，本次募投神情是否存在重叠确立，公司是 否具备充足的东说念主员、时候、生产才气以保障本次及上次募投神情的有用实施； 在货币资金余额较大情况下，短期内再次融资的合感性和必要性，是否过度融 资；（3）列示公司现存产能及扩产情况，并结合本次募投家具的商场空间及未 来变化趋势、竞争花式、在手及意向订单、产能利用率、产销率、可比公司产 能情况，说明公司产能膨大与商场容量的匹配度，本次新增产能的合感性，是 否存在产能消化风险及公司的搪塞措施；（4）结合尼龙 66 切片原材料中来自 境外的采购占比，说明原材料供应是否稳固，是否会对实施本次募投神情组成 要紧不利影响；（5）结合主神情的审批或备案内容，说明本次募投神情是否需 履行相关审批或备案模范；（6）募投神情确立用地的瞻望取得时分，是否存在 破裂，若不可按时取得用地时公司的搪塞措施；公司及控股、参股子公司是否 从事房地产业务。   请刊行东说念主讼师对（1）（4）（5）（6）进行核查，请保荐机构对上述事项 进行核查并发标明确主见。   回应：   一、刊行东说念主说明   （一）刊行东说念主的主营业务是否波及淘汰类、限制类产业，是否属于逾期产 能，是否稳健相关产业政策   申诉期内，公司主要从事尼龙 6 切片的研发、生产及销售；本次召募资金投 资神情确立结束并插足生产后，公司将同期领有 8 万吨/年尼龙 66 切片产能，切 入尼龙 66 切片的生产规划边界。   尼龙 6 切片和尼龙 66 切片均属于聚酰胺（俗称“尼龙”）材料。字据《国 民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司规划的尼龙 6 切片和将来将规划的 尼龙 66 切片等聚酰胺切片业务属于大类“化学原料和化学成品制造业”之子类 “低级形态塑料及合成树脂制造”及“合成纤维单（团员）体制造”，相关家具 不属于《环境保护抽象名录（2021 年版）》中规章的高沾污、高环境风险家具 或《商场准入负面清单（2022 年版）》所列不容准入类事项。   字据《国务院对于进一步加强淘汰逾期产能使命的示知》（国发〔2010〕7 号）、《国务院对于化解产能严重饱和矛盾的指导主见》（国发〔2013〕41 号）、 《对于印发淘汰逾期产能使命视察实施决策的示知》（工信部联产业〔2011〕46 号）以及《工业和信息化部、国度能源局统一公告 2015 年各地区淘汰逾期和过 剩产能主义任务完成情况》（公告 2016 年第 50 号）等表轻易文献，国度逾期产 能行业为：真金不怕火铁、真金不怕火钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜冶真金不怕火、铅冶真金不怕火、水泥 （熟料及磨机）、平板玻璃、造纸、制革、印染、铅蓄电板（极板及拼装）、电 力、煤炭。   字据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司主营业务波及的尼龙 之子类“低级形态塑料及合成树脂制造”及“合成纤维单（团员）体制造”（代 码 C2651、代码 C2653），不属于上述逾期产能行业。         公司主营业务为尼龙切片的研发、生产和销售，申诉期内主营业务家具主要      为尼龙 6 切片，本次募投神情建成后主营业务家具将新增尼龙 66 切片。相关尼      龙切片家具是尼龙工业中勾搭上游化工原料（己内酰胺、己二胺、己二酸等）和      卑劣应用于纺织服装、汽车、轨说念交通、电子电器等行业的各种尼龙家具的中间      体，经卑劣厂商加工后主要应用于纤维、工程塑料和薄膜等边界。与尼龙相关的      产业政策主要针对卑劣应用边界进行饱读舞和扶持。         字据《策略性新兴产业分类（2018）》，公司工程塑料级切片、薄膜级切片      等家具属于策略性新兴产业，细分类别包含“PA6 聚酰胺树脂（PA6）（工程塑      料和双向拉伸薄膜用）”“PA6 聚酰胺工程塑料”“PA66 工程塑料”“共聚尼      功能性化学纤维被列为饱读舞类别，属于公司家具面向的卑劣边界。比年来，与下      游应用边界相关的产业政策对聚酰胺等尼龙材料建议了高端化、各异化的要求，      相关政策的招引和饱读舞有望补皆尼龙产业链、加多卑劣行业对尼龙材料的需求，      继而故意于刊行东说念主主营业务的发展。相关政策主要有： 序号     称呼   颁布单元 颁布时分            波及相关行业的主要内容        与公司主营业务之间的磋议                                                     比年来，尼龙 66 的重要原材料                                                     已毕了国产化冲破。在此配景                                                     下，公司发展 66 切片业务，响                              在推动先进产业集群确立方面，建议要加将近   应了完善产业链条的政策招引                              素资源引进力度和更新速率，完善产业链条，   标的；      《产业用纺                              升级制造才气，优化家具结构。同期，建议了   公司的尼龙切片家具可应用于      织品行业            工信部、              高品质非织造布、安全箝制与济急救引用纺织   交通运载、海洋产业、航空航             发改委              品、航空航天用高性能纺织品、海洋产业与渔   天等多个产业用纺织品边界      展的指导                              业用纺织品、医疗健康用纺织品、交通运载及   （举例汽车边界的轮胎帘子      主见》                              安全器用用纺织品、土工建筑用纺织品、过滤   布、安全气囊、座椅织物等），                              用纺织品等 8 个要点边界的普及行动     是重要的产业用纺织品原材                                                     料。该政策饱读舞相关产业纺织                                                     品的发展，可推动对尼龙切片                                                     的需求                                                     尼龙是聚酰胺的俗称。该政策      《对于“十                   要围绕新一代信息时候、生物时候、新能源、                                                     明确指出要围绕新兴产业加多      四五”推动                   高端装备等策略性新兴产业，加多有机氟硅、            工信部、                                     聚酰胺材料品种规格。公司尼      石化化工                    聚氨酯、聚酰胺等材料品种规格，加速发展高      行业高质                    端聚烯烃、电子化学品、工业特种气体、高性      量发展的                    能橡塑材料、高性能纤维、生物基材料、专用                                                     于该政策饱读舞的高性能橡塑材      指导主见》                   润滑油脂等家具                                                     料、高性能纤维等家具边界                              提高老例纤维附加值。已毕老例纤维高品质、   尼龙是国内产量第二大的化纤      《对于化纤                              智能化、绿色化生产，开发超仿真、原液着色   家具，是重要的老例纤维。公      工 业 高 质 工信部、      量 发 展 的 发改委                              能和品质稳固性，拓展功能性纤维应用边界，   龙切片家具属于离别化、高端      指导主见》                              推动生物医用纤维产业化、高端化应用。加强   化尼龙材料，属于该政策饱读舞 序号     称呼       颁布单元 颁布时分             波及相关行业的主要内容           与公司主营业务之间的磋议                                 生产全历程质料管控，促进优质家具供给，满 的老例纤维家具升级标的                                 足消费升级和个性化需求      《要点新材       料首批次                                             该政策明确了尼龙及复合材       应用示范                      耐高温尼龙材料、尼龙及复合材料、EPS 蜗轮 料、EPS 蜗轮用尼龙材料属于      （ 2021 年                                          切片家具的卑劣应用边界       版）》                                  推动产业基础高级化。实施纺织产业基础才气                                  普及工程，加速补皆基础纤维材料、基础零部                                                             比年来，尼龙 66 的重要原材料                                  件、基础软件、基础工艺和产业时候基础等短      《纺织行业 中国纺织                                             已毕了国产化冲破。在此配景                                  板。                                  保障产业链供应链安全。加强产业链薄弱格式      发展节录》   会                                              务，反馈了补皆基础纤维材料                                  和短板时候攻关，高性能纤维特定品种、高功                                                             产业链的政策招引标的                                  能性复合材料和纺织制成品、纺织装备基础件                                  短板等安稳已毕时候自主可控      《纺织行业                      “十四五”时期将推动实施八大约点工程，其 尼龙 66 纤维具有耐低温、高强            中国纺织      “十四五”                       中“纺织消费品多功能化开发要点工程”明确 度特征，共聚尼龙纤维具有低      科技发展                        建议要要点发展耐低温、高强、弹性、低熔点 熔点特征，稳健该政策要点发              会      指导主见》                       等功能聚酰胺纤维纺织品                展的聚酰胺纤维纺织品标的                                  缓助“五化”时候进取标的。其中在功能化方                                  面，放胆开发用于航空、航天、国防军工及汽 公司的工程塑料级尼龙切片用                                  车、高铁、家电、通信、当代农业及日常活命 于制成工程塑料，具有强度高、      《塑料加工                                  及节能环保、新能源、高端装备制造业等边界 耐磨等脾性，可替代金属行为      业 “ 十 四 中国塑料                                  所需要的具有高强、高韧、高隔断、高透明、 工程结构材料使用，在汽车、                                  耐高温、阻燃、耐磨、耐腐蚀、导电、绝缘、 轨说念交通、电子电器等行业应      划指导意     协会                                  导热等性能的薄膜、容器、零配件、日用品、 用粗莽，举例在汽车边界可起      见》                                  工程塑料等塑料成品；在轻量化方面，放胆开 到“以塑代钢”、收缩分量的                                  发塑料成品在称心所需功能前提下的减再行 作用，属于该政策饱读舞的范围                                  时候                                  塑料加工业“十四五”时期的要点家具发展方                                                             公司的工程塑料级尼龙切片产                                  向中，包含了可辐照改性聚酰胺（PA）专用树                                                             品可经卑劣进一步改性加工后                                  脂；共挤及双拉薄膜、汽车管路及发动机、照      《塑料加工                                                  制成工程塑料，用于汽车管路                                  明、电子电器等工程塑料用高隔断、高强度聚      业 “ 十 四 中国塑料                                           及发动机相近/零部件、照明、                                  酰胺等专用树脂；功能性双向拉伸尼龙薄膜                                 （BOPA）薄膜；高端鞋材用尼龙弹性体；汽车      新指导意     协会                                            膜级尼龙切片可经卑劣进一步                                  发动机及发动机相近/零部件用聚酰胺材料，汽      见》                                                     加工后制成 BOPA 薄膜。相关                                  车管路系统用耐温聚酰胺材料；LED 支架用耐                                                             家具明确属于该政策饱读舞的领                                  高温聚酰胺材料；锂电板封装用 BOPA 薄膜等                                                             域                                  相关原材料及成品                                  将长碳链尼龙、耐高温尼龙等新式聚酰胺开发      《产业结构                       与生产；阻燃、抗静电、抗紫外、抗菌、相变 公司的纤维级尼龙切片家具可      （ 2019 年                    化学纤维的高效柔性化制备时候；智能化、超 能性尼龙纤维家具，属于该政       本）》                        仿真等功能性化学纤维生产列为饱读舞类产业 策饱读舞的标的                                 “3.3.1.1 工程塑料制造”中的“PA6 聚酰胺树                                                             该政策明确将工程塑料和双向                                  脂（PA6）（工程塑料和双向拉伸薄膜用）”、                                                             拉伸薄膜用 PA6 聚酰胺树脂、                                 “PA6 聚酰胺工程塑料”、“PA66 聚酰胺树脂      《策略性新                                                  PA6 聚酰胺工程塑料（PA6 为               国度统计              （PA66）（不统计尼龙 66 盐、锦纶制造用树                 局                脂）”、“PA66 工程塑料”、“共聚尼龙及      类（2018）》                                               PA66 工程塑料（PA66 为尼龙                                  改性材料和成品”和“高温尼龙（HTPA）（耐                                  高温尼龙、高流动性尼龙、导热尼龙材料等改                                                             品等笃定为策略性新兴产业                                  性家具）”等被笃定为策略性新兴产业          由上表可知，比年来新出台的一系列相关行业政策饱读舞尼龙材料向高端化、 各异化发展，可促进上游尼龙切片生产企业升级制造才气，聚焦高端家具，优化 产业结构。各项产业政策故意于尼龙产业链高卑劣已毕可持续发展，行业政策环 境未发生要紧不利变化。 中的淘汰类、限制类产业，不属于逾期产能，稳健国度产业政策。   （二）结合本次募投神情家具与刊行东说念主现存业务、上次募投神情的磋议与 区别，说明上次不再实施“年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情”的主要研讨， 本次募投神情是否存在重叠确立，公司是否具备充足的东说念主员、时候、生产才气 以保障本次及上次募投神情的有用实施；在货币资金余额较大情况下，短期内 再次融资的合感性和必要性，是否过度融资 募投神情是否存在重叠确立，公司是否具备充足的东说念主员、时候、生产才气以保 障本次及上次募投神情的有用实施   （1）上次不再实施“年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情”的主要原因   本次募投神情波及 10.4 万吨/年尼龙 6 切片产能和 2 万吨/年共聚尼龙切片产 能。其中，10.4 万吨/年尼龙 6 切片产能系上次可转债刊行计划神情“年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情”简直立内容。   上次可转债申报至审核阶段为 2021 年 6 月至 2021 年 11 月，在此时期，由 于上次可转债“年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情”所属主神情“16.8 万吨/年 尼龙新材料一体化确立神情”尚未取得节能审查批复，尚未取得神情确就场所所 属地盘使用权，尚未具备开工确立的条件。公司经抽象研讨神情准备使命进程和 神情确立资金需求进程后，于 2021 年 10 月 8 日召开第二届董事会第十九次会议， 审议并通过了将“年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情”不行为上次可转债募投 神情的相关议案。2021 年 11 月 22 日，该次刊行可转债的请求审核通过。   而后，杭州市发展和编削委员会于 2022 年 2 月 27 日出具了《对于杭州团员 顺新材料股份有限公司 16.8 万吨/年尼龙新材料一体化确立神情节能审查的批 复》；公司于 2022 年 6 月取得了神情确就场所所属的“浙（2022）杭州市不动 产权第 0134203 号”地盘使用权证。     因此，上次可转债不再实施“年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情”的主要 原因系该神情节能审查批复及地盘使用权的进程不足预期所致。     （2）本次募投神情“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”与上次募投神情隶属 于归拢主神情，不存在重叠确立     本次募投神情“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”属于“16.8 万吨/年尼龙新 材料一体化确立神情”的子神情，相关事项已得到政府部门的阐述：2022 年 11 月 1 日，杭州市钱塘区行政审批局出具了《对于杭州团员顺新材料股份有限公司 备案神情的说明》，阐述“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”为“杭钱塘工出【2022】 子神情的备案，沿用主神情备案模范。     因此，本次可转债募投神情“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”和上次可转 债不再实施的“年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情”，均系“16.8 万吨/年尼龙 新材料一体化确立神情”所属子神情。字据主神情“16.8 万吨/年尼龙新材料一 体化确立神情”的备案、环评、能评报批文献和批复文献，相关神情的产能确立 内容和隶属关系如下：                                          年产 10.4 万吨   年产 12.4 万 序          16.8 万吨/年尼龙新材料一体化确立神情         聚酰胺 6 新材     吨尼龙新材     家具称呼                                   料神情         料神情 号            确立内容             备注            确立内容         确立内容                      项当今期将确立 10.4 万吨尼                      龙 6 切片神情。后期改性尼     尼龙 6     切片                      尼龙 6 切片产能将用于改性                           尼龙的原材料     共聚尼龙      切片     特种尼龙      切片     改性尼龙             目建成后，后续将其中 6 万      切片              吨尼龙 6 切片产能用于 8 万                         吨生产改性尼龙家具     由上表可知，与“年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情”比较，本次“年产     如前所述，由于地盘使用权于 2022 年 6 月取得，“年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情”在上次可转债申报至刊行完成阶段（2021 年 6 月至 2022 年 3 月） 未能隆重启动开工确立。而后，公司研讨到确立共聚尼龙切片产能的条件照旧成 熟，且相关产能简直立仍存在资金需求，于是在计划确立 10.4 万吨尼龙 6 切片 产能的基础上新增 2 万吨共聚尼龙切片产能，再行计划了神情瞻望投资金额、进 行了瞻望效益测算，制定了“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”的投资计划，并 于 2022 年 8 月 31 日召开第三届董事会第五次会议，审议并通过了将“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”行为本次可转债投资神情的相关事项。   因此，本次可转债“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”是在上次可转债未能 实施的“年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情”的基础上新增 2 万吨共聚尼龙切 片产能，并再行进行投资计划和效益测算后所制定，不存在重叠确立。   （3）本次募投神情“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”与上次募投 神情不存在重叠确立   本次募投神情“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”计划确立 8 万吨 尼龙 66 切片产能。固然同属尼龙切片边界，但尼龙 66 切片家具的化学结构及生 产所需主要原材料与“年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情”均不同，不存在重 复确立情况。  神情     年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情     年产 10.4 万吨聚酰胺 6 新材料神情 主要家具           尼龙 66 切片                  尼龙 6 切片         尼龙 66 由尼龙 66 盐缩聚反应生成，其分   尼龙 6 由己内酰胺团员反应而成，                   子式为：                  其分子式为： 化学结构              己二胺、己二酸 主要原材料   （两者反应生成尼龙 66 盐，再缩聚反应             己内酰胺               生成尼龙 66）   （4）公司具备实施本次募投神情的东说念主员、时候和生产才气   公司自成立起聚焦尼龙 6 切片生产边界，依托不休团队、主要研发东说念主员在尼 龙团员及相关边界多年的从业教养和所集合的研发上风，以替代入口为发展标的， 利用国表里先进开荒和时候，达产后连忙在行业高端尼龙商场缔造了一定的品牌 影响力，并积极开发共聚尼龙切片等家具，已毕了离别化竞争；而后，公司收拢 尼龙 6 切片主要原材料己内酰胺国产化率大幅普及的机遇，积极扩大生产规模， 完善家具序列，扩展家具条理，优化家具结构，逐步成为国内尼龙 6 切片主要供 应商之一。本次“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”是尼龙 6 切片和共聚尼龙切 片的扩产神情，与公司面前主营家具基本相符，因此公司具备神情实施所需的东说念主 员、时候和生产才气。   本次“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”确立结束并插足生产后， 公司将领有 8 万吨/年尼龙 66 切片产能，切入尼龙 66 切片的生产规划边界。由 于尼龙 66 切片和尼龙 6 切片在规划上具有较强的相似性和协同效应，故意于公 司为募投神情的实施建立起工艺时候和东说念主员储备。   在家具和工艺脾性方面，尼龙 6 和尼龙 66 都是高分子团员材料，生产工艺 都是团员反应，操作限度条件相似；两者的分子量、团员度以及强度、拉伸、粘 度等都是家具的关键目的，对卑劣成品的性状具有较大影响，研发和质料熟习工 艺相近；两种家具都具有很大的改性空间，且具有型号多、应用边界广、字据不 同客户的需求进行一定程度的各异化生产等。因此，两者的生产工艺和时候具有 较强的共性，公司可结合在尼龙 6 切片边界集合的丰富的团员生产教养，运用在 尼龙 66 切片家具的生产的质料限度中，确保尼龙 66 切片的品质。   在此基础上，公司于 2021 年起利用研发产线进行尼龙 66 家具的小批量试生 产、家具送样和意向客户开发使命，为后续尼龙 66 家具的规模化生产集合生产 工艺教养和客户储备。同期，公司在东说念主员边界通过外部招聘专科时候研发东说念主才和 在现存尼龙 6 切片业务中培养时候东说念主员并举的方式，为后续尼龙 66 切片神情提 供时候东说念主员储备。   尼龙 66 切片在工程塑料边界应用较广，下旅客户与尼龙 6 切片客户工程塑 料边界重合，许多客户既有尼龙 6 切片采购需求亦有尼龙 66 切片采购需求，因 此公司尼龙 6 切片的客户资源以及销售团队得以快速切入尼龙 66 边界。扫尾目 前，公司通过小试生产线照旧能稳固产出小批量的尼龙 66 切片，相关家具照旧 得到了 30 余家下旅客户认同，建立了相对稳固的尼龙 66 供应关系。此外，公司 正积极开发其他尼龙 6 切片客户资源，在现存业务基础上，通过样品试制、配方 调节，充分利用卑劣尼龙 6 切片客户资源，普及公司尼龙 66 切片的商场影响力。   除了依托公司现存尼龙 6 客户资源外，公司还积极开发新客户，尤其是高端 家具商场，比如公司与韩国著名化学材料集团积极交流，两边特意向在其嘉兴工 厂以及东南亚工场建立尼龙 66 切片供应关系。此外，公司面前发送样品试样阶 段以充分接洽的潜在客户仍有 10-20 家，以不竭集合客户资源。   临了，公司年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情相关地盘扫数权照旧取 得。经过 2-3 年的论证与调研，公司研发中心与时候团队照旧明确了尼龙 66 聚 合的相关时候阶梯和关键开荒要求，并与行业内有较强实施才气的专科开荒供应 商建立了团结关系。在尼龙 66 关键生产开荒方面，公司照旧与国内尼龙 66 团员 开荒主要供应商扬州惠通科技股份有限公司订立了关键开荒的采购契约，合同金 额 1 亿元，商定由扬州惠通负责该神情一语气生产安装的开荒、仪容等关键安装制 造与安装。字据扬州惠通招股说明书，扬州惠通“主要从事高分子材料及双氧水 生产边界的开荒制造、设想接头和工程总承包业务，干事于高性能尼龙 （PA66）……等家具生产企业，领有化工石化医药行业（化工工程）专科工程 设想甲级天资”、“尼龙 66 生产线商场占有率约为 20%”，因此该公司具有较 为丰富的尼龙 66 团员开荒供应教养。相关开荒完成安装调试后将为“年产 8 万 吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”凯旋投产提供保障。除上述主安装外，公司已 经基本明确了其他配套开荒设施的规格及供应商范围。固然尼龙 66 和尼龙 6 聚 合主安装存在一定各异，但配套安装（如能源开荒、原材料料仓、环保开荒、切 粒与包装开荒等）重合度较高。公司专注于团员边界 10 年，领有杭州、常德、 山东滕州等多地团员开荒设施改造、运营案例，在决策设想、供应商取舍以及建 设实施等方面集合了丰富的教养，将应时稳健开展配套开荒采购及安装使命。   要而论之，公司尼龙 66 切片刻候阶梯照旧明确，中枢开荒采购合同照旧签 署，神情实施具有较高的可行性。 过度融资   （1）本次募投神情的实施具有必要性   公司主营业务为尼龙切片的研发、生产和销售，申诉期内主营业务家具主要 为尼龙 6 切片。本次募投神情均为新建尼龙切片生产神情，是对公司主营业务的 扩产和升级，起到加多现存主营业务家具的产能、专揽尼龙 66 产业发展机遇的 作用，具有必要性。   本次可转债“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”建成投产后，将新增 12.4 万 吨的尼龙切片产能（含 10.4 万吨尼龙 6 切片和 2 万吨共聚尼龙切片）。该神情 的实施将顺利加多现存主营业务家具的生产才气；同期，募投神情的自动化程度、 对不同批次家具的柔性生产才气较现存生产线将进一步提高。   本次可转债“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”建成投产后，将新 增 8 万吨的尼龙 66 切片产能。由于尼龙 66 相对尼龙 6 具有多重性能上风，是高 档纤维和面料的优良原材料，在工程塑料边界的应用范围也愈加渊博，因此该项 目的实施将进一步丰富公司尼龙切片家具种类，为公司业务带来新的利润增长点。 商场新增需求 吨；同期，尼龙 6 切片表不雅消费量约由 196 万吨增长至 471.8 万吨，年均复合增 长率约为 8.29%，产业已毕了跨越式发展。此外，我国尼龙 6 切片家具的国际竞 争力也不竭提高，2020 至 2023 年，中国内地尼龙 6 切片出口量每年增长，并于 自于出口、宏不雅经济的全体增长和主要应用边界的消费升级，据 IHS Market 预 计，2024 年全球尼龙 6 需求规模将达到 713 万吨。   受益于国内尼龙 6 切片产业的发展壮大和本身的时候、不休和品牌上风，报 告期内公司规划规模发展连忙。2020 年至 2022 年，公司尼龙 6 切片家具销量由 永恒保持接近 100%的水平。因此，在尼龙 6 切片商场需求不竭增长、本身产能 利用率较高的配景下，公司需要加多尼龙 6 切片产能，以称心卑劣商场新增需求。   尼龙 66 上游关键原材料己二腈永恒由国际少数企业主导，国内尼龙 66 产业 发展严重逾期于国际推崇国度。比年来，尼龙 66 关键原材料己二腈的国产化取 得了本色性冲破，将来原材料的供应瓶颈有望逐步根除，进而将刺激国内尼龙   尼龙 66 切片和尼龙 6 切片存在一定工艺共性，卑劣应用边界相似，以及部 分原材料供应商重合等特征，具有一定协同效应。比年来，公司积极地在尼龙 的实施将使公司隆重进入尼龙 66 切片边界。神情实施后有望复制公司在尼龙 6 边界的成长旅途，专揽尼龙 66 主要原材料国产化率大幅普及所带来的重要发展 机遇，普及公司在行业内的抽象竞争力。   要而论之，公司实施本次募投神情具有必要性。   （2）公司通过本次刊行可转债融资以补充神情确立所需部分资金，具有必 要性和合感性   扫尾 2023 年 12 月 31 日，公司货币资金余额为 208,755.83 万元，扣除承兑 汇票保证金等受限货币资金，公司可解放主管货币资金为 91,469.18 万元。在经 营规模和原材料采购金额持续增长的配景下，公司账面保管的货币资金主要用于 流动性安全和浅近规划的短期需求，且需要预留部分资金以偿还银行借款、称心 合理股东申诉和搪塞其他将来事项。   本次可转债刊行规模不高出 33,800.00 万元（含 33,800.00 万元），召募资金 均计划用于募投神情的本钱性开销，但由于本次募投神情瞻望本钱性开销算计为 若公司本次募投神情资金需求均通过本身规划集合或债务融资的方式筹措，可能 对神情投资确立时期的流动资金产生一定的压力，继而对浅近生产规划带来不利 影响。因此，公司为新建生产神情制定本次可转债召募资金决策具有必要性和合 感性。   相关情况的具体说明，详见本文对于问题 2 的回应之“（二）结合非本钱性 开销的认定情况、刊行东说念主现存资金及资金安排情况、财富欠债率情况、资金缺口 测算情况等，说明本次融资规模及补流规模的合感性，非本钱性开销的比例是否 高出本次召募资金总额的 30%”的相关内容。    （三）列示公司现存产能及扩产情况，并结合本次募投家具的商场空间及 将来变化趋势、竞争花式、在手及意向订单、产能利用率、产销率、可比公司 产能情况，说明公司产能膨大与商场容量的匹配度，本次新增产能的合感性， 是否存在产能消化风险及公司的搪塞措施    公司上市以来尼龙 6 切片自建产能按照融资节律投产情况如下：                                                     自建产能      神情              投产情况               时分                                                     设想规模 IPO 募投神情投产前            -               2019 年        16 万吨              年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产项    IPO 募投神情                           2019 年末       21.3 万吨                   目 2 条生产线投产  （年产 10 万吨聚酰              年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产项 胺 6 切片生产神情）                            2021 年        26 万吨                   目 1 条生产线投产 投神情（年产 18 万吨       1 条生产线投产  聚酰胺 6 新材料项 年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情        目）          剩余生产线投产   本次募投神情      年产 12.4 万吨尼龙新材料神情                  66.4 万吨                                      沿路达产） 注：自建产能设想规模为完全达产后年产能规模，与当年度产能总额存在各异，主若是年度 产能按照当年现实投产月份据实测算所致。“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”共有 3 条 生产线，其中 3 号线已于 2022 年 12 月达到预定可使用状态，1 号线已于 2023 年 4 月达到 预定可使用状态，2 号线已于 2023 年 6 月达到预定可使用状态。    公司上市以来尼龙 6 切片自建产能按照时分进程投产情况如下：                                       自建产能投产 时分（年度）               投产情况                    产能利用率                                         规模             上次可转债募投神情沿路投产              （于 2023 年 6 月沿路投产） 注：产能利用率算计照旧包含了当期租生产能，为幸免产能变动信息过于繁复，此处赐与省 略；上次可转债募投神情“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”共有 3 条生产线，现实于 2023 年 6 月沿路达到预定可使用状态。2023 年度团员顺全体产能利用率为 95.17%。    如上所示，公司自上市以来自建产能不竭普及，但上述时期公司的产能利用 率仍保持接近 100%的水平，未出现大幅下降的情况。     “年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”家具与申诉期内公司主营家具相似。报 告期内，公司产能因 IPO 募投神情、上次可转债募投神情的实施而有序扩大，由 于主营家具的产销情况素雅，行业蚁集度有所提高，使得本神情新增产能具有合 感性。     （1）产能变化方面，公司上次可转债神情的实檀越要起到替换外部临时性 产能的作用，现存自建产能已基本得到消化，现存业务的进一步发展需要新增产 能     申诉期内，公司自主确立的生产线均位于杭州已有的生产厂区和子公司团员 顺鲁化。公司自建产能的增长主要来自于 IPO 募投神情“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情”的安稳确立和投产，2021 年末，跟着 IPO 募投神情沿路确立完 毕并结项，公司在杭州已建成的生产厂区形成了约 26 万吨/年的尼龙 6 切片产能。 同期，因杭州已建成厂区内面积照旧利用结束，公司出于扩大产能规模和优化产 能散布区域的需要，通过包括刊行上次可转债等方式筹集资金，以子公司团员顺 鲁化为主体确立“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”，该神情的部分产能于 2022 年四季度开动隆重投放。申诉期内，公司自建产能增长情况如下：                                                    单元：吨         神情         2023 年度       2022 年度        2021 年度     自建产能——上市公司      266,000.00     266,000.00     248,500.00     自建产能——团员顺鲁化     168,640.00      14,580.00              - 注：按照行业惯例，设想年产能=日设想产量*350。2023 年度，团员顺鲁化自建产能加多， 系其在建的上次可转债“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”生产线陆续投产所致。     此外，公司拟通过本次可转债的刊行等方式筹集资金用于确立“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”，该神情将以在杭州新建生产厂区的方式实施，与 IPO 募 投神情和上次可转债募投神情之间不存在重叠确立。本次可转债募投神情建成后 将进一步扩大公司在杭州地区的产能。     固然 IPO 募投神情和上次可转债募投神情等自建产能简直立有序进行，但报 告期内公司家具永恒保持较高的产销率，在自建产线未完工投产的情况下存在阶 段性的产能不足；同期，比年来尼龙 6 切片行业蚁集度逐步升高，部分产能规模 有限、品牌形象较为普通的生产商开动逐步退出商场。为缓解阶段性产能不足的 情况，公司通过与部分产能规模较小的其他尼龙 6 切片生产商进行外部团结以提 供临时性产能，概况如下： 序                                                开动合      拆开合       外部团结对象       团结方式            尼龙 6 切片供应才气 号                                                作时分      作时分     杭州聚禾新材料     之外购/寄托加工方      年度供货量高出 5 万       2020 年   2022 年     有限公司        式向对方采购成品       吨                  10 月      6月                                                           申诉期     湖南金帛化纤有     租出对方的生产线       生产线的年度产能约         2020 年     限公司         进行生产           7 万吨               12 月                                                            团结     山西潞宝兴海新     租出对方的生产线       生产线的年度产能约         2021 年   2022 年     材料有限公司      进行生产           10 万吨              10 月     10 月     扫尾 2022 年 10 月，公司与杭州聚禾新材料有限公司、山西潞宝兴海新材料 有限公司的团结关系照旧拆开。拆开团结的主要原因，系公司上次可转债募投项 目“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”确立进程稳健预期，并于 2022 年 10 月 起安稳开动投产，而安稳拆开外部团结所致。申诉期内，公司与湖南金帛化纤有 限公司的团结尚在进行中；2023 年末，公司全资子公司常德团员顺通过拍卖方 式取得湖南金帛化纤有限公司被停业清理的生产线及相应地盘、厂房的扫数权， 该租生产能出动为自有产能并络续插足使用，其生产线因老化而需要进行技改。     由于已拆开的山西璐宝兴海新材料有限公司、杭州聚禾新材料有限公司所涉 及的外部临时性产能照旧高出 15 万吨/年，与安稳投产的上次可转债募投神情“年 产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”的规模相近，因而上次可转债募投神情的实施 主要起到了替换尼龙 6 切片外部临时性产能的作用，对公司全体产能规模的扩大 作用有限。 吨，销量照旧高出杭州地区已建成产能（26.60 万吨）与上次可转债神情设想产 能（18 万吨）之和。因此公司照旧具备了消化 IPO 和上次可转债募投神情的尼 龙 6 切片产能的商场需求，尼龙 6 切片业务的进一步发展需要通过新建本神情以 加多产能。     （2）产能利用和在手订片面，在外部临时性产能加持下，公司产能利用 率和产销率永恒保持在较高水平，自建产能规模无法完全匹配公司家具商场需求 的增长     在手订片面，由于尼龙切片行业主要采用以销定产的模式，且公司家具的 生产周期较短，唯有在产能充足、家具不错按时按质托福的前提下，公司才会接 收下旅客户的新增订单。公司对新增产能所波及的家具，主要实施的客户开发工 作是针对产能和应用边界的扩掀开展宣传，并实时将样品向既有客户和潜在客户 进行小批量供货，以达到保管接洽、集合下旅客户资源的目的。因此，公司家具 的卑劣需求情况主要通过公司产能利用率和产销率来体现。   依托于家具质料稳固性、型号皆全性等上风，公司家具的产销情况相对素雅。 与此同期，行业部分老旧产能受到外部客不雅成分、中低端竞争加重等成分影响纷 纷出清，公司家具商场需求持续增长。为进一步普及商场占有率，公司 2020 年 第四季度开动，通过对外采购、寄托加工以及成立子公司租出开荒方式扩各人具 供应才气。固然产能不竭膨大，但公司产能利用率仍保持在较高水平。申诉期内， 公司产能变动和产能利用率如下：                                                                 单元：吨    神情        目的            2023 年             2022 年          2021 年              产能            495,890.00          432,330.00      345,500.00 生产线全体情况     产量①            471,916.45          426,903.71      344,329.82            产能利用率                95.17%            98.74%          99.66% 外购/寄托加工成            成品采购量②                    -          26,711.16       53,559.74    品情况    家具总供应量③=①+②             471,916.45          453,614.87      397,889.56 注：上表中，产能由生产线设想才气和现实运行天数决定。申诉期内，公司自建生产线来自 上市公司和子公司团员顺鲁化；2021-2022 年度，租出生产线来自湖南金帛化纤有限公司、 山西潞宝兴海新材料有限公司；公司外购/寄托加工的家具来自杭州聚禾新材料有限公司。 所致。   由上表可知，申诉期内，公司自建产线、租生产线全体保持了较高的产能利 用率。2023 年度产能利用率略低于前两年，系团员顺鲁化新建生产线处于产能 爬坡阶段所致。                                                                 单元：吨     神情           2023 年              2022 年                 2021 年  家具总供应量            471,916.45            453,614.87            397,889.56     销量             477,811.70            450,582.26            389,270.81   抽象产销率               101.25%               99.33%                97.83% 注：抽象产销率=销量/家具总供应量，其中家具总供应量=产量+外购/寄托加工家具。   如上表所示，申诉期内公司在抽象研讨对外采购、寄托加工以及成立子公司 租出开荒方式等外部团结方式所提供家具的情况下，抽象产销率仍然保持较高水 平。因此，申诉期内公司自建产能的规模无法完全匹配公司家具不竭增长的商场 需求，产能瓶颈制约了公司发展。   公司在手订单与期末产能匹配，而无法为拟确立神情储备订单是规划模式及 行业惯例影响所致，具有合感性： 年，公司存货盘活天数诀别为 26.37 天、25.44 天和 19.52 天；此外公司推广先 款后货为主的信用政策，在上述高盘活的模式下，公司及下旅客户更多按照次月 需求下单，因此唯有在产能充足、家具不错按时按质托福的前提下，公司才会接 收下旅客户的新增订单。 快，其中年约客户按月供应，家具价钱按当月原材料商场价钱笃定，具有较高的 抗风险才气；而现单客户普遍要求锁价，如公司超出本身产能盲目接单，导致接 单-生产-发货时分过长，公司将承担时期原材料波动风险，家具盈利水平不笃定 性较大。   基于上述成分，在公司自建产能确立周期较长的情况下，公司无法针对未投 产产能储备订单，公司在手订单匹配已投产月度产能具有贸易合感性且稳健行业 惯例。   从公司各期末在手订单数据来看（在手订单数目=年约客户次月订单数目+ 现单客户未供货数目），固然申诉期内公司产能不竭增长并通过租生产能普及接 单才气，公司各期末在手订单数目与月产能规模保持同步增长，标明公司家具下 游需求仍较为繁荣，不存在新增产能无法消化的情况。2021 年至 2023 年，公司 各期末在手订单和期末产能的变化情况如下：                                                       单元：吨       神情       2023 年末            2022 年末         2021 年末  期末月自建产能①         36,750.00           28,000.00       22,166.67  在手订单数目②          39,743.26           33,723.96       28,011.80 期末月租生产能[注]         5,833.33            5,833.33       14,583.33   障翳率②/①            108.14%            120.44%         126.37% 注：2023 年末公司拍卖方式取得该租生产能出动为自有产能   如上所示，申诉期各期末公司在手订单数目高于或接近期末临了一月自建产 能规模，同期公司加多临时性产能以搪塞自建产能不足。   （3）商场需求稳固增长，本次可转债募投神情新增尼龙 6 切片产能可络续 得到消化   尼龙 6 行为最早被发明的尼龙材料之一，已有高出 80 年的产业化历史。我 国尼龙 6 工业起步较早，但直到其主要原材料己内酰胺于 21 世纪初已毕国产化 冲破后，国内尼龙 6 产业规模才胜利已毕了跨越式发展。据国度统计局、海关网、 中国化纤工业协会等统计数据，2012 年至 2023 年，中国大陆尼龙 6 切片产量约 由 143 万吨增长至 497.5 万吨；同期，尼龙 6 切片表不雅消费量约由 196 万吨增长 至 471.8 万吨，年均复合增长率约为 8.29%，同期入口依赖度不竭下降。面前我 国已成为全球最大的尼龙 6 切片生产和消费地区，将来国产尼龙 6 切片商场需求 的增长能源将主要来自于出口、宏不雅经济的全体增长和主要应用边界的消费升级。                                          单元：万吨 注：表不雅消费量=产量+入口-出口；入口依赖度=入口量/表不雅消费量； 数据开始：国度统计局、海关网、中国化纤工业协会   （4）竞争花式方面，行业内逾期产能逐步淘汰，存量市形式临结构性调节， 公司工艺不休上风、商场好意思誉度和各异化家具有助于新增产能的消化   比年来，跟着国产切片发展，中低端商场竞争日趋锐利，在宏不雅经济和石油 价钱波动、国际政事和贸易环境不笃定性有所加多的配景下，行业内早期投产企 业和部分规划规模、时候水平、品牌形象有限的企业，受限于开荒、时候和成本 限度等方面短处，家具竞争力下降，正安稳退出商场。在中小产能退出的同期， 由于尼龙 6 切片属于石油或煤化工产业链细分家具，生产规模化、集约化不错更 有用地已毕成本限度，因而在上市公司当中，以团员顺为代表的尼龙 6 边界主营 业务隆起的当先企业，以及恒逸石化、鲁洋化工、华鲁恒升等将业务板块拓展至 尼龙材料的大型抽象性化工企业成为行业内新增产能的主要开始，主要企业的尼 龙 6 切片产能均由 2018 年的 20 万吨足下普及至高出 30 万吨。   扫尾 2022 年末，行业内尼龙 6 切片产能高出 20 万吨的主要企业情况如下：                   国内尼龙 6 切片      厂商称呼                          公开信息可查近期新增产能情况                   产能（万吨/年） 恒申控股集团有限公司                 53.0            / 浙江恒逸集团有限公司                 52.1   另有 60 万吨新增产能在计划确立中 团员顺（假定上次可转债神情全 部投产） 鲁洋化工集团股份有限公司               40.0   另有 30 万吨新增产能在计划确立中 福建永荣锦江股份有限公司               35.0            / 福建中锦新材料有限公司                31.0            / 海阳科技股份有限公司                 32.1            / 山东华鲁恒升化工股份有限公 司 江苏弘盛新材料股份有限公司              20.0            / 广东新会好意思达锦纶股份有限公 司 岳阳石油化工总厂化纤厂                16.0            / 中仑新材料股份有限公司                11.0   另有 14 万吨新增产能在计划确立中        算计                373.3             / 注：上述部分产能规模较大企业如恒申控股集团有限公司、福建永荣锦江股份有限公司、福 建中锦新材料有限公司等均为非公众公司，在建或计划产能无法查询。海阳科技股份有限公 司于 2023 年 6 月败露招股说明书，字据其中内容更新产能数据。   在行业蚁集度提高的同期，跟着尼龙 6 切片行业的发展，家具种类逐步多元 化，具备罕见性状的高附加值家具成为称心卑劣需求各异化的重要品类。公司在 申诉期内新开发的共聚尼龙切片家具，主要由尼龙 6 和尼龙 66 原材料按照一定 比例团员制得，其脾性居于尼龙 6 材料和尼龙 66 材料之间，且相关性能在一定 程度上可跟着原材料比例的变化而调节。公司的共聚尼龙切片家具自 2021 年起 开动批量投向商场，在商场上相对具有一定的稀缺性，具有相对较好的经济效益。   在此配景下，公司通过募投神情积极布局新产能，不错依靠前期集合的工艺 时候水平、成本不休上风以及商场好意思誉度争取更多商场资源，神情建成后将进一 步普及公司尼龙 6 切片生产规模，同期布局共聚尼龙切片等特种尼龙材料家具， 为公司进一步发展奠定基础，可已毕公司的规模化、各异化发展需要。   要而论之，申诉期内公司产能利用率和产销率永恒保持较高水平，跟着自建 神情产能对临时性产能的逐步替代、竞争上风的突显以及行业发展花式的改变， 公司确立本次募投神情所新增的尼龙 6 切片和共聚尼龙切片产能瞻望不错得到 消化。   “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”的家具为尼龙 66 切片，与“年 产 12.4 万吨尼龙新材料神情”和公司面前主营的尼龙 6 切片家具存在各异。公 司面前未波及尼龙 66 切片的产业化规划，不具备尼龙 66 切片的产能和在手订单。   “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”的实施是公司隆重进入尼龙 66 切片边界的主要举措。公司旨在通过神情的建成投产，拓展公司在尼龙 66 边界 的业务布局，以专揽尼龙 66 主要原材料国产化率大幅普及所带来的重要发展机 遇，复制公司在尼龙 6 边界的成长旅途，从汉典毕产能的消化。公司基于以下行 业发展、商场空间和竞争花式变化预测，瞻望国内的尼龙 66 产业将迎来快速发 延期，制定了该神情的产能确立计划。   （1）新兴商场应用需求后劲较大，全球尼龙 66 产能有望向中国升沉   受益于在相关产业的主导地位和永恒消费习气的影响，北好意思、欧洲和亚太的 推崇国度和地区是面前全球最主要的尼龙 66 消费地，举例日本在汽车工业较早 地取舍塑料轻量化而促进了尼龙 66 工程塑料的运用，好意思国的民用尼龙纤维永恒 以尼龙 66 为主等。现阶段，推崇国度的尼龙 66 产业在规模和时候方面已发展相 对老成，而中国、印度、巴西等经济增长和东说念主口需求后劲较大的新兴国度商场未 来在尼龙 66 边界将具有更为渊博的发展远景；此外，跟着中国在尼龙 66 产业链 配套的不竭完善，英威达等国际主要的尼龙 66 关键原材料和切片厂商比年来也 加大了对中国的投资力度。在以上配景下，全球 66 产能有望向中国升沉。   （2）我国尼龙 66 切片面前产业规模较小、入口依赖度较高，跟着关键原材 料国产化的冲破，行业迎来重要发展机遇   尼龙 66 和尼龙 6 为最早被发明的两种尼龙材料，两者的研发、应用和产业 化历史均已高出 80 年，但受上游主要原材料产业化进程的影响，两者在海表里 的产业发展程度存在权臣各异。其中，国际（除中国）尼龙 66 和尼龙 6 的产业 发展较为平衡，据 HIS 统计 2020 年两者的产量诀别约为 247 万吨和 345 万吨， 尼龙 66 产量约为尼龙 6 的 70%。在国内，尼龙 66 关键原材料己二腈的供应永恒 受限于少数国际厂商，严重影响了尼龙 66 产业的发展；而尼龙 6 的主要原材料 己内酰胺自 2010 年起已毕了大规模的自主生产，推动了尼龙 6 产业地位的连忙 上升，形成了产业发展严重不平衡的花式：2020 年尼龙 66 切片和尼龙 6 切片的 产量诀别约为 33 万吨和 385 万吨，尼龙 66 产量不到尼龙 6 的 10%。在尼龙 66 产业发展安稳的配景下，尼龙 66 切片的入口依赖度也永恒保持较高水平。   比年来，己二腈国产化取得本色性冲破，且主要厂商对己二腈生产神情的投 资力度逐步加大，尼龙 66 切片的将来原材料供应有望逐步充足，从而刺激国内 尼龙 66 新增生产神情简直立，使尼龙 66 行业生产规模得到连忙发展。因此，尼 龙 66 产业有望复制尼龙 6 产业陪同己内酰胺国产化冲破已毕快速发展的历程， 在关键原材料国产化率不竭普及的配景下，其供应瓶颈、生产成本在永恒有望持 续下降，推动尼龙 66 材料的性价比不竭上升，进而使其应用边界不竭拓展，国 内将迎来尼龙 66 产业高速发展的机遇期。字据中国合成树脂协会统计，2022 年 度国内尼龙 66 切片的表不雅消费量为 54.8 万吨。字据国内最大尼龙 66 切片生产 商神马股份的公告，瞻望尼龙 66 到 2025 年宇宙需求量有望达 132 万吨，到 2030 年宇宙需求量将在 288 万吨。公司本次可转债募投神情中，尼龙 66 切片的产能 计划占将来国内商场需求空间的比重相对有限，具有严慎性。                                                       单元：万吨       神情          2022 年度          2025 年瞻望         2030 年瞻望 国内商场尼龙 66 切片需求量             54.6         132.0            288.0 本次可转债募投神情尼龙 66 切片产能 神情产能瞻望占国内商场需 求比重 汉典开始：神马股份 2022 年年度申诉，中国合成树脂协会   （3）尼龙 66 性能优异，卑劣商场空间有望连忙打开   尼龙 66 生产的纤维及工程塑料具有多重性能上风，是高级纤维和面料的优 良原材料，在工程塑料边界的应用范围也愈加渊博，我国民用尼龙纤维、尼龙工 程塑料对高端家具不竭增长的需求，将是尼龙 66 切片商场快速增长的重要保障。 但受关键原材料己二腈高度把持的影响，当今国内尼龙 66 的消费量不到尼龙 6 消费量的 20%，与国外尼龙 66 消费量约为尼龙 6 消费量的 60%比较，具有较大 普及空间。跟着关键原材料国产化的本色性冲破，瞻望中国在尼龙 66 产业链配 套将不竭完善、产业规模将持续扩大，进而尼龙 66 的商场需求将跟着家具供应 量的加多、家具价钱的下降而迎来快速增永恒。   在民用纤维边界，尼龙 66 在耐洗涤、耐磨、防风、保温才气等方面比较尼 龙 6 均有更优的性能，可粗莽应用在户外畅通衣饰、冲锋衣、防晒衣、羽绒服、 箝制服、帐篷等功能性边界；此外，尼龙 66 面料手感较尼龙 6 柔嫩紧密，具有 更好的亲肤性，在内衣、瑜伽服等边界应用较粗莽，但受限于尼龙 66 产业和供 给主要由国际企业主导的影响，当今尼龙 66 丝的售价权臣高于尼龙 6，属于高 档纤维，因此面前尼龙 66 面料多用于内衣、瑜伽服、户外畅通衣饰的高级品牌 和部分国际迫害牌中。若尼龙 66 关键原材料瓶颈得以冲破、商场供应量有望 连忙加多，则卑劣纺丝和衣饰等格式的加工成本均有望得以压缩，从而为尼龙   在产业纤维和工程塑料等工业边界，尼龙 66 具有耐高温、机械强度高、耐 疲困、耐摩擦、尺寸稳固性好等特征，应用边界更为粗莽。产业纤维方面，尼龙 家具；工程塑料方面，尼龙 66 工程塑料可用于各式机械和电器零件制造当中， 如轴承、齿轮、滑轮泵叶轮、叶片、高压密封圈、垫、阀座、衬套、输油管、贮 油器、绳子、传动带、砂轮胶粘剂、电板箱、电器线圈、电缆接头等，是替代金 属的重要材料。因其在工业尤其是工程塑料边界的粗莽运用，尼龙 66 的需求与 汽车和轨说念交通、电子电气、工业机械等产业密切相关。   （4）神马股份在国内尼龙 66 行业处于当先地位，但产业规模的扩大将为新 进入厂商提供发展空间   面前尼龙 66 国际主要生产商有英威达、奥升德、巴斯夫、旭化成等，前三 名厂商的产能占比高出 70%；国内尼龙 66 最主要厂商为神马股份，2022 年度其 尼龙 66 切片产能为 21 万吨，其尼龙 66 产能规模在全球范围内也具备了一定地 位。   尼龙 66 产业在国际推崇国度的发展较为老成，若参照国际推崇国度尼龙 66 产量约为尼龙 6 的 70%的发展近况，则国内尼龙 66 产业在原材料供应取得冲破 后，尼龙行业花式将愈加平衡，尼龙 66 有望加多百万吨级的商场空间，为行业 内新进入厂商提供发展空间。   （5）从国外尼龙产业结构来看，我国尼龙 66 切片仍有较大的发展空间   尼龙 6 和尼龙 66 为最早被发明的两种尼龙材料，亦然全球需求量第一和第 二的尼龙材料，两者的研发、应用和产业化历史均已高出 80 年，国际地区对尼 龙 66 的卑劣运用较为老成。在国际地区，两者的发展较平衡，以 2020 年为例， 尼龙 66 和尼龙 6 的产量诀别约为 247 万吨和 345 万吨，尼龙 66 产量约为尼龙 6 的 70%。但受原材料己二腈国产化受限的影响，历史上尼龙 66 产业在国表里的 发展存在权臣各异，国内尼龙 66 产量约为尼龙 6 产量规模的 10%，仍有较大的 发展空间。                                                   单元：万吨         神情        尼龙 66 产量        尼龙 6 产量     尼龙 66/尼龙 6      国际（2020 年）           247           345            70%   中国内地（2022 年）               47         448            10% 汉典开始：HIS，中金公司，中国合成树脂协会   （6）本次募投神情产能规模在可比竞争敌手中处于中间位置   面前尼龙 66 国际主要生产商有英威达、奥升德、巴斯夫、旭化成等，前三 名厂商的产能占比高出 70%。国内尼龙 66 最主要厂商为上市公司神马股份，2022 年度其尼龙 66 切片产能为 21 万吨；字据公开汉典，当今其他尼龙 66 的主要国 内厂商为华峰集团有限公司、辽阳兴家化工新材料有限公司、江苏华洋尼龙有限 公司等。        厂商称呼         国内尼龙 66 切片产能（万吨/年）                     生产基地 神马股份                                                  21            河南 英威达（中国）                                               19            上海 华峰集团有限公司                                               8            浙江 辽阳兴家化工新材料有限公司                                          4            辽宁 江苏华洋尼龙有限公司                                             4            江苏 汉典开始：神马股份 2022 年可转债召募说明书   公司本次可转债募投神情中尼龙 66 切片产能为 8 万吨/年，除权臣小于神马 股份、英威达等当今行业内主要生产商的产能外，与上述其他现存厂商的尼龙   （1）本次募投神情家具将来的商场需求将络续增长，为新增产能的消化提 供新增商场空间   公司瞻望将来国产尼龙 6 切片商场需求的增长能源将主要来自于出口、宏不雅 经济的全体增长和主要应用边界的消费升级。   出口方面，国内尼龙 6 切片家具对外竞争力安稳增强。申诉期内，中国内地 尼龙 6 切片出口量每年增长，并于 2021 岁首度已毕了净出口。瞻望国产尼龙 6 切片将在行业将来增量中起到皆备主导作用，出口量将持续增长。                                                              单元：万吨     神情          2023 年               2022 年                2021 年 尼龙 6 切片出口量               48.34                38.89                 25.60 尼龙 6 切片入口量               22.62                19.66                 25.30    净出口量                  25.72                19.23                  0.30 数据开始：中纤网   宏不雅经济增长方面，由于尼龙 6 切片经各种卑劣尼龙材料厂商加工后可应用 于电子电器、军工、铁路、汽车、纺织、农业配件等行业，应用场景既包含了工 业工程，又波及衣、食、住、行等多个民生边界，因此，在尼龙 6 切片的供给增 量照旧基本由国内厂商主导的配景下，其需求将跟着宏不雅经济的发展而呈现永恒 稳步增长的态势。据 IHS Market 统计，全球尼龙 6 在 2020-2024 年瞻望将以 5% 的复合年增长率络续增长，2021 年全球尼龙 6 需求规模达到 636 万吨，瞻望 2024 年全球尼龙 6 需求规模将达到 713 万吨。   消费升级方面，尼龙 6 切片主要可分为纤维级切片、工程塑料级切片和薄膜 级切片三大类，其中纤维级切片主要面向民用纺织边界。尼龙（我国俗称“锦纶”） 为用量仅次于涤纶的化学纤维，相较涤纶具有更好的耐磨性、吸湿性和弹性，穿 着亲肤性较好，在内衣、畅通衣饰等附加值较高的面料边界运用较多，在住户消 费水平较高的地区需求比重相对更高。中国台湾地区、日本和好意思国等地的锦纶纤 维产量早在 2017 年占化纤产量的比重即高出 15%；而 2021 年中国内地化学纤维 产量约 6,525 万吨，其中锦纶纤维产量约 415 万吨，占比约 6.4%，仍有进一步提 高的空间。因此跟着住户消费水平的不竭提高，锦纶纤维有望赢得相对较快的需 求增速。   在非纺织边界，由于改性后的尼龙成品具有耐磨、抗震、耐腐蚀等脾性，尼 龙家具用途由化纤不竭向工程塑料、薄膜等多用途发展。工程塑料与通用塑料相 比，在机械性能、永恒性、耐腐蚀性、耐热性等方面能达到更高的要求，成为以 塑代木、以塑代钢、以塑代瓷的典型替代材料。字据中国塑料工业协会统计，受 益于汽车、轨说念交通、电子电器等工业边界的不竭进取，国内工程塑料需求量由 程塑料要点应用边界的产业地位安稳增强，为配套零部件企业使用国产化材料提 供了更多商场便利，而尼龙行为商场用量最多的工程塑料之一，其在工程塑料领 域的需求有望持续增长。   薄膜边界方面，尼龙包装用膜主要由尼龙 6 制成，其中以双向拉伸聚酰胺 （BOPA）薄膜应用最为粗莽。BOPA 薄膜是全球第三大塑料薄膜包装材料，广 泛应用于食物、日化、医药、消费电子等广宽包装边界中；比年来，BOPA 薄膜 凭借其在冲深性能、拉伸强度、柔韧性方面的优异性能，也安稳应用于软包锂电 池铝塑膜的生产制造。字据卓创接头统计，2020 年全球 BOPA 薄膜需求量约 38 万吨，瞻望到 2025 年全球 BOPA 薄膜需求量可达到约 59 万吨，年复合增长率为 轨说念，我国尼龙薄膜的产量将保持快速增长态势，也将拉动上游尼龙 6 切片的需 求增长。   尼龙 66 生产的纤维及工程塑料具有多重性能上风，是高级纤维和面料的优 良原材料，在工程塑料边界的应用范围也愈加渊博。受关键原材料己二腈高度垄 断的影响，当今国内尼龙 66 的消费量不到尼龙 6 消费量的 20%，与国外尼龙 66 消费量约为尼龙 6 消费量的 60%比较，具有较大普及空间。跟着关键原材料己二 腈国产化的本色性冲破，行业内瞻望尼龙 66 产业有望一定程度上复制尼龙 6 产 业在夙昔 10 年间的快速发展历程，在产业配套不竭完善的驱动下，产业规模迅 速扩大，卑劣应用量持续提高。举例，字据国内最大尼龙 66 切片生产商神马股 份败露的公开信息，瞻望尼龙 66 到 2025 年宇宙需求量有望达 132 万吨，到 2030 年宇宙需求量将在 288 万吨；台华新材也开动确立年产 6 万吨尼龙 66 离别化纤 维神情，在内地率先向尼龙 66 民用纤维边界拓展。   （2）搪塞产能消化的具体措施   为搪塞公司募投神情新增产能，公司拟通过如下措施，进一步称心下旅客户 需求，普及家具的商场认同程度：   公司一直以来通过年约客户+现单客户的搭配，一方面兼顾规划风险性，另 一方面有用普及了规划的盘活遵循，将来将络续延续这一规划模式。   当今行业惯例中，尼龙纤维边界大型客户对于年约团结模式秉承度较高，公 司设立以来一直将尼龙纤维边界行为最主要和蔼边界，与行业卑劣大型客户建立 了素雅的团结关系。当今基于产能限制等原因，公司无法完全称心卑劣年约客户 采购需求，将来如公司募投神情投产，公司不错通过年约客户需求提前锁定一定 产能，故意于募投神情产能的消化。另一方面，公司比年来积极拓展现单客户， 借助工程塑料边界快速发展的机会，与国内主要工程塑料集合区客户建立了磋议， 将来跟着公司产能的进一步膨大，现单客户群需求将被进一步挖掘，以消化公司 新增产能。 新建自有生产线   公司利用行业内资源，不竭普及供应才气，在扩大公司品牌影响力和增强盈 利才气的同期，为后续募投神情产能消化集合了客户资源，将来需要时不错连忙 切换至募投神情，从而保证本次募投神情新增产能的实时消化。 公司通过租出生产线、外购产成品/寄托加工等方式来弥补产能的不足。扫尾本 回应申诉出具日，公司照旧拆开了来自山西璐宝兴海新材料有限公司、杭州聚禾 新材料有限公司的高出 15 万吨/年的临时性产能，与已投产上次可转债募投神情 “年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”的规模基本相匹配。    公司设立之初已入部属手建立我方的营销体系，并颇具成效，凯旋取得多家企业 的试用机会，为公司发展奠定了基础。后续发展过程中，公司家具的定位与多家 主流客户相契合，并与之建立了稳固的业务关系，在此过程中，跟着行业的全体 向好，行业各格式产能膨大，公司家具的商场需求进一步加多，已毕了与客户的 共同成长。扫尾当今，公司建立了较为完好的商场营销体系和客户不休轨制，公 司营销麇集以华东为中心，发射华北和华南地区。    陪同公司产能增长，家具供应才气普及，公司积极开拓国际商场。一方面， 公司通过永恒稳固的境内团结，得到国际著名厂商如朗盛集团的认同，并已毕了 家具向其他国度厂区的发射；另一方面，公司阐扬家具质料和干事上风，不竭强 化现存外售商场，同期积极开拓南好意思洲、印度、欧洲等增量商场。2020 年度、 元和 76,907.64 万元，占主营业务收入的比例诀别为 4.17%、10.02%和 12.75%， 金额及占比均呈现上升趋势。国际商场的拓展，为公司新增产能提供了新的消化 渠说念。    公司自成立以来一直荒谬喜爱研发团队简直立，通过引进专科时候东说念主才和完 善研发激励机制，不竭加强研发体系确立。在多年的生产不休实践中，公司中枢 研发团队照旧集合了较为浑厚时候研发上风。在募投神情的生产设想中，公司将 通过引进、经受、再转变等方式，不竭将新开发的工艺时候与生产开荒结合，充 分阐扬公司时候团队研发上风，已毕高品质、高稳固、柔性化的生产设想。同期， 结合商场需求，积极立足于高性能尼龙 6 切片的研发、生产和销售，不竭推陈出 新，保证公司家具的时候上风，进一步普及家具的时候竞争力，为进一步普及产 品的好意思誉度、扩各人具应用边界添砖加瓦。   公司在传统上风业务尼龙 6 切片基础上，较早插足新家具开发。以尼龙 6 切 片为基础，公司不竭开发推出了特种尼龙、共聚尼龙（尼龙 6 与尼龙 66 共聚等）、 尼龙 66 等家具，时候研发条理明晰，其中尼龙 66 切片小试家具在商场上集合了 一定影响力和著名度，家具时候才气已相对老成。公司深耕团员边界多年，在聚 合工艺改进、质料把控以及过程限度等方面集合了丰富的实践教养，构建了聚焦 于家具开发、工艺改进为两大约点标的时候团队。其次，为保障本次募投神情顺 利实施，公司储备了具有较强时候才气和神情实施教养的尼龙 66 边界时候东说念主员， 其中公司总司理和研发中心主任毛新华负责神情时候、生产工艺全体把控，同期 公司引入张志强等多位在尼龙 66 切片、特种尼龙切片等边界具有 10 年以上生产 或使命教养的时候东说念主员，诀别率领尼龙 66 神情的工艺时候团队、开荒时候团队， 在神情论证、开荒圭臬以及后续生产重视等多个格式提供专科时候撑持。此外， 扫尾本回应申诉签署日，公司已开动筹备生产东说念主员招聘及培训使命，与神情确立 同步进行，保证后续神情凯旋实施。 的快速消化提供保障   尼龙 6 切片、尼龙 66 切片和共聚尼龙切片同属于尼龙材料，其主要运用领 域均为纺丝和工程塑料等边界，故意于公司新家具客户群体的拓展。一方面，公 司现存的部分尼龙 6 切片客户也同期具有尼龙 66 切片的加工业务或加工意向， 公司将在确立尼龙 66 切片产业化神情的同期，以提高现存客户资源的抽象开发 遵循为主义，为客户提供更多的新家具选项；另一方面，公司将新招聘营销东说念主员， 打造共聚尼龙切片和尼龙 66 切片的营销团队，积极开发新家具边界的国内及国 外下旅客户，为公司新家具产能落地后的快速消化提供保障。   （四）结合尼龙 66 切片原材料中来自境外的采购占比，说明原材料供应是 否稳固，是否会对实施本次募投神情组成要紧不利影响   公司本次募投神情“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”的主要家具 为尼龙 66 切片。尼龙 66 切片生产的主要原材料为己二酸和己二胺，其中己二酸 的生产工艺较为老成，国内己二酸供给较为充足；己二胺主要由己二腈制备，而 国内己二腈的供应在历史上主要由少数国际厂商主导。   扫尾本回应申诉出具日，公司尚未确立尼龙 66 切片产能，申诉期内未有来 自境外的尼龙 66 切片原材料采购情况。公司拟通过本次可转债召募资金确立尼 龙 66 切片神情，是专揽比年来尼龙 66 关键原材料的国产化取得冲破、瞻望将为 尼龙 66 商场带来快速发展机遇的重要举措。   比年来，国内自主生产己二腈工艺在多种时候旅途上陆续已毕了关键冲破， 同期，英威达等国际己二腈龙头企业短期内在国内也有较为明确的投产计划。据 不完全统计，2022 年国内己二腈规模化生产神情的部分投产情况如下：                         己二腈新增      公司称呼         地区                     投产计划                         产能计划 英威达尼龙化工（中国）有限公司   上海      40 万吨       2022 年 11 月已投产    华峰集团有限公司       重庆      30 万吨                                         二期 5 万吨投产  天辰皆翔新材料有限公司      山东      50 万吨   2022 年 7 月，一期 20 万吨已投产 河南神马艾迪安化工有限公司     河南      20 万吨    2022 年一期 5 万吨投料试车   “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”确就地位于山东省淄博市临淄 区皆鲁化学工业区，瞻望本神情确立完成后，国内商场己二腈的供应瓶颈照旧基 本解除。一方面，本神情选址毗邻天辰皆翔新材料有限公司的 50 万吨己二腈生 产神情，2022 年 7 月，天辰皆翔一期年产 20 万吨己二腈神情照旧胜利投产，后 续 30 万吨己二腈产能确立也将有序推动，神情完全投产后可撑持约 100 万吨尼 龙 66 新增产能的需求，因此，本神情连合关键原材料供应商可为后续原材料的 采购提供便利。另一方面，跟着国内己二腈生产神情在将来的陆续投产，国内尼 龙 66 关键原材料的供应主体也将进一步多元化，供应穷乏风险将权臣裁减。此 外，山东为石油和化工产业大省，己二酸等生产尼龙 66 的其他相关原材料在省 内及相近的企业中均可已毕采购。   要而论之，瞻望“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”确立完成后， 原材料的供应将较为稳固，不会对实施本次募投神情组成要紧不利影响。   （五）结合主神情的审批或备案内容，说明本次募投神情是否需履行相关 审批或备案模范   本次可转债两个召募资金投资神情，其所属主神情均已完成备案模范，备案 文献中已包含分期确立内容。具体如下：   （1）年产 12.4 万吨尼龙新材料神情   “年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”为主神情“杭钱塘工出【2022】11 号 16.8 万吨/年尼龙新材料一体化确立神情”的子神情。其中，主神情“杭钱塘工出【2022】 目备案（赋码）信息表》，神情代码为“2206-330114-89-01-429920”。字据该 神情备案证明中对于确立规模与确立内容的说明，“16.8 万吨/年尼龙新材料一 体化确立神情”的一期确立内容为“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”。   （2）年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情   “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”为主神情“山东团员顺新材料 有限公司尼龙新材料神情”的子神情。其中，主神情“山东团员顺新材料有限公 司尼龙新材料神情”照旧取得了《山东省确立神情备案证明》，神情代码为 “2020-370305-26-03-147018”。字据该神情备案证明中对于确立规模与确立内 容的说明，“山东团员顺新材料有限公司尼龙新材料神情”的一期神情第一阶段 为“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”。   本次可转债两个召募资金投资神情的投资金额与确立内容，均与其所属主项 目的备案内容相符，具体如下：   “年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”投资金额与确立内容稳健主神情“杭钱 塘工出【2022】11 号 16.8 万吨/年尼龙新材料一体化确立神情”的备案内容。根 据主神情取得的神情代码为“2206-330114-89-01-429920”的备案文献相关内容， 该神情实施分期确立，其中一期确立“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”，投资 对，主神情备案内容中对于一期确立的投资金额与确立内容，与本次可转债相关 议案中“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”的投资金额与确立内容相符。   “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”投资金额与确立内容稳健主项 目“山东团员顺新材料有限公司尼龙新材料神情”的备案内容。字据主神情取得 的神情代码为“2020-370305-26-03-147018”的备案文献相关内容，该神情实施 分期确立，其中一期神情第一阶段为“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”， 投资 42,447.71 万元，生产尼龙新材料（尼龙 66）8 万吨。经查对，主神情备案 内容中对于一期神情第一阶段确立的投资金额与确立内容，与本次可转债相关议 案中“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”的投资金额与确立内容相符。 的杭州市钱塘区行政审批局出具了《对于杭州团员顺新材料股份有限公司备案项 目的说明》，阐述本神情为“杭钱塘工出【2022】11 号 16.8 万吨/年尼龙新材料 一体化确立神情”的一期确立神情，不再进行一期子神情的备案，沿用主神情备 案模范。 设地所属的淄博市临淄区发展和编削局出具了《对于山东团员顺新材料有限公司 尼龙新材料神情备案情况的说明》，阐述“山东团员顺新材料有限公司尼龙新材 料神情”备案证明已包含了一期第一阶段年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）相 关内容，无需对“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”重叠立项。   因此，字据《企业投资神情核准和备案不休条例》的相关规章，公司本次发 行波及的召募资金投资神情“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”和“年产 8 万吨 尼龙新材料（尼龙 66）神情”均照旧履行了立项备案模范。      （六）募投神情确立用地的瞻望取得时分，是否存在破裂，若不可按时取 得用地时公司的搪塞措施；公司及控股、参股子公司是否从事房地产业务      （1）年产 12.4 万吨尼龙新材料神情      本次召募资金投资神情“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”实檀越体为上市 公司，神情确立拟用地 50 亩。团员顺已通过公开竞买方式取得了出让宗地编号 为“杭钱塘工出【2022】11 号”的国有确立用地地盘使用权，并于 2022 年 6 月 取得“浙（2022）杭州市不动产权第 0134203 号”不动产权属文凭，该地块面积 约 100 亩（66,742.00 平方米），已可称心本神情确立用地需求。      （2）年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情      本次召募资金投资神情“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”实檀越 体为上市公司子公司山东团员顺（拟变更为控股子公司），神情确立拟用地 100 亩。扫尾本回应申诉出具日，神情拟确就地块的地盘使用权的竞拍阶段已扫尾， 山东团员顺照旧胜利中标，竞得地盘面积约 200 亩（133,298.63 平方米）并于 2023 年 8 月 29 日取得权证编号为“鲁（2023）淄博临淄区不动产权第 0012070 号” 的地盘使用权。      （1）公司偏激子公司规划范围不包括房地产开发、规划      扫尾本回应申诉出具日，公司无参股子公司。公司偏激控股子公司规划范围 均不波及房地产开发、规划，具体情况如下：                                            规划范围是否 序号   公司称呼               规划范围                包括房地产                                             开发、规划              一般神情：工程和时候研究和试验发展；合成材料制造（不              含危急化学品）；合成材料销售；时候干事、时候开发、      杭州团员顺   时候接头、时候交流、时候转让、时候推广（除照章须经       有限公司   可神情：货色收支口；时候收支口（照章须经批准的神情，              经相关部门批准后方可开展规划行动，具体规划神情以审              批终结为准）。      杭州团员顺   时候开发、生产：尼龙 6 新材料；销售：原材料（己内酰      技有限公司   或波及行政审批的货色和时候收支口除外）**（照章须经                                            规划范围是否 序号   公司称呼              规划范围                 包括房地产                                             开发、规划              批准的神情，经相关部门批准后方可开展规划行动）              一般神情：合成材料销售；合成材料制造（不含危急化学              品）；新材料时候推广干事；化工家具销售（不含许可类      山东团员顺              化工家具）（除照章须经批准的神情外，凭营业牌照照章              自主开展规划行动）许可神情：货色收支口；时候收支口；       有限公司              收支口代理（照章须经批准的神情，经相关部门批准后方              可开展规划行动，具体规划神情以审批终结为准）              合成纤维单（团员）体的制造、研发与销售；通用仓储；              普通货色说念路运载；贸易代理及收支口贸易（国度限制公              司规划或不容收支口的商品和时候除外）；通用开荒、专      常德团员顺   用开荒、仪器仪容、电子家具（不含电子出书物）的销售；        公司    节能的投资（限以自有正当资金（财富）对外投资，不得              从事股权投资、债权投资、短期财务性投资及面对特定对              象开展受托财富不休等金融业务）。（照章须经批准的项              目，经相关部门批准后方可开展规划行动）              一般神情：时候干事、时候开发、时候接头、时候交流、              时候转让、时候推广；新材料时候推广干事；新材料时候      山东团员顺   研发；工程和时候研究和试验发展；化工家具生产（不含        公司    牌照照章自主开展规划行动）许可神情：货色收支口；技              术收支口；（照章须经批准的神情，经相关部门批准后方              可开展规划行动，具体规划神情以审批终结为准）              一般神情：工程和时候研究和试验发展；合成材料制造（不      山西团员顺   含危急化学品）；合成材料销售；时候干事、时候开发、        公司    时候收支口。（除照章须经批准的神情外，凭营业牌照依              法自主开展规划行动）      团员顺国际        公司             一般神情：化工家具销售（不含许可类化工家具）；专用             化学家具销售（不含危急化学品）；合成材料制造（不含      山东团员顺             危急化学品）；合成材料销售；货色收支口；收支口代理；             贸易经纪；产业用纺织制成品制造；产业用纺织制成品销       限公司             售。（除照章须经批准的神情外，凭营业牌照照章自主开             展规划行动）      （2）公司偏激子公司无房地产开发天资，亦不存在波及房地产开发业务的 情形      扫尾本回应申诉出具日，公司偏激子公司均聚焦于聚酰胺 6 切片的研发、生 产、销售业务，均不属于房地产开发企业，均不具备房地产开发天资。字据《中 华东说念主民共和国城市房地产不休法》第三十条，                    “房地产开发企业所以渔利为目的， 从事房地产开发和规划的企业”。字据《房地产开发企业天资不休规章》第三条， “房地产开发企业应当按照本规章请求审定企业天资品级。未取得房地产开发资 质品级文凭的企业，不得从事房地产开发规划业务”。因此，公司及子公司也未 从事房地产开发规划业务。   （3）公司出具未从事房地产业务的承诺   就未从事房地产业务相关事宜，公司作出如下承诺：   “1、自设立起至本承诺函出具之日，本公司或本公司的控股、参股子公司 均不属于房地产开发企业，均不波及房地产开发、规划的规划范围，均不具备房 地产开发、规划的天资及才气，不存在需要房地产开发、规划天资的情形，亦不 存在从事房地产开发与规划业务的计划或安排。 业地产开发等房地产开发业务，将来亦不会波及相关房地产业务。 不存在房地产开发和销售相关收入。 用本次刊行的召募资金，不贯通过变更召募资金用途的方式使本次召募资金用于 或变相用于房地产开发、规划、销售等业务，亦不贯通过其他方式使本次召募资 金顺利或迤逦流入房地产开发边界。”   二、中介机构核查模范及主见   （一）核查模范   保荐东说念主对上述事项推广了以下核查模范： 关行业的产业政策，以及刊行东说念主本次募投神情的可行性研究申诉，并和刊行东说念主及 本次募投神情所处行业进行比对； 评文献等，核查上次及本次募投神情的家具决策、确立内容的区别和磋议；访谈 刊行东说念主不休层、相关时候东说念主员，了解刊行东说念主为实施本次神情在东说念主员、时候、生产 才气方面的集合情况；审阅刊行东说念主申诉期内的财务报表，了解刊行东说念主规划行动现 金情况和财富欠债情况；访谈刊行东说念主不休层，了解刊行东说念主规划行动对货币资金的 安排情况和使用计划、本次募投神情本钱性开销计划和召募资金使用标的的合理 性； 行业配景；访谈刊行东说念主不休层、相关时候东说念主员，了解本次神情所设立产能规模的 配景、依据；查阅公司及行业研究申诉、公开败露文献，了解刊行东说念主本次募投项 目新增产能规模的原因及合感性，以及新增产能的消化措施； 信息败露公告，了解尼龙 66 关键原材料的国产化进程；与刊行东说念主不休层访谈， 了解刊行东说念主对募投神情建成后相关原材料供应的计划情况； 模与确立内容的说明的相关内容，与本次可转债相关议案中对于召募资金的投资 金额和确立内容进行比对； 网上往来成交阐述书、国有确立用地使用权出让合同，以及刊行东说念主对于实时取得 不动产权属文凭的承诺；核查了刊行东说念主偏激子公司的营业牌照、公司规章、工商 档案；通过国度企业信用信息公示系统（http://www.gsxt.gov.cn）等网站对刊行 东说念主偏激子公司相关登记信息进行检索；查阅了《房地产开发企业天资不休规章》 等房地产开发、规划相关规章；取得了刊行东说念主出具的未从事房地产业务的承诺函。   刊行东说念主讼师对上述（1）（4）（5）（6）事项推广了以下核查模范： 关行业的产业政策，以及刊行东说念主本次募投神情的可行性研究申诉，并和刊行东说念主及 本次募投神情所处行业进行比对； 信息败露公告，了解尼龙 66 关键原材料的国产化进程；与刊行东说念主不休层访谈， 了解刊行东说念主对募投神情建成后相关原材料供应的计划情况； 模与确立内容的说明的相关内容，与本次可转债相关议案中对于召募资金的投资 金额和确立内容进行比对； 网上往来成交阐述书、国有确立用地使用权出让合同，以及刊行东说念主对于实时取得 不动产权属文凭的承诺；核查了刊行东说念主偏激子公司的营业牌照、公司规章、工商 档案；通过国度企业信用信息公示系统（http://www.gsxt.gov.cn）等网站对刊行 东说念主偏激子公司相关登记信息进行检索；核查了刊行东说念主出具的《对于募投神情用地 的承诺函》；查阅了《房地产开发企业天资不休规章》等房地产开发、规划相关 规章；取得了刊行东说念主出具的未从事房地产业务的承诺函。   （二）核查主见   经核查，保荐东说念主以为： 类、限制类产业，不属于逾期产能，稳健国度产业政策； 是神情的节能评估、地盘等报批事项在上次可转债审核时期尚未完成；本次募投 神情与上次募投神情不存在重叠确立；刊行东说念主照旧具备相关的东说念主员、时候、生产 才气以保障本次及上次募投神情的有用实施； 高，行业需求稳步增长的前提下，本次“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”新增 产能具有合感性；“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”的实施是刊行东说念主 隆重进入尼龙 66 切片边界的主要举措，神情建成后可专揽尼龙 66 主要原材料国 产化率大幅普及所带来的重要发展机遇，从汉典毕产能的消化；刊行东说念主照旧针对 将来新增产能消化事项制定了具体的措施； 产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”确立完成后，原材料的供应将较为稳固， 不会对实施本次募投神情组成要紧不利影响； 投资金额、确立内容诀别与各自主神情的备案文献相符，行为子神情不再需要单 独履行审批或备案模范； 新材料神情”、“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”简直立用地使用权， 不错称心该神情确立用地需求；刊行东说念主及控股子公司的规划范围均不包括房地产 开发、规划，均未持有房地产开发、规划天资，不存在从事房地产业务的情形。   针对上述（1）（4）（5）（6）事项，经核查，刊行东说念主讼师以为： 类、限制类产业，不属于逾期产能，稳健国度产业政策； 产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”确立完成后，原材料的供应将较为稳固， 不会对实施本次募投神情组成要紧不利影响； 投资金额、确立内容诀别与各自主神情的备案文献相符，行为子神情不再需要单 独履行审批或备案模范； 尼龙新材料神情”、“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”简直立用地使 用权，不错称心该神情确立用地需求；刊行东说念主及控股子公司的规划范围均不包括 房地产开发、规划，均未持有房地产开发、规划天资，不存在从事房地产业务的 情形。      字据申报材料：刊行东说念主本次召募资金投向年产 12.4 万吨尼龙新材料神情      请刊行东说念主说明：（1）本次募投神情具体投资数额安排明细，相关金额的测 算依据及测算过程，单元产能投资额与同业业可比公司及刊行东说念主上次募投神情 的比较情况；（2）结合非本钱性开销的认定情况、刊行东说念主现存资金及资金安排 情况、财富欠债率情况、资金缺口测算情况等，说明本次融资规模及补流规模 的合感性，非本钱性开销的比例是否高出本次召募资金总额的 30%；（3）本次 募投神情的资金使用进程安排，是否包含本次刊行董事会决议日前已插足的资 金；（4）募投神情瞻望效益测算依据、测算过程，效益测算的严慎性、合感性， 是否履行相关决议模范。      请保荐机构和申报管帐师对上述事项进行核查并发标明确主见。      回应：      一、刊行东说念主说明      （一）本次募投神情具体投资数额安排明细，相关金额的测算依据及测算 过程，单元产能投资额与同业业可比公司及刊行东说念主上次募投神情的比较情况 召募资金规模调节为不高出 3.38 亿元（含 3.38 亿元）。调节后召募资金拟使用 计划具体如下：      本次向不特定对象刊行可出动公司债券召募资金总额不高出 33,800.00 万元 （含 33,800.00 万元），扣除刊行用度后的召募资金拟插足以下神情：                                                         单元：万元                                                         拟以召募资 序号         神情称呼       神情所属区域       实檀越体    总投资额                                                         金插足金额       年产 12.4 万吨尼龙新           材料神情       年产 8 万吨尼龙新材       料（尼龙 66）神情                   算计                       100,736.43    33,800.00      出于企业进一步扩大规模、增强抽象竞争力的需要，本次可转债刊行规模不 高出 33,800.00 万元（含本数），召募资金均计划用于新建生产性神情的本钱性 开销。         本次召募资金到位后，本次募投神情仍需 45,559.45 万元通过自有或者自筹 资金投资（扣除董事会前照旧投资金额和参股山东团员顺的外部投资者对应投资 金额1），字据公司初步计划将来插足资金开始主要有：         ①银行借款         公司各项财富现象较好，盈利稳固性较强，与主要银行团结关系稳固，依托 于公司较好的信誉记录和财富实力，将来不错为上述神情匹配一定的长、短期银 行借款，用以撑持神情插足。         ②公司自有资金         陪同公司自有产线进一步投产，公司业务规模保持稳中有升的趋势，盈利能 力有望加强，陪同公司规划集合，自有资金实力有望增强，公司将插足一部分自 有资金来保障上述神情的凯旋推动。         ③神情分期分产线确立         字据公司多年的神情确立运营教养，神情资金使用具有一定阶段性，公司第 一批厂房、产线投产后，通过财富质押或者规划集合，自我造血，不错对后续产 线投资带来一定助力。         （1）投资数额安排明细         “年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”计划投资 58,288.72 万元，组成如下：                                                    单元：万元 序号              神情            金额               占神情总投资比例  扫尾本回应申诉出具日，外部投资者中国天辰工程有限公司拟向山东团员顺增资并持有其 35% 的股权比例。相关情况详见本文对于问题 5.3 的回应之“4、本次募投神情实施方式稳健《监管 功令适用指引——刊行类第 6 号》的相关要求”。 序号           神情             金额                  占神情总投资比例            算计                       58,288.72           100.00%      （2）测算依据及测算过程      “年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”投资金额的测算依据及过程如下：      本神情实檀越体为上市公司，拟使用地盘 50 亩，测算地盘使用权取得金额 为 2,520.00 万元。      团员顺于 2022 年 6 月已取得地盘使用权证“浙（2022）杭州市不动产权第 用地需求。      本神情拟新建生产车间、仓库、检测中心等生产建筑和基础设施，建筑面积 共计约 87,520.00 平方米，依据当地商场价钱及公司以往厂房建造价钱估算神情 土建工程费算计为 13,085.24 万元，具体情况如下：                                                        单元：万元                                      土建及装修单价 序号         建筑物类别    建筑面积（m?）                           金额                                       （万元/m?）         算计              87,520.00                 --   13,085.24      神情开荒投资主要用于生产开荒、熟习开荒等的购买及安装，总投资金额 （按开荒购置插足的 5%算计）。开荒购置费 34,086.91 万元的具体组成如下：                                         单元：万元  序号                 开荒类型             开荒购置用度                  算计                      34,086.91 注：上表中，团员 1 线~团员 5 线为团员生产线，属于中枢生产开荒，其中 4 号线设想规格 较大，单线投资金额较高。其余为生产配套开荒，用于投料、配料、水轮回、热轮回、配电、 化验等生产辅助格式。   本神情工程确立其他用度包括项当今期使命费、勘探设想费、工程保障费等 用度，按 600.00 万元估算；基本讨论费是在神情决策阶段难以预感但在神情实 施中可能发生的开销，按 900.00 万元估算。   本神情铺底流动资金插足金额为 5,392.22 万元，系字据将来神情运营期所需 营运资金数额加总后乘以铺底比例进行测算。其中将来神情营运资金字据货币资 金、应收账款、存货、预支款项等规划性流动财富以及应付账款、预收款项等经 营性流动欠债的情况估算；铺底比例按 20%进行测算。   （3）单元产能投资额与同业业可比公司及公司上次募投神情的比较情况   公司上次募投神情包括 IPO 募投神情“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情” 和上次可转债募投神情“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”，均属于现存主营 家具尼龙 6 切片的扩产神情。“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”投产后可年产 充神情，与公司上次募投神情具有较高可比性。   ①开荒插足对比情况   开荒购置及安装插足方面，本次可转债投资计划编制时，上次 IPO 神情“年 产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情”已结项，而上次可转债神情“年产 18 万吨聚 酰胺 6 新材料神情”尚处于确立阶段。因此本神情主要开荒的购置及安装插足测 算参考了“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情”的现实投资情况。   神情的中枢开荒为团员生产线。本神情计划确立 4 条算计年产能为 10.4 万 吨尼龙 6 切片的团员生产线、1 条年产能为 2 万吨共聚尼龙切片的团员生产线， 瞻望团员生产线的购置插足为 26,664.00 万元，                           占开荒总插足的 74.50%。扫尾 2022 年 12 月 31 日，“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情”共建成 3 条算计年产能 为 10 万吨尼龙 6 切片的团员生产线。“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情”和 本神情的中枢开荒单元产能投资金额无显着各异，对比情况如下：                                                        单元：万元                            本次可转债神情                上次 IPO 募投神情      开荒 序号            目的        年产 12.4 万吨尼龙新材料         年产 10 万吨聚酰胺 6 切片      类别                              神情（测算金额）            生产神情（已结项）                         年产 10.4 万吨尼龙 6 切片和      团员生          单 位 产 能 投资 金 额          （元/吨） 注：年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情的生产线投资金额为扫尾 2021 年 12 月 31 日（结项 基准日）召募资金用于开荒购置、安装等开销的总额。      由上表所知，本次“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”的团员生产线单元产 能投资金额略高于已结项的上次 IPO 神情“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情”。 主要原因一方面由生产线设想规格各异所引起：本次神情计划确立 5 条团员生产 线、形成 12.4 万吨尼龙切片产能，上次神情现实建成 3 条团员生产线、形成 10 万吨尼龙切片产能，上次项生分产线平均产能规模较大，在一定程度上摊薄了设 备构建成本；另一方面，上次 IPO 神情在公司已有的生产厂区内确立，公司在前 次 IPO 神情开荒购置之前照旧在团员车间预留了 3 条团员生产线的安装位置，节 省了后续的安装成本。      ②土建工程插足对比情况      本神情确就地毗邻公司现存厂区，位于浙江省杭州市的总部生产园区，需要 以购置地盘使用权和新建厂房的方式实施；上次 IPO 神情“年产 10 万吨聚酰胺 仓库、办公楼等建筑物，不波及土建工程插足，不适用与本神情进行比较；上次 可转债神情“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”需要在山东省滕州市以购置土 地使用权和新建厂房的方式实施，在土建工程插足方面与本神情具有可比性。      神情的土建工程插足取决于确立计划和单元面积造价。确立计划方面，本项 目计划建筑面积 87,520.00 平方米，“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”的计划 建筑面积 74,644.60 平方米。两者比较，本神情设想产能规模较小，而计划建筑 面积较大，主要由神情确立内容的具体各异引起。本神情确就地未紧邻原材料供 应商，需要确立一定容量的原材料仓储建筑，而“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料 神情”确就地紧邻主要原材料己内酰胺的供应商兖矿鲁南化工有限公司（以下简 称“兖矿鲁化”），已毕了原材料的就近供应，对原材料存储区域简直立需求较 小；此外，本神情定位于小批量、各异化家具，算计确立 5 条生产线，为生产线 安装、运行和成品扬弃所预留的算计建筑面积较大，而“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”慎重规模化生产，共确立 3 条生产线，为生产线预留的算计建筑面 积相对较小。      单元面积造价方面，本神情的主要建筑为生产车间和成品仓库，计划投资总 额为 11,734.02 万元，占土建工程总插足的 89.67%，单元面积造价测算参考了“年 产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”的现实施工情况。扫尾 2022 年 12 月 31 日，                                               “年 产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”全体的基建工程和生产辅助设施尚未完工，但 该神情的生产车间和一间仓库照旧基本确立结束并插足使用，该神情已完工建筑 的单元面积造价和本神情的同类建筑测算单价无显着各异，对比如下：                                                        单元：万元                          本次可转债神情                上次可转债募投神情       建筑物 序号            目的       年产 12.4 万吨尼龙新材料         年产 18 万吨聚酰胺 6 新材        类别                          神情（测算金额）              料神情（已插足使用部分）             单元面积造价             （万元/m?）             单元面积造价             （万元/m?） 注：“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”的目的取自测算值。“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料 神情”的目的取自扫尾 2022 年末已基本完工并插足使用的建筑，未完工的土建工程部分后 续仍将加多插足。      除生产车间和成品仓库之外，神情的其他土建工程插足包括抽象仓库、危废 仓库和检测中心等设施，占土建工程插足的 10.33%，相关设施的造价成本主要 参照确立当地商场价钱制定。      字据证监会发布的《2022 年第二季度上市公司行业分类终结》筛选“化工 原料和化学成品制造业”偏激卑劣行业中与尼龙材料相关上市公司，共有好意思达股 份、华鼎股份、神马股份、台华新材 4 家，相关公司 2023 年度在化工、化纤领 域的主要散布及产业链业务如下：                                                       单元：万元      神情   好意思达股份    华鼎股份        神马股份      台华新材          团员顺                                        锦纶长丝、锦                           尼龙 66 工业     纶坯布、锦纶 化工、化纤领 尼龙 6 切片和 锦 纶 长 丝 研 丝、帘子布、       成品面料、涤 尼龙 6 切片的 域的主要业务 纺丝的生产、 发、生产和销 切片和精乙二            纶胚布、涤纶 研发、生产和 及产业链散布 销售       售         酸的生产与销       成品面料的研 销售                           售            发、生产和销                                        售 尼龙 6 切片销 售收入 尼龙 6 切片收 入占营业收入          51.86% N/A     7.18% N/A     99.38% 比重 注：2023 年 6 月起，神马股份控股河南神马普利材料有限公司，合并范围内新增尼龙 6 切 片业务；扫尾本回应申诉出具日，华鼎股份尚未败露 2023 年度申诉      由上表可知，同业业可比公司中除团员顺外尚未有以尼龙切片为单一主业的 上市公司；好意思达股份具有尼龙 6 切片业务，但申诉期内未有新增尼龙 6 切片产能。 因此申诉期内，同业业可比上市公司未有可比神情的投资情况。      除同业业可比上市公司外，已过会的拟上市公司中仑新材料股份有限公司 （以下简称“中仑新材”）构建了“聚酰胺 6-功能性 BOPA 薄膜”产业链一体 化布局，字据中仑新材招股说明书败露的公开信息，其拟在福建省泉州市投资“高 性能聚酰胺材料产业化神情”，以确立年产 14 万吨聚酰胺 6 材料产能；神马股 份控股河南神马普利材料有限公司后，拟确立神马普利二期 20 万吨/尼龙 6 切 片神情。上述神情单元产能投资金额与本神情对比情况如下：                                                       单元：万元                     团员顺本次             中仑新材           神马股份                     可转债神情             可比神情           可比神情 序号        目的       年产 12.4 万吨尼      高性能聚酰胺材        神马普利二期 20                    龙新材料神情（测         料产业化神情（测       万吨/尼龙 6 切片                      算金额）             算金额）         神情（测算金额）       单元产能总投资金额       （元/吨）                     团员顺本次          中仑新材          神马股份                     可转债神情          可比神情          可比神情 序号           目的    年产 12.4 万吨尼   高性能聚酰胺材       神马普利二期 20                    龙新材料神情（测      料产业化神情（测      万吨/尼龙 6 切片                      算金额）          算金额）        神情（测算金额）     单元产能开荒投资金     额（元/吨） 注：此处投资总额不包含地盘购置和铺底流动资金插足；因中仑新材未败露神情土建工程投 入的组成明细情况，上表未对土建工程插足情况进行比较；神马股份仅败露拟建神情的总投 资预算金额，未败露开荒投资预算。      由上表可知，本神情单元产能开荒投资金额与中仑新材基本一致；除地盘购 置和铺底流动资金插足之外，本神情单元产能总投资金额略高于中伦新材、略低 于神马股份，未有权臣各异。      要而论之，“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”在计划时参考了公司上次募 投神情的现实情况，主要生产开荒团员生产线的单元产能投资金额与已结项的前 次 IPO 神情“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情”无显着各异，主要建筑的单 位面积建形成本与上次可转债神情“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”已插足 使用的同类建筑无显着各异。此外，“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”单元产 能总投资金额和单元产能开荒投资金额与申诉期内其他公司的同类神情也不存 在显着各异。      （1）投资数额安排明细      “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”计划投资 42,447.71 万元，其中 拟使用召募资金 18,000.00 万元，用于神情本钱性开销。神情本钱性开销高于本 次召募资金使用金额的部分，由公司自筹科罚。神情投资组成如下：                                                   单元：万元 序号           神情             金额               占神情总投资比例 序号           神情             金额                   占神情总投资比例         算计                          42,447.71           100.00%      （2）测算依据及测算过程      “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”投资金额的测算依据及过程如 下：      本神情实檀越体为上市公司子公司山东团员顺，拟使用地盘 100 亩，瞻望土 地使用权出让单价为 20 万元/亩，地盘使用权取得总额为 2,000.00 万元。      扫尾本回应申诉出具日，山东团员顺已取得实施本次募投神情所需地盘扫数 权。      本神情拟新建生产车间、仓库、检测中心等生产建筑和基础设施，建筑面积 共计约 81,371.07 平方米，依据当地商场价钱及公司以往厂房建造价钱估算神情 土建工程费算计为 14,204.50 万元，具体情况如下：                                                        单元：万元                                      土建及装修单价 序号       建筑物类别      建筑面积（m?）                           金额                                       （万元/m?）         算计              81,371.07                 --   14,204.50      神情开荒投资主要用于生产开荒、熟习开荒等的购买及安装，总投资金额 开荒购置插足的 5%算计）。开荒购置费 18,960.00 万元的具体组成如下：                                        单元：万元  序号                 开荒称呼             总金额                算计                       18,960.00   本神情工程确立其他用度包括项当今期使命费、勘探设想费、工程保障费等 用度，按 600.00 万元估算；基本讨论费是在神情决策阶段难以预感但在神情实 施中可能发生的开销，按 900.00 万元估算。   本神情铺底流动资金插足金额为 4,835.21 万元，系字据将来神情运营期所需 营运资金数额加总后乘以铺底比例进行测算。其中将来神情营运资金字据货币资 金、应收账款、存货、预支款项等规划性流动财富以及应付账款、预收款项等经 营性流动欠债的情况估算；铺底比例按 15%进行测算。   （3）单元产能投资额与同业业可比公司及公司上次募投神情的比较情况   公司上次募投神情均属于现存主营家具尼龙 6 切片的扩产神情，本次可转债 “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”投产后可年产 8.0 万吨尼龙 66 切片， 是公司在尼龙行业拓展家具种类、专揽尼龙 66 材料国产化机遇的重要举措，在 土建工程确立内容、开荒插足方面与上次募投神情存在一定各异，顺利可比性较 低。   公司同业业上市公司中，神马股份主营业务为尼龙 66 工业丝、帘子布、切 片和精乙二酸的生产与销售，是国内尼龙 66 切片的主要生产企业，其尼龙 66 切 片产能在建和拟建神情与公司本次可转债“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66） 神情”具有较高可比性。字据神马股份公开信息，公司本次“年产 8 万吨尼龙新 材料（尼龙 66）神情”的单元产能总投资额未高于神马股份的在建和拟建的尼 龙 66 切片生产神情，对比情况如下：                                                       单元：亿元                  团员顺本次可转债神情                神马股份可比神情 序号        目的     年产 8 万吨尼龙新材料          2 万吨特品尼      20 万吨/年尼龙                   （尼龙 66）神情              龙 66 切片     66 切片神情                    （测算金额）                （在建）          （拟建）       设想总产能       （万吨）     单元产能总投资金     额（万元/吨） 注：神马股份仅败露在建神情和拟建神情的总投资预算金额，故上表仅对单元产能总投资金 额进行比较。      要而论之，“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”主营家具为尼龙 66 切片，而公司前募神情主营家具均为尼龙 6 切片，在土建工程确立内容、开荒投 入方面存在一定各异，顺利可比性较低。字据神马股份的公开信息，公司本次“年 产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”的单元产能总投资额未高于神马股份的 在建和拟建的尼龙 66 切片生产神情。      （二）结合非本钱性开销的认定情况、刊行东说念主现存资金及资金安排情况、 财富欠债率情况、资金缺口测算情况等，说明本次融资规模及补流规模的合理 性，非本钱性开销的比例是否高出本次召募资金总额的 30% 存在一定资金缺口，且融资规模稳健相关规章      比年来跟着宏不雅经济和石油价钱的波动，行业里面分老旧开荒及规模较小企 业淘汰速率加速，给优质企业提供了发展机会。在此配景下，公司积极整合行业 资源，依托本身时候、不休和品牌上风，计划总投资 100,736.43 万元，确立本次 募投神情“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”和“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙      其中，“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”计划投资 58,288.72 万元，拟使用 召募资金 15,800.00 万元。因神情所需地盘已于董事会前取得，本神情召募资金 均计划用于除地盘购置插足之外的本钱性开销；本钱性开销高于本次召募资金使 用金额的部分，由公司自筹科罚。神情本钱性开销认定和召募资金使用安排如下：                                                        单元：万元                                 是否属于资    本钱性开销        本次召募资 序号        神情        金额                                 人道开销       算计         金使用金额        算计           58,288.72        /    51,996.50    15,800.00      “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”计划投资 42,447.71 万元，拟使 用召募资金 18,000.00 万元，均计划用于本钱性开销；本钱性开销高于本次召募 资金使用金额的部分，由公司自筹及外部投资者出资等方式科罚。神情本钱性支 出认定和召募资金使用安排如下：                                                        单元：万元                                 是否属于资    本钱性开销        本次召募资 序号        神情        金额                                 人道开销       算计         金使用金额        算计           42,447.71        /    36,712.50    18,000.00      由本次可转债神情的本钱性开销认定和召募资金使用安排可知，本次可转债 刊行规模不高出 33,800.00 万元（含 33,800.00 万元），召募资金均计划用于本钱 性开销，且未高出神情本钱性开销的需要，不包含补充流动资金等非本钱性开销 方面的用途。      此外，研讨到扫尾 2023 年 12 月 31 日，公司上次可转债余额为 20,374.10 万元，若本次可转债刊行完成，则累计债券余额不高出 54,1174.10 万元，未超 过公司包摄于母公司股东净财富 171,125.41 万元的 50%。因此，本次可转债融 资规模稳健《证券期货法律适宅心见第 18 号》的相关规章。 和将来其他事项的需要   公司所处行业具有一定罕见性，由于家具盘活速率快以及产业链业态形成了 先款（包含现汇、承兑汇票、信用证）后货为主的结算方式。跟着公司规划不竭 集合，扫尾申诉期末公司保有一定货币资金，这主若是收付款方式存在时分各异 所致：申诉期内陪同公司上市后规划规模不竭扩大，公司银行授信额度有所普及， 公司主要通过开具承兑汇票方式支付供应商款项；同期公司收款以先款后货为主 （款包含了承兑汇票、现汇或信用证），因此从各期末财富欠债表来看规划性流 动财富小于规划性流动欠债。但从流动过程来看，公司应付单据仅起到延长支付 的遵循，公司需要保有一定资金以兑付陆续到期的承兑汇票，这亦然公司各期末 保有一定例模非受限货币资金而未购买现款答理或者依期进款的主要原因：                                                              单元：万元    神情            2023-12-31            2022-12-31        2021-12-31 期末应付单据金额             228,248.00             168,780.00        159,911.50 期末货币资金余额             208,755.83             184,702.78        150,091.62   此外，将来如银行信贷政策发生波动，公司授信额度变化或者承兑汇票备用 金等比例普及，通过承兑汇票支付货款不再具有上风，将对公司现款流产生顺利 压力，因此公司需要保有一定货币资金用于保证面前业务规模规划的稳固性。   扫尾 2023 年 12 月 31 日，公司货币资金余额为 208,755.83 万元，扣除尚未 使用的上次召募资金及受限货币资金，公司可解放主管货币资金为 91,469.18 万元，上述货币资金需系用于保障公司浅近运营资金，无法沿路用来进行永恒资 产投资，基于 2023 年末公司财务现象，研讨可解放主管的货币资金和将来资金 需求后，公司本次募投神情投资将产生较大的资金缺口。具体测算如下：                                                              单元：万元             神情                           算计公式            2023 年末                        可解放主管货币资金 期末货币资金余额                                    ①               208,755.83 其中：尚未使用的上次召募资金                              ②                  3,612.69    受限货币资金                                   ③               113,673.96             神情                             算计公式              2023 年末 期末剩余可主管货币资金                               A=①-②-③                 91,469.18                  不研讨本募投神情的将来资金需求 营运资金保有量                                       ④                   42,343.00 团员顺鲁化二期神情拟插足金额                                ⑤                   19,510.40 常德团员顺技更神情拟插足金额                                ⑥                   19,100.98 将来三年瞻望支付的现款分成                                 ⑦                   22,000.00 将来资金需求小计                                 B=④+⑤+⑥+⑦              102,954.38 资金缺口小计=可解放主管资金-将来资金需求                       D=A-B               -11,485.20                    本次募投神情本钱性开销计划 由公司承担的本次募投神情后续本钱性开销总额                         ⑧                    69,339.35 拟使用召募资金投资金额                                   ⑨                    33,800.00 本次募投神情拟自筹资金本钱性开销金额                         E=⑧-⑨                   35,539.35 注：团员顺鲁化二期神情拟投资金额为（二期神情投资总额-在建工程已投资金额）*拟投资 比例；“本次募投神情本钱性开销计划”栏目中，研讨了外部投资者按持股比例首肯担的投 资金额，即公司对“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”承担 100%的投资总额，对“年产 8 万 吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”承担 65%的投资总额。   由上表可知，在不研讨本募投神情的将来资金需求情况下，扫尾 2023 年末， 可解放主管的货币资金不可称心将来资金需求，资金缺口为 11,485.20 万元。此 外，本次募投神情董事会决议日后本钱性开销总额为 69,339.35 万元，大于本次 拟使用召募资金投资金额 33,800.00 万元，相关资金缺口需要以公司自筹资金补 充。   （1）剩余可主管货币资金情况   申诉期各期末，公司货币资金组成如下：                                                                  单元：万元       神情         2023-12-31              2022-12-31          2021-12-31      库存现款                     0.48                    0.48                0.55      银行进款             95,081.40                88,616.06           53,939.67  其他货币资金              113,673.96                96,086.24           96,151.40 年末货币资金余额             208,755.83               184,702.78          150,091.62   公司的其他货币资金属于受限货币资金，主要为银行承兑汇票保证金。申诉 期内规划规模不竭增长，公司扩大了使用银行承兑汇票结算采购款的规模，而应 付单据规模加多，保证金加多，导致其他货币资金余额增长。此外，应付单据的 保证金规模远小于单据面值，因此公司需要保有一定非受限的货币资金用以单据 到期时兑付。    除其他货币资金外，公司仍有部分尚未使用的上次召募余额，需要专款专用。 因此，从资金使用的受限程度来看，2023 年末可解放主管货币资金余额为                                                          单元：万元              神情                             2023-12-31 年末货币资金余额①                                                208,755.83 其中：尚未使用的上次召募资金②                                            3,612.69     受限货币资金③                                              113,673.96 年末可解放主管货币资金余额①-②-③                                        91,469.18    （2）最低营运资金保有量    公司 2022 年度规划行动现款流出总额为 527,709.27 万元，平均每月事营活 动 现 金 流 出 金 额 为 43,975.77 万 元 ， 2023 年 度 经 营 活 动 现 金 流 出 总 额 为 胺是公司生产所需的主要原材料，其采购金额占原材料采购总额的比重高出 95%， 是规划行动现款流出的主要原因。公司结合过往规划教养，在己内酰胺采购需求 逐年加多的情况下，为搪塞己内酰胺采购价钱的波动，在最近两年内基本保管了 金流出金额为 43,975.77 万元，而 2022 年末可解放主管货币资金 84,411.15 万元； 解放主管货币资金 91,469.18 万元，稳健行业惯例。为保证测算严慎性，将 1 个月事营行动现款流出金额行为最低现款保有量。    同业业可比公司年末可解放主管货币资金余额多数高出 1 个月事营行动现 金流出金额：     公司称呼            目的        2023 年度       2022 年度      2021 年度     华鼎股份                              N/A         1.12         0.85                 年末可解放主管     好意思达股份        货币资金余额÷              1.39         1.25         1.20     神马股份        平均每月事营活              6.83         6.92         7.48                 动现款流出金额     台华新材                             1.71         1.24         1.38     公司称呼         目的      2023 年度       2022 年度     2021 年度      平均                         3.31        2.63        2.73      团员顺                        2.16        1.92        1.46 注：扫尾本回应出具日，华鼎股份尚未败露 2023 年度申诉     （3）将来三年瞻望支付的现款分成     公司 2021 年度至 2023 年度现款分成决策累计金额为 22,123.64 万元，假定 将来三年现款分成开销与申诉期内相近，初步瞻望将来三年现款分成金额为     （4）非召募资金投资神情拟投资金额     公司控股子公司团员顺鲁化二期拟投资总额 5.5 亿、公司全资子公司常德聚 合顺技更神情拟投资总额 2.06 亿，相关神情实施地盘照旧取得，投资笃定性高。 扫尾 2023 年末，上述神情在建工程期末余额诀别为 16,759.17 万元、1,534.02 万元。将来上述神情资金拟以自有或自筹资金科罚，对应公司投资资金算计为     （5）小结     公司期末保有一定货币资金，是公司面前规划模式下保证面前业务规模浅近 盘活的必要条件。从公司期末可解放主管货币资金余额来看，公司面前货币资金 规模与面前业务体量相匹配，与同业业可比公司不存在显着各异。     在将公司 1 月现款流出行为营运资金保有量的严慎测算前提下，研讨将来可 瞻望的现款开销，即便不研讨本次募投神情资金需求，公司自有资金无法障翳未 来公司资金缺口。 过自筹科罚     本次募投神情“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”和“年产 8 万吨尼龙新材 料（尼龙 66）神情”计划总投资 100,736.43 万元，其中本钱性开销算计为 88,709.00 万元。将山东团员顺外部投资者按持股比例对神情首肯担投资金额研讨在内，并  将来三年现款分成金额 22,000.00 万元为假定情况，不代表公司对将来的盈利预测和现款分成 承诺   扣除扫尾董事会决议日前已投资金额后，公司对本次募投神情的后续本钱性开销   金额为 69,339.35 万元。本次召募资金 3.38 亿元沿路用于本钱性开销后，相关资   人道开销缺口约 3.55 亿元仍需通过自筹方式科罚。        要而论之，公司本次召募资金融资具有必要性。        （三）本次募投神情的资金使用进程安排，是否包含本次刊行董事会决议   日前已插足的资金        公司字据各种子的瞻望确立期，对资金使用进程安排测算如下：        （1）年产 12.4 万吨尼龙新材料神情                                                                          单元：万元                                                     投资进程    神情       总投资                          T1           T2          T3        T4         T5         T6 地盘购置         2,520.00   2,520.00           -           -          -          -          - 土建工程        13,085.24          -    6,542.62    6,542.62          -          -          - 开荒购置及安装     35,791.26          -   14,316.50   21,474.76          -          -          - 本钱性开销算计     51,396.50   2,520.00   20,859.12   28,017.38          -          -          - 工程确立其他用度      600.00     600.00            -           -          -          -          - 基本讨论费         900.00     300.00      300.00      300.00           -          -          - 铺底流动资金       5,392.22          -           -     456.54    2,924.70   1,005.49   1,005.49    算计       58,288.72   3,420.00   21,159.12   28,773.92   2,924.70   1,005.49   1,005.49   注：上表和下文中，“T1、T2、T3、T4、T5 和 T6”指年份，“T1”为第 1 年，“T2”为   第 2 年，依此类推。        （2）年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情                                                                          单元：万元                                                     投资进程    神情       总投资                          T1           T2          T3        T4         T5         T6 地盘购置         2,000.00   2,000.00           -           -          -          -          - 土建工程        14,204.50   2,840.90   11,363.60           -          -          -          - 开荒购置及安装     19,908.00          -   11,944.80    7,963.20          -          -          - 本钱性开销算计     36,112.50   4,840.90   23,308.40    7,963.20          -          -          - 工程确立其他用度      600.00     600.00            -           -          -          -          - 基本讨论费         900.00     300.00      300.00      300.00           -          -          -                                                              投资进程    神情        总投资                              T1             T2            T3               T4          T5            T6 铺底流动资金       4,835.21               -               -     615.76      2,085.76       1,706.95       426.74    算计       42,447.71      5,740.90      23,608.40       8,878.96     2,085.76       1,706.95       426.74        本次刊行的初度董事会决议日为第三届董事会第五次会议决议日（2022 年 8   月 31 日）。本次募投神情“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”和“年产 8 万吨尼   龙新材料（尼龙 66）神情”扫尾初度董事会决议日前现实已诀别插足 3,815.00   万元和 2,705.28 万元，列示如下：                                                                                         单元：万元   序                                                     董事会决议日前           神情简称              神情瞻望总投资                                             董事会后瞻望需投资   号                                                      现实已投资        年产 12.4 万吨尼龙新            材料神情        年产 8 万吨尼龙新材        料（尼龙 66）神情        本次召募资金到位后，将络续用于募投神情后续的本钱性插足，毋庸于置换   本次刊行相关董事会决议日前已插足资金。其中，“年产 12.4 万吨尼龙新材料   神情”拟使用召募资金 15,800.00 万元，“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）项   目”拟使用召募资金 18,000.00 万元。        （四）募投神情瞻望效益测算依据、测算过程，效益测算的严慎性、合理   性，是否履行相关决议模范        （1）营业收入测算        神情家具价钱是字据当今的商场近况、公司家具质料水平以及企业对于商场   将来发展的预期进行的预测。在产能可充分消化的前提下，神情完全达产年度的   家具结构及收入组成如下：                     纤维级                 工程塑料级               薄膜级                 共聚尼龙   神情       单元                                                                                     算计                      切片                   切片                 切片                  切片   数目       万吨                5.40                4.00               1.00              2.00               12.40   单价       元/吨          12,228.75          11,906.35        11,592.80            16,084.69        12,695.39  销售收入      万元           66,035.25          47,625.41        11,592.80            32,169.39       157,422.85        字据神情可行性研究申诉测算，神情确立期和运营期共 17 年，其中神情计   划确立期为 T1-T3 上半年；T3 下半年起插足运营，当年达产率 10%，自 T6 年起   完全达产。营业收入测算如下：   神情        单元   T2         T3              T4           T5           T6        T7 至 T17  运营负荷       -         -       10%             60%          80%         100%         100%  产销量        万吨        -        1.24            7.44         9.92       12.40         12.40  营业收入       万元        -   15,742.29       94,453.71   125,938.28   157,422.85   157,422.85        （2）总成本用度测算        神情总成本用度估算主要包括原料破钞、东说念主工用度、制造用度（不含折旧）、   折旧和时期用度等。        ①原料破钞：原辅材料的价钱以国内商场采购价钱为主，相关材料的破钞量   字据公司生产工艺单元耗用量和神情家具的预期产销量测算。        ②工资与福利：字据神情东说念主员定岗安排，结合公司的薪酬福利轨制及神情当   地各种职工的工资水平测算。        ③制造用度（不含折旧）：主要为能源用度，包装和其他制造用度。其中，   投产后所需能源用度以生产工艺单元耗用量和神情家具的预期产销量测算。        ④折旧与摊销：字据公司现存的折旧摊销政策赐与计提，取舍直线法算计。   建筑物折旧年限为 30 年，残值率为 5%；开荒折旧年限为 14 年，残值率为 5%；   地盘使用权按 50 年摊销。        ⑤时期用度：主要包括研发用度、不休用度和销售用度，系参考公司现实经   营不休情况，研讨将来商场发展趋势、公司家具竞争力等成分预测用度率，字据   家具预期收入折算而来。        神情可行性研究申诉字据以上原则预测总成本用度，测算终结如下：                                                                         单元：万元        神情        T2         T3              T4           T5           T6        T7 至 T17 一、营业成本            24.00   15,710.53       87,321.58   115,283.84   143,246.10   143,246.10  顺利材料                 -   13,439.95       80,639.72   107,519.63   134,399.53   134,399.53  东说念主工用度                 -     440.68          881.36       881.36       881.36       881.36  制造用度（不含折旧）           -     541.18         3,247.06     4,329.41     5,411.76     5,411.76        神情         T2           T3              T4           T5           T6        T7 至 T17  折旧摊销              24.00      1,288.72        2,553.44     2,553.44     2,553.44     2,553.44 二、税金及附加            16.67          16.67        117.51       117.51       166.20        392.25 三、不休用度              0.00          87.00        521.98       695.98       869.97        869.97 四、销售用度                   -        28.22        169.34       225.79       282.24        282.24 五、研发用度                   -       432.93       2,597.57     3,463.43     4,329.29     4,329.29 总成本用度算计            40.67     16,275.35       90,727.98   119,786.54   148,893.79   149,119.84        （3）净利润测算        本神情升值税率为 13%。城市重视确立税按现实交纳流转税额的 7%计缴，      熟习费附加按现实交纳流转税额的 5%计缴；团员顺所得税税率以应征税所得额      的 15%算计。净利润测算情况如下：                                                                            单元：万元        神情         T2           T3              T4           T5           T6         T7 至 T17 营业收入                     -   15,742.29       94,453.71   125,938.28   157,422.85   157,422.85 减：营业成本             24.00     15,710.53       87,321.58   115,283.84   143,246.10   143,246.10 毛利                -24.00          31.76       7,132.13    10,654.45    14,176.76    14,176.76 减：税金及附加            16.67          16.67        117.51       117.51       166.20        392.25      不休用度                -        87.00        521.98       695.98       869.97        869.97      销售用度                -        28.22        169.34       225.79       282.24        282.24      研发用度                -       432.93       2,597.57     3,463.43     4,329.29     4,329.29 利润总额              -40.67       -533.06        3,725.73     6,151.74     8,529.06     8,303.01 减：所得税                    -             -        83.16       403.25       629.97        596.06 净利润               -40.67       -533.06        3,642.56     5,748.49     7,899.10     7,706.95 毛利率                      /             /        7.55%        8.46%        9.01%        9.01%        （4）效益测算的对比情况        本神情的家具结构中，纤维级切片、工程塑料级切片和薄膜级切片与公司当      前规划的主要家具无本色性各异，共聚尼龙切片是公司比年来新开发的家具类别。         毛利率            2023 年度                  2022 年度                 2021 年度      纤维级切片                     7.32%                      6.70%                    8.80%      毛利率              2023 年度              2022 年度                    2021 年度 工程塑料级切片                      5.31%                   5.45%                  6.58% 薄膜级切片                        1.35%                   6.33%                  5.09% 共聚尼龙切片[注]                   30.22%                   23.94%                27.28% 注：2021 年前，共聚尼龙切片仅有荒芜出货量，未专门核算其毛利率情况；2020 年度，纤 维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片的毛利率诀别为 9.21%、8.51%和 6.42%。    上表中，公司新开发的共聚尼龙切片自 2021 年起开动批量投向商场， 聚尼龙切片相对其他三类家具在商场上具有一定稀缺性，因此毛利率相对较高。    本神情的家具结构中，纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片和共聚尼 龙切片的产量比诀别为 5.4 : 4.0 : 1.0 : 2.0。将 2021-2023 年度各种家具的现实毛 利率字据本神情的家具结构进行加权平均，与神情完全达产期测算毛利率对比如 下：             毛利率                      2023 年度           2022 年度          2021 年度 现实毛利率加权平均                                9.88%          9.05%            10.77% 神情完全达产期测算毛利率                                            9.01%    如上表所示，2021-2023 年度现实毛利率加权平均值均略高于神情完全达产 期测算毛利率，神情的毛利率测算具有合感性和严慎性。    神情测算时期用度包括不休用度、销售用度和研发用度。神情完全达产期的 各时期用度率与申诉期各期公司相应用度率的对比情况如下：            神情完全达       2021-2023 年   神情                                 2023 年度           2022 年度          2021 年度            产期测算值        算数平均值 不休用度率         0.55%          0.55%           0.62%            0.51%         0.53% 销售用度率         0.18%          0.17%           0.19%            0.18%         0.14% 研发用度率         2.75%          2.16%           2.63%            1.85%         1.99% 注：2020 年度，公司不休用度率、销售用度率、研发用度率诀别为 0.66%、0.25%和 3.05%。    如上表所示，本神情完全达产期的不休用度率、销售用度率和研发用度率测 算值与申诉期各期相应费率的平均值不存在显着各异，具有合感性和严慎性。其 中，本神情研发用度率略高于公司 2021-2023 年平均研发用度率，主若是公司 所致。      公司主要规划家具与本神情主要家具均为尼龙 6 切片，其价钱波动受到上游 原材料影响较大。2021 年受到原材料价钱影响，公司家具均价较 2020 年有显着 的上升，为保证效益测算严慎性，本次测算取公司家具年度单价的平均值行为项 目家具测算单价。本神情中，纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片和共聚 尼龙切片测算单价诀别为 12,228.75 元/吨、11,906.35 元/吨、11,592.80 元/吨和                                                                     单元：元/吨                 神情家具        2021-2023 年      2023 年     2022 年       2021 年       神情                 测算单价        算数平均价钱            单价         单价           单价 纤维级切片           12,228.75      13,348.77    12,737.29   13,567.34    13,741.69 工程塑料级切片         11,906.35      12,894.18    12,181.27   13,135.33    13,365.95 薄膜级切片           11,592.80      13,318.30    13,343.07   13,481.71    13,130.11 共聚尼龙切片[注]       16,084.69      16,559.04    15,844.59   17,246.82    16,585.71 注：2020 年，纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片的单价诀别为 10,226.81 元、      如上表所示，本神情家具测算单价与申诉期各期相应家具单价的平均值不存 在显着各异，具有合感性和严慎性。      要而论之，“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”效益测算以公司现实规划情 况为依据。神情的毛利率、时期用度率和家具单价测算值与公司在通盘申诉期内 相应目的的平均值不存在显着各异。因此本神情效益测算具有严慎性和合感性。      （1）营业收入测算      神情家具价钱是字据当今的商场近况、企业对于商场将来发展的预期进行的 预测。在产能可充分消化的前提下，神情完全达产年度的家具结构及收入组成如 下： 神情         单元    纺丝级尼龙 66 切片               工程塑料级尼龙 66 切片               算计 数目         万吨                     2.00                    6.00                   8.00  神情      单元    纺丝级尼龙 66 切片               工程塑料级尼龙 66 切片                        算计  单价      元/吨              22,476.45                      21,756.51             21,936.49 销售收入     万元               44,952.89                     130,539.03            175,491.93       字据神情可行性研究申诉测算，神情确立期和运营期共 17 年，其中神情计 划确立期为 T1-T3 上半年；T3 下半年起插足运营，当年达产率 15%，自 T6 年起 完全达产。营业收入测算如下： 神情       单元    T2         T3              T4           T5            T6       T7 至 T17 运营负荷      -         -       15%             50%          90%         100%          100% 产销量      万吨         -        1.20            4.00         7.20         8.00         8.00 营业收入     万元         -   26,323.79       87,745.96   157,942.73   175,491.93   175,491.93       （2）总成本用度测算       神情总成本用度估算主要包括原料破钞、东说念主工用度、制造用度（不含折旧）、 折旧和时期用度等。       ①原料破钞：原辅材料的价钱以国内商场采购价钱为主，相关材料的破钞量 字据公司生产工艺单元耗用量和神情家具的预期产销量测算。       ②工资与福利：字据神情东说念主员定岗安排，结合公司的薪酬福利轨制及神情当 地各种职工的工资水平测算。       ③制造用度（不含折旧）：主要为能源用度，包装和其他制造用度。其中， 投产后所需能源用度以生产工艺单元耗用量和神情家具的预期产销量测算。       ④折旧与摊销：字据公司现存的折旧摊销政策赐与计提，取舍直线法算计。 建筑物折旧年限为 30 年，残值率为 5%；开荒折旧年限为 14 年，残值率为 5%； 地盘使用权按 50 年摊销。       ⑤时期用度：主要包括研发用度、不休用度和销售用度，系参考公司现实经 营不休情况，研讨将来商场发展趋势、公司家具竞争力等成分预测用度率，字据 家具预期收入折算而来。       神情可行性研究申诉字据以上原则预测总成本用度，测算终结如下：                                                                           单元：万元        神情         T2         T3              T4           T5           T6        T7 至 T17 一、营业成本             38.10   24,053.08       78,516.06   139,412.06   154,636.06   154,636.06  顺利材料                  -   22,176.00       73,920.00   133,056.00   147,840.00   147,840.00  东说念主工用度                  -     374.91          749.81       749.81       749.81       749.81  制造用度（不含折旧）            -     660.00         2,200.00     3,960.00     4,400.00     4,400.00  折旧摊销              38.10     842.17         1,646.25     1,646.25     1,646.25     1,646.25 二、税金及附加            33.33      34.69           36.06       171.28       398.79       398.79 三、不休用度                 -     236.91          789.71      1,421.48     1,579.43     1,579.43 四、销售用度                 -     263.24          877.46      1,579.43     1,754.92     1,754.92 五、研发用度                 -     921.33         3,071.11     5,528.00     6,142.22     6,142.22 总成本用度算计            71.43   25,509.26       83,290.40   148,112.25   164,511.41   164,511.41        （3）净利润测算        本神情升值税率为 13%。城市重视确立税按现实交纳流转税额的 7%计缴，      熟习费附加按现实交纳流转税额的 5%计缴；山东团员顺所得税税率以应征税所      得额的 25%算计。净利润测算情况如下：                                                                           单元：万元        神情         T2         T3              T4           T5           T6        T7 至 T17 营业收入                   -   26,323.79       87,745.96   157,942.73   175,491.93   175,491.93 减：营业成本             38.10   24,053.08       78,516.06   139,412.06   154,636.06   154,636.06 毛利                -38.10    2,270.71        9,229.90    18,530.67    20,855.86    20,855.86 减：税金及附加            33.33      34.69           36.06       171.28       398.79       398.79      不休用度           0.00     236.91          789.71      1,421.48     1,579.43     1,579.43      销售用度              -     263.24          877.46      1,579.43     1,754.92     1,754.92      研发用度              -     921.33         3,071.11     5,528.00     6,142.22     6,142.22 利润总额              -71.43     814.53         4,455.56     9,830.48    10,980.52    10,980.52 减：所得税                  -            -        346.11      1,075.62     1,209.57     1,209.57 净利润               -71.43     814.53         4,109.45     8,754.86     9,770.94     9,770.94 毛利率                    /            /        10.52%       11.73%       11.88%       11.88%        （4）效益测算的对比情况        本神情投产后可年产 8.0 万吨尼龙 66 切片，家具决策和公司面前主营业务      存在一定各异。公司同业业上市公司中，神马股份主营业务为尼龙 66 工业丝、 帘子布、切片和精乙二酸的生产与销售，是国内尼龙 66 切片的主要生产企业， 其尼龙 66 业务规划情况具有较高参考性。本神情测算毛利率和家具销售均价与 神马股份尼龙 66 业务最近三年规划情况对比如下：                                                                    单元：元/吨         年产 8 万吨尼龙新材料                                         神马股份尼龙 66 切片业务          （尼龙 66）神情   目的         神情完全达产期测算值                         2023 年度     2022 年度      2021 年度                               算数平均值 毛利率                11.88%         24.44%      13.60%     14.18%       45.54% 销售均价             21,936.49     22,188.29   15,332.47   19,813.11    31,419.30 注：2020 年度，神马股份尼龙 66 切片毛利率为 22.90%，销售均价为 18,252.27 元/吨。    由上表可知，神情家具单价测算略低于可比公司神马股份同类家具近三年销 售单价的均值。神情测算毛利率相对神马股份较低，主若是由于神马股份除尼龙 售，产业链布局较长，其尼龙 66 切片业务的毛利率相对较高；而公司本神情聚 焦尼龙 66 切片的生产，产业链较短，毛利率相对较低。    要而论之，“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”效益测算以公司生 产工艺、商场同业业公司规划情况为主要依据。神情的毛利率和家具单价测算值 与同业业公司比较处于较低区间。因此本神情效益测算具有严慎性和合感性。 公司公开刊行可出动公司债券预案的议案》《对于公司本次公开刊行可出动公司 债券召募资金使用的可行性分析申诉的议案》等与本次刊行和募投神情相关的议 案，并决定将关联议案提交股东大会审议。 的刊行规模、担保条件及召募资金用途，公司参照中国证券监督不休委员会颁布 的《可出动公司债券不休办法》的规章，召开了第三届董事会第七次会议，审议 通过了《对于公司公开刊行可出动公司债券预案（纠正版）的议案》《对于公司 本次公开刊行可出动公司债券召募资金使用的可行性分析申诉（纠正版）的议案》 等相关议案，并决定将关联议案提交股东大会审议。 本次向不特定对象刊行可出动公司债券的相关事项。 功令，公司参照《注册不休办法》等法例的规章，召开了第三届董事会第十一次 会议，审议通过了《对于公司向不特定对象刊行可出动公司债券预案（二次纠正 版）的议案》《对于公司本次向不特定对象刊行可出动公司债券召募资金使用的 可行性分析申诉（二次纠正版）的议案》等相关议案。经 2022 年第三次临时股 东大会授权，本次董事会相关议案经审议通事后，无需提交公司股东大会审议。 的刊行规模及召募资金用途，公司召开了第三届董事会第十五次会议，审议通过 了《对于公司向不特定对象刊行可出动公司债券决策（三次纠正版）的议案》                                  《关 于公司向不特定对象刊行可出动公司债券预案（三次纠正版）的议案》等相关议 案。经 2022 年第三次临时股东大会授权，本次董事会相关议案经审议通事后， 无需提交公司股东大会审议。   公司对于本次可转债募投神情的总投资、里面收益率和投资回收期等与神情 效益相关的事项，在历次董事会、股东大会审议召募资金使用的可行性分析申诉 的相关议案中赐与明确。召募资金可行性分析申诉的历次纠正，系公司出于调节 召募资金规模和参照《注册不休办法》新规所进行的纠正，募投神情的总投资和 效益测算终结未发生变更。   因此，公司先后召开的第三届董事会第五次会议、第三届董事会第七次会议、 五次会议，审议并通过了本次可转债刊行的相关事项，其中照旧通过审议召募资 金使用的可行性分析申诉的方式，对募投神情效益事项履行了审议模范。   二、中介机构核查模范及主见   （一）核查模范   保荐东说念主及申报管帐师对上述事项推广了以下核查模范： 息，比对了相关投资测算与刊行东说念主上次募投可比神情和同业业可比公司现实投资 情况的匹配度； 欠债情况；访谈刊行东说念主不休层，了解刊行东说念主规划行动对货币资金的安排情况和使 用计划、本次募投神情本钱性开销计划和召募资金使用标的； 前插足情况； 评文献等，核查上次及本次募投神情的家具决策、确立内容的区别和磋议； 行业可比相关上市公司的年度申诉等公开汉典并与效益测算数据进行比对；核查 了刊行东说念主关联董事会和股东大会决议，将召募资金使用的可行性分析申诉中对于 瞻望效益的相关内容与本次募投神情效益测算汉典进行比对。   （二）核查主见   经核查，保荐东说念主及申报管帐师以为： 额与刊行东说念主上次可比神情和商场上其他公司败露可比神情不存在显着各异； 本钱性开销的需要，不包含补充流动资金等非本钱性开销方面的用途，融资规模 稳健相关规章；由于本次可转债融资规模与本次募投神情计划总投资存在一定缺 口，且刊行东说念主现存货币资金安排抽象研讨了流动性安全、浅近规划的短期需乞降 将来其他事项的需要，因此刊行东说念主为新建生产神情制定本次可转债召募资金决策 具有合感性； 包含本次刊行相关董事会决议日前已插足资金； 上同业业公司现实情况等成分；相关神情的效益测算具有明确依据，测算过程严慎、 合理；刊行东说念主董事会、股东大会在审议本次可转债相关事项时，照旧通过审议召募 资金使用的可行性分析申诉的方式，对募投神情效益事项履行了审议模范。    字据申报材料：（1）刊行东说念主申诉期内营业收入诀别为 242,647.78 万元、            （2）申诉期内，刊行东说念主毛利率诀别为 8.70%、8.83%、7.81%、 价，毛利率皆备值受到己内酰胺价钱波动影响较大。    请刊行东说念主说明：（1）结合刊行东说念主各种家具的单价及销量情况、主要客户的 变动情况，说明 2021 年及 2022 年 1-9 月各种家具收入增长的原因；（2）结合 己内酰胺占刊行东说念主家具成本的比重及价钱变动情况、己内酰胺的主要供应商及 采购情况、发货价钱与成本结转价钱的各异等，说明刊行东说念主申诉期内毛利率波 动的原因，相关毛利率变动趋势是否与同业业可比公司保持一致。    请保荐机构和申报管帐师对上述事项进行核查并发标明确主见。    回应：    一、刊行东说念主说明    （一）结合刊行东说念主各种家具的单价及销量情况、主要客户的变动情况，说 明 2021 年及 2022 年 1-9 月各种家具收入增长的原因    字据公司败露的 2023 年度申诉，2023 年公司营业收入为 601,836.53 万元， 较上年同期下降 0.31%，基本持平 ，已毕包摄于上市公司股东的净利润为 进行。    （1）营业收入变动原因及合感性    从量价关系上看，2023 年度公司营业收入下降主要系原材料己内酰胺价钱 下降导致家具价钱随之下降所致。    ①销量波动情况                                                        单元：万吨    神情       2023 年       2022 年          同比变动          变动率  第一季度            10.43        12.84         -2.41        -18.75%  第二季度            12.08        11.35         0.73          6.43%  第三季度           12.67         11.01         1.66         15.08%  第四季度           12.60             9.86      2.74         27.79%    算计           47.78         45.06         2.72          6.04% （以 2022 年全年销量测算）。2022 年 12 月中下旬开动受行家卫生防控政策变 化的影响，导致卑劣工场库存消化速率下降，下旅客户 12 月 20 日前后即开动放 春假，职工提前返乡，比较以昨年度提前 20-30 天，导致 2023 年第一季度卑劣 需求出现了波动，尤其是 1 月份发货时分延后，因此 2023 年第一季度公司销量 比较 2022 年同期有所下降。2023 年第二季度以来，公司家具紧跟商场需求热门， 家具供不应求，销量稳步普及，公司生产规划保持了膨大的趋势。2023 年全年 全体销量较 2022 年上升 6.04%。   ②单价波动情况   公司 2023 年家具销售单价比较 2022 年同期下降了 5.98%，系己内酰胺商场 价钱下降所致。己内酰胺系公司尼龙 6 切片最主要的原材料，占成本 90%以上， 己内酰胺的商场价钱变动顺利影响公司家具价钱。2022 年，原材料己内酰胺价 格因石油价钱受地缘政事等成分影响，全年采购均价处于高位。2023 年以来受 到石油价钱下降等成分影响，2023 年上半年己内酰胺商场价钱比较 2022 年同期 显着下降，使得 2023 全年度己内酰胺商场价钱比较 2022 年出现下降，导致公 司家具销售价钱有所下滑。                                                     单元：元/吨     神情           己内酰胺采购均价                       销售均价   （2）净利润变动原因及合感性 规模有所下降。2023 年，公司研发用度同比出现上升，主要系控股子公司团员 顺鲁化产线陆续投产，针对该产线主义客户、开荒情况等进行了相关家具调试、 试制以及工艺改进，相关研发插足随之加多。   除上述影响外，公司其他影响净利润的科目占营业收入比例基本保持稳固， 具体如下：                                   占营业收入比例          科目 税金及附加                              0.21%              0.22% 销售用度                               0.19%              0.18% 不休用度                               0.62%              0.51% 研发用度                               2.63%              1.82% 财务用度                              -0.79%             -1.13% 加：其他收益                             0.16%              0.15%                                      占营业收入比例          科目   投资收益                               -0.11%             -0.15%   公允价值变动收益                                -             -0.04%   信用减值耗损                              0.10%             -0.03%   财富减值耗损                             -0.00%             -0.05%    （3）公司濒临的商场环境未发生要紧不利变化    ①全体商场环境情况    据中纤网统计，2022 年我国尼龙 6 切片产量和需求量诀别约为 448.4 万吨和 销量全体增长速率较低，系 2022 年下半年以来，好意思、欧等推崇经济体经济数据 普遍下滑，激励商场对经济阑珊的担忧，牵涉商场需求走向低迷，国际原油价钱 持续走低，己内酰胺价钱也随之裁减，导致尼龙 6 切片行业收入规模及利润水平 均有所下降。2023 年我国尼龙 6 切片产量和需求量诀别约为 497.5 万吨和 471.8 万吨，较 2022 年度增长 10.95%和 9.90%，产销量的增速有所回升，主要系全球 宏不雅经济回暖，纺织等行业对尼龙 6 切片的需求复苏所致。    比年来，尼龙 6 切片比年来呈现出了新的积极发展趋势，具体如下：尼龙纤 维方面，商场离别化、新品种不竭开发拓展使商场消费和出口需求络续增大；工 程塑料方面，我国汽车、电子电器、机械、高铁等行业的发展，对尼龙 6 工程塑 料的需求络续增长，尤其是对中高端、高性能的尼龙 6 工程塑料需求将趋于繁荣； 薄膜边界方面，近几年中国的尼龙薄膜行业进入了良性发展的轨说念，瞻望将来在 食物包装边界需求增长的驱动下，我国尼龙薄膜的产量将保持增长态势。公司正 通过积极开发新家具、开拓国际商场、布局新产线等方式，收拢商场环境变化中 的故意机会，进一步普及公司家具竞争力，扩大销售商场。    ②公司在手订单规模不竭加多    公司各期末在手订单=年约客户次月订单数目+现单客户未供货数目，2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司各期末在手订单数目诀别 28,011.80 吨、 切片主要供应商之一，面对的主要客户总体规模较大，公司在手订单的持续加多， 标明公司家具卑劣需求仍较为繁荣，不存在商场环境发生不利变化的情况。     ③2023 年各季度，公司销量及收入规模呈现改善趋势，净利润保持较高水 平 年 1 月份发货时分延后，对公司销售产生了不利影响。尽管如斯，2023 年第一 季度，公司销量较 2022 年第四季度上升 5.87%，公司已毕营业毛利较 2022 年第 四季度上升 31.50%，公司已毕的包摄于母公司净利润较 2022 年第四季度上升 第二季度以来，公司家具单季销量及营业收入全体呈现逐季上升态势。     公司 2022 年第四季度以来，公司家具销量、营业收入、包摄于母公司净利 润情况如下：                                                   单元：万吨、万元      时期        家具销量               营业收入           包摄于母公司净利润     要而论之，2022 年下半年以来，受国际原油等巨额商品价钱波动影响，2022 年度尼龙 6 切片商场增长放缓，但总体仍呈现上升趋势；公司主要客户总体规模 较大，公司在手订单的持续加多，标明公司家具卑劣需求仍较为繁荣；公司自 下半年以来，尼龙 6 切片商场主要受价钱及需求的短期波动冲击出现下滑，2023 年以来上述不利成分有所缓解，公司濒临的商场环境未发生要紧不利变化。                                                                                                               单元：万元       神情                      收入                 占比          收入            占比                收入            占比            收入                 占比  主营业务收入            601,398.03           99.93% 603,226.28         99.92%         528,096.38       96.76%      254,343.82           99.19%  其他业务收入                   438.50         0.07%        475.76        0.08%           17,657.78       3.24%       2,087.17           0.81%       算计           601,836.53       100.00% 603,702.04 100.00%                   545,754.17 100.00%           256,430.98 100.00%            以及薄膜级尼龙切片等家具的生产和销售，其他业务主要包括原材料贸易及残次            品销售等。            的上升以及销量的加多；2023 年度，公司家具销量持续加多，但销售价钱有所            回落，导致 2023 年营业收入较 2022 年全年基本持平。公司主要家具销量及单价            变化情况如下表所示：                                                                                           单元：万吨、元/吨、万元 神情       数目        单价         销售金额           数目        单价         销售金额         数目         单价        销售金额         数目         单价          销售金额 纤维级 切片 工程塑 料级切   15.16   12,181.27    184,662.76     20.26   13,135.33   266,075.15    16.67    13,365.95   222,755.86   10.04    10,025.12    100,680.50  片 薄膜级 切片 其他     0.21   15,844.62      3,287.23      0.26   17,246.82     4,485.15     0.18    16,585.72     3,060.82    0.12     6,904.34        801.29 算计    47.78           -    601,398.03     45.06           -   603,226.28    38.93            -   528,096.38   25.16            -    254,343.82                 总体而言，2021 年、2022 年 1-9 月、2022 年度及 2023 年度公司销售金额较            游边界升级，卑劣需求好转，同期公司产能从 2020 年 23.10 万吨增长至 2023 年            现较大幅度增长；另一方面，公司家具价钱受到原材料己内酰胺价钱波动而波动，            体保管在较高水平，2023 年度己内酰胺价钱虽有所下降，但仍高于 2020 年，导            致 2021 年、2022 年及 2023 年公司家具销售价钱较 2020 年增长较大。 万吨及 31.46 万吨，2021 年度、2022 年度及 2023 年度销售数目诀别较 2020 年 度上升 49.76%、55.26%和 132.18%，其中 2022 年 1-9 月，纤维级切片销售数目 为 16.13 万吨较 2020 年全年增长 19.00%，2020-2023 年，纤维级切片销售单价 诀别为 10,226.81 元/吨、13,741.69 元/吨、13,567.34 元/吨及 12,737.29 元/吨， 年度增长 36.21%。上述原因导致公司 2021 年度、2022 年 1-9 月、2022 年度及 万吨及 15.16 万吨，2021 年度、2022 年度及 2023 年度销售数目诀别较 2020 年 度上升 65.95%、101.70%及 51.00%，其中 2022 年 1-9 月，工程塑料级切片销售 数目为 15.85 万吨较 2020 年全年增长 57.87%，主要系公司自 2020 年以来产能增 加，供应才气加强；2020-2023 年，工程塑料级切片销售单价诀别为 10,025.12 元/吨、13,365.95 元/吨、13,135.33 元/吨及 12,181.27 元/吨，2021 年度、2022 年度及 2023 年度销售单价诀别较 2020 年度上升 33.32%、31.02%、21.51%，其 中 2022 年 1-9 月，工程塑料切片销售单价为 13,363.50 元/吨较 2020 年度增长 工程塑料级切片销售收入较 2020 年同期有较大幅度的普及。 万吨，2021 年度及 2022 年度销售数目诀别较 2020 年度上升 22.65%、140.92%， 其中 2022 年 1-9 月，                薄膜级切片销售数目为 3.04 万吨较 2020 年全年增长 109.12%， 均已毕较大幅度增长；2020 年至 2022 年，由于主要原材料己内酰胺价钱上升， 薄膜级切片销售单价诀别为 9,821.51 元/吨、13,130.11 元/吨及 13,343.08 元/吨， 年 1-9 月，薄膜级切片销售单价为 13,624.19 元/吨较 2020 年度增长 38.72%。上 述原因导致公司 2021 年度、2022 年 1-9 月及 2022 年度薄膜级切片销售收入较 维应用边界需求繁荣，公司产能全力保障纤维级切片的需求，薄膜级切片排产      有所下降，此外第四季度公司安排相关产线进行了改造，销售规模与 2020 年有      所下降。         要而论之，2021 年度、2022 年 1-9 月、2022 年度及 2023 年度，跟着公司主      要家具单价的上升以及销量的加多，导致公司销售收入较 2020 年度同期出现较      大幅度增长。         公司依托于家具质料稳固、型号皆全、商场好意思誉度和秉承度不竭普及等上风，      一方面不竭巩固加深与现存客户的团结，另一方面积极开拓新客户。2020-2023      年，公司前五大客户基本保持稳固，具体情况如下： 序号       2023年度            2022年度            2021年度            2020年度      义乌华鼎锦纶股份有限       义乌华鼎锦纶股份有限 义乌华鼎锦纶股份有限 义乌华鼎锦纶股份有限      公司               公司         公司         公司      浙江嘉华特种尼龙有限       浙江嘉华特种尼龙有限 浙江嘉华特种尼龙有限 浙江亚特新材料股份有      公司               公司         公司         限公司      晋江市三福收支口贸易                             浙江锦盛控股集团有限      有限公司                                   公司      浙江锦盛控股集团有限       义乌市锦莘贸易有限公 浙江锦盛控股集团有限 浙江嘉华特种尼龙有限      公司               司          公司         公司                       浙江锦盛控股集团有限 晋江市三福收支口贸易                       公司         有限公司         由上表可知，2020-2023 年，义乌华鼎锦纶股份有限公司、浙江嘉华特种尼      龙有限公司、朗盛集团、浙江锦盛控股集团有限公司均为公司前五大客户，公司      前五大客户基本保持稳固。      与公司各家具收入规模变动趋势一致：公司前二十大客户销售金额诀别为      年 1-9 月销售金额为 268,596.86 万元，是公司收入增长的主要开始。         此外，公司积极开拓境外客户，2020-2023 年，国际销售收入金额诀别为      年 1-9 月国际销售金额为 57,726.55 万元，境外客户的开拓以及团结规模的安稳      扩大，亦然公司 2021-2023 年收入较 2020 年已毕权臣增长的重要增长点。         要而论之，公司与现存客户团结的加深及巩固以及国际商场的开拓，使得公 司 2021 年度、2022 年 1-9 月、2022 年度及 2023 年度营业收入较 2020 年度同期 已毕快速增长。     （二）结合己内酰胺占刊行东说念主家具成本的比重及价钱变动情况、己内酰胺 的主要供应商及采购情况、发货价钱与成本结转价钱的各异等，说明刊行东说念主报 告期内毛利率波动的原因，相关毛利率变动趋势是否与同业业可比公司保持一 致     （1）己内酰胺占公司家具成本的比重     申诉期内，己内酰胺占公司家具成本的比重情况如下：                                                       单元：万元      神情          2023年度             2022年度          2021年度     己内酰胺耗用         509,783.09          521,523.49      463,798.79     结转家具成本         555,215.92          564,800.87      500,965.43      占比                91.82%             92.34%          92.58%     公司的主要原材料为己内酰胺，申诉期内，己内酰胺占公司家具成本比重分 别为 92.58%、92.34%和 91.82%，占比稳固且保持在 90%以上。     （2）己内酰胺价钱变动情况     申诉期内，己内酰胺平均采购价钱变动情况如下：                                               单元：吨、万元、万元/吨      神情          2023年度             2022年度          2021年度     采购数目           470,567.90          447,391.54      400,803.70      金额            520,557.12          522,737.51      486,511.17     平均单价                  1.11               1.17            1.21     申诉期内，己内酰胺采购价钱诀别为 1.21 万元/吨、1.17 万元/吨和 1.11 万 元/吨。     申诉期内，公司己内酰胺采购价钱与商场价钱波动走势情况如下： 数据开始：中纤网 升趋势，并在 2021 年四季度达到相对高位；2022 年度，国际油价受地缘政事等 成分影响在高位波动，己内酰胺价钱随之呈现高位波动趋势，并在四季度有所下 降，因此 2022 年度己内酰胺平均采购价钱全体较高，但相较于 2021 年度有所下 降；2022 年下半年己内酰胺价钱下降至相对低位，并在 2023 年度大部分月份保 持小幅震憾，固然年末有所回升，但全年平均价钱较 2022 年有所下降。申诉期 内，公司己内酰胺采购价钱与商场价钱波动趋势基本一致。    申诉期内，公司向主要己内酰胺供应商采购金额及占己内酰胺采购总额比例 情况如下：                                                     单元：万元                                                 占己内酰胺采购总额  申诉期          供应商称呼               采购金额                                                    比例           兖矿鲁南化工有限公司               162,209.24         31.16%           中国石化化工销售有限公司             92,819.28          17.83%           福建天辰耀隆新材料有限公司            76,115.22          14.62%           沧州旭阳化工有限公司               70,791.00          13.60%           湖北三宁集团有限公司               34,679.64           6.66%                算计                  436,614.38         83.87%                                                        占己内酰胺采购总额  申诉期           供应商称呼                 采购金额                                                           比例            中国石化化工销售有限公司                   106,772.06          20.43%            山西潞宝兴海新材料有限公司                   80,462.59          15.39%            兖矿鲁南化工有限公司                      69,484.69          13.29%            福建天辰耀隆新材料有限公司                   66,767.12          12.77%            沧州旭阳化工有限公司                      41,854.95           8.01%                 算计                        365,341.41          69.89%            中国石化化工销售有限公司                   123,011.00          25.28%            南京福邦特东方化工有限公司                   70,351.37          14.46%            福建天辰耀隆新材料有限公司                   53,078.80          10.91%            福建申远新材料有限公司                     45,197.45           9.29%            衢州巨化锦纶有限背负公司                    35,502.91           7.30%                 算计                        327,141.53          67.24%    申诉期内，前五大己内酰胺供应商采购金额占己内酰胺采购总额比例诀别为 大供应商的采购比例均高出采购总额的 50%且相对稳固。2021-2022 年，公司不 存在向单个供应商的采购比例高出采购总额 30%的情形。2023 年公司向兖矿鲁 南化工有限公司的采购比例高出采购总额 30%，系公司上次可转债募投神情“年 产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”各生产线于 2023 年度沿路已毕投产，就近向 兖矿鲁南化工有限公司采购原材料规模权臣加多所致，具有贸易合感性。    申诉期内，己内酰胺的发货价钱（采购均价）与公司成本结转价钱的各异情 况如下：                                                             单元：元/吨   申诉期         采购均价          成本结转            各异金额            各异率 注：发货价钱（采购均价）系己内酰胺入库成本，成本结转系己内酰胺按照月末一次加权平 均法算计的领用成本。    申诉期各期，己内酰胺的采购均价与公司成本结转价钱的各异金额诀别为 内酰胺价钱随之进入上升通说念，导致成本结转价钱低于采购均价 207.40 元/吨， 公司单元销售毛利从中受益；2022 年度，己内酰胺价钱全体保管在较高水平， 并随之出现较大幅度波动，导致成本结转高于采购均价 51.05 元/吨，对单元毛利 产生负面影响；2022 年末，己内酰胺价钱下降至相对较低水平，随后己内酰胺 价钱在 2022 年末相对较廉价钱基础上，于 2023 稳固波动而略有回升，2023 年 度成本结转价钱低于采购均价 16.38 元/吨，各异较小，对单元毛利影响较小。   公司字据年度客户销售合同及生产月度计划拟定采购计划，并保留一定量的 原料库存以保管生产的稳固性，公司原材料盘活率较高，己内酰胺从采购入库到 生产投料时期较短，故己内酰胺的采购均价与成本结转价钱固然存在一定各异， 但各异率较小。   公司生产耗用的主要原材料为己内酰胺，申诉期内，己内酰胺占公司家具成 本比重诀别为 92.58%、92.34%和 91.82%，占比较高。己内酰胺的价钱波动，对 公司单元成本具有较大影响。   由于公司主要家具按照成本加成的原则订价，具备向下旅客户升沉成本变动 的才气，因此不才文作念明锐性分析时，为体现上述特征，假定公司大致在当期完 全已毕家具售价和原材料价钱的同步变动进行测算。在公司现实生产规划过程中， 由于原材料采购-生产-销售存在一定时分周期，无法立即已毕原材料价钱波动向 卑劣的完全升沉，且若原材料采购-生产-销售时期发生原材料价钱的波动，也会 对毛利产生影响，现实难以量化瞻望。   申诉期内，己内酰胺原材料价钱上升 1%对公司单元成本及单元毛利的影响 分析如下：                                                       单元：元/吨            神情            2023 年度         2022 年度      2021 年度 主营业务单元售价                     12,586.51    13,387.71    13,566.30 己内酰胺单价上升 1%后单元售价             12,694.33    13,503.61    13,682.09 主营业务单元成本                     11,742.86    12,551.33    12,507.34 己内酰胺单价上升 1%后单元成本             11,850.68    12,667.23    12,623.13 单元成本变动率                          0.92%       0.92%        0.93%            神情              2023 年度          2022 年度       2021 年度 毛利率                                6.70%        6.25%         7.81% 己内酰胺单价上升 1%后毛利率                    6.65%        6.19%         7.74%                          下降 0.05 个         下降 0.07 个     下降 0.07 个 毛利率变动幅度                          百分点               百分点           百分点   如上述表格所示，当己内酰胺价钱上升 1%，申诉期各期，主营业务单元成 本上升 0.93%、0.92%、0.92%，在假定公司大致按照成本加成的原则订价完全转 移原材料价钱波动影响情况下，己内酰胺价钱上升 1%，将导致申诉期各期毛利 率诀别下降 0.07 个百分点、0.07 个百分点和 0.05 个百分点。   申诉期内，己内酰胺原材料价钱下降 1%对公司单元成本及单元毛利的影响 分析如下：                                                           单元：元/吨            神情              2023 年度          2022 年度       2021 年度 主营业务单元售价                       12,586.51     13,387.71     13,566.30 己内酰胺单价下降 1%后单元售价               12,478.69     13,271.81     13,450.51 主营业务单元成本                       11,742.86     12,551.33     12,507.34 己内酰胺单价下降 1%后单元成本               11,635.04     12,435.43     12,391.55 单元成本变动率                           -0.92%       -0.92%        -0.93% 毛利率                                6.70%        6.25%         7.81% 己内酰胺单价下降 1%后毛利率                    6.76%        6.30%         7.87%                          上升 0.06 个         上升 0.05 个     上升 0.06 个 毛利率变动幅度                          百分点               百分点           百分点   如上述表格所示，当己内酰胺价钱下降 1%，申诉期各期，主营业务单元成 本下降 0.93%、0.92%、0.92%，在假定公司大致按照成本加成的原则订价完全转 移原材料价钱波动影响情况下，己内酰胺价钱下降 1%，将导致申诉期各期毛利 率诀别上升 0.06 个百分点、0.05 个百分点和 0.06 个百分点。   申诉期内，公司主营业务毛利率诀别为 7.81%、6.25%及 6.70%，呈现先下 降后上升趋势。申诉期内，己内酰胺占公司家具成本比重诀别为 92.58%、92.34% 和 91.82%，由于己内酰胺在公司家具价钱的组成中占比很大，这导致公司家具 的毛利率（主营业务毛利/主营业务收入）皆备值较低。申诉期内，己内酰胺采 购价钱诀别为 1.21 万元/吨、1.17 万元/吨和 1.11 万元/吨，由于己内酰胺采购价 格的大幅波动，毛利率皆备值随之产生变动。   申诉期各期，公司主营业务单元毛利及单元售价如下：                                                                 单元：元/吨      神情              金额         变化幅度           金额         变化幅度           金额 主营业务单元售价    12,586.51       -5.98%    13,387.71        -1.32%    13,566.30 主营业务单元成本    11,742.86       -6.44%    12,551.33        0.35%     12,507.34 主营业务单元毛利       843.65        0.87%      836.37        -21.02%     1,058.96      毛利率        6.70% 0.45 个百分点          6.25% -1.56 个百分点           7.81% 末起持续上升，当原材料己内酰胺价钱处于上升趋势时，家具成本及销售订价将 跟着己内酰胺价钱的上升而上升，但由于原材料采购-生产-销售存在一定时分周 期，原材料价钱上升促进家具单元毛利上升，导致 2021 年主营业务单元毛利较 高。 波动，使得公司当期无法获取与 2021 年度近似的原材料上升带来的毛利加多； 同期受 2022 年度主要能源价钱以及运脚等上升影响，相关成本随之加多；此外 跟着当期销售规模扩大，工程塑料级切片中单元毛利较低的老例型号家具销售规 模及占比有所普及，上述原因导致公司主要家具纤维级切片及工程塑料级切片单 位毛利下降，导致 2022 年主营业务单元毛利比较 2021 年下降 21.02%。2022 年 度，由于己内酰胺价钱全体保管在较高水平，导致主营业务单元售价处于高位， 单元售价较 2021 年度下降 1.32%，单元售价下降幅度小于单元毛利下降幅度， 上述情况抽象导致 2022 年度毛利率比较 2021 年度下降 1.56 个百分点。 产能全力保障纤维级切片的需求，工程塑料级切片等其他家具排产规模有所下降， 导致纤维级切片家具收入占主营业务收入比重为 66.62%，较 2022 年度（占主营 业务收入比重为 47.32%）权臣上升。由于纤维级切片家具单元毛利相对较高， 上述成分导致 2023 年主营业务单元毛利比较 2022 年上升 0.87%。2023 年度，由 于己内酰胺均价较 2022 年度有所下降，导致公司家具单元售价较 2022 年度下降   我国尼龙切片行业的上市企业较少，扫尾 2023 年 12 月 31 日，除公司外， 尚未有以尼龙切片为单一主业的上市公司。字据证监会发布的《2022 年第二季 度上市公司行业分类终结》筛选“化工原料和化学成品制造业”偏激卑劣行业中 与尼龙材料相关上市公司，共有 4 家，申诉期内，公司与同业业上市公司主营业 务毛利率情况如下：    公司称呼        2023 年度            2022 年度       2021 年度    华鼎股份            尚未败露                18.02%        20.48%    好意思达股份               2.71%             4.52%         9.28%    神马股份              13.33%            16.16%        33.03%    台华新材              21.48%            21.39%        26.06%     平均               12.51%            15.02%        22.21%    团员顺                6.70%             6.25%         7.81% 注：上述数据开始自上市公司扫尾本回应出具日已败露的年度申诉。   同业业上市公司华鼎股份主要从事民用锦纶长丝研发、生产和销售，家具主 要用于服装、织造等行业，系公司的卑劣；好意思达股份主要从事锦纶 6 切片和纺丝 的生产、销售，其中锦纶 6 切片收入占比约为 50%，该业务与公司较为相似；神 马股份产业横跨化工、化纤，主要从事尼龙 66 原材料、尼龙 66 切片、工业丝、 帘子布等家具的生产与销售，产业链较长；台华新材业务涵盖锦纶纺丝、织造、 染色及后整理一体的完好产业链，系公司的卑劣。   由于同业业上市公司产业链相对较长，而公司主要家具为尼龙 6 切片，聚焦 主业产业链较短，因此，申诉期内，公司与同业业可比公司毛利率变动存在各异 具有合理原因。 保持一致。 一致，而好意思达股份、神马股份的毛利率有所下降。其中，2023 年度公司毛利率 回升的主要系毛利率较高的纤维级切片家具收入占比上升所致；好意思达股份因能 源、运载和产线重视成本较高，锦纶丝业务板块毛利率大幅下降导致其毛利率 较低并呈下降趋势；神马股份因主要原材料己二腈等的商场价钱于申诉期内发 生大幅波动，使得毛利率呈下降趋势，但因其主营业务散布于尼龙 66 产业链， 与公司聚焦于尼龙 6 切片的主营业务各异较大，其毛利率皆备水平权臣高于公 司。      二、中介机构核查模范及主见      （一）核查模范   保荐东说念主及申报管帐师对上述事项推广了以下核查模范： 量的变动趋势，统计主要客户的销售金额并分析其对收入增长的影响； 定其是否得到推广，并测试相关里面限度的运行有用性； 核算的管帐处理是否稳健企业管帐准则的规章； 本的成本组成，分析申诉期内刊行东说念主主要成本组成神情的变动原因及合感性； 料、顺利东说念主工和制造费偏激单元成本，并对其单元成本结构、材料单价变动及单 位毛利结构进行分析； 查验相关生产成本的简直性和准确性； 明细账，汇总各主要家具的销售收入、销售成本、单元价钱以及单元成本、毛利 率明细等信息，对主要家具的单元售价、单元成本和毛利率偏激变化进行分析； 项进行函证； 阐述相关的撑持性文献； 因。      （二）核查论断   经核查，保荐东说念主及申报管帐师以为： 单价的上升以及销量的加多导致刊行东说念主各种家具销售收入较 2020 年同期出现较 大幅度增长； 固、新客户的开拓以及国际商场的开拓，使得刊行东说念主 2021 年度、2022 年 1-9 月、 己内酰胺采购价钱出现较大幅度波动，对公司家具单元毛利及家具价钱均产生较 大影响，导致申诉期内毛利率出现波动；2022 年度，受己内酰胺价钱在高位出 现较大幅度波动影响以及工程塑料级切片中单元毛利较低的老例型号家具销售 规模及占比有所普及影响，主营业务单元毛利较 2021 年度出现较大幅度下降， 而主营业务单元售价保管在较高水平略有下降，导致 2022 年度毛利率较 2021 年 度有所下降；2023 年度，以户外套饰为代表的中高端民用纤维应用边界需求旺 盛，单元毛利较高的纤维级切片家具收入占比出现较大幅度普及，导致单元毛利 全体有所加多，同期主营业务单元售价随原材料价钱下降较 2022 年出现下降， 导致 2023 年毛利率较 2022 年度有所上升。    字据申报材料：（1）申诉期内，刊行东说念主存货账面价值诀别为 13,387.31 万 元、30,008.49 万元、43,886.67 万元和 36,321.46 万元；其中库存商品 2021 年加多较快，存货跌价准备计提金额较小；（2）公司预支款项金额诀别为 产的比例诀别为 7.36%、10.13%、8.76%和 7.63%。公司预支款项期末余额变动 主要受到原材料、产成品采购的影响。    请刊行东说念主说明：（1）刊行东说念主申诉期内存货结构变化的原因，并结合存货库 龄、相关原材料价钱、在手订单障翳率、期后销售结转情况等，说明刊行东说念主存 货跌价准备计提比例较低的原因，计提是否充分；（2）刊行东说念主预支款项金额报 告期内逐年上升的原因及主要对象、账龄情况，预支款项对应的主要对象是否 与刊行东说念主存在关联关系或其他利益关系。    请保荐机构和申报管帐师对上述事项进行核查并发标明确主见。    回应：    一、刊行东说念主说明    （一）刊行东说念主申诉期内存货结构变化的原因，并结合存货库龄、相关原材 料价钱、在手订单障翳率、期后销售结转情况等，说明刊行东说念主存货跌价准备计 提比例较低的原因，计提是否充分    申诉期内，公司存货由原材料、库存商品、发出商品、在家具、寄托加工物 资、在途物质组成。申诉期各期末，存货账面价值组成情况如下：                                                                        单元：万元    神情              金额         占比           金额           占比        金额          占比   原材料       6,320.00    25.51%     15,003.27      41.53%   19,195.16    43.74%   库存商品     10,441.66    42.14%     16,235.63      44.95%   14,356.18    32.71%   发出商品      3,535.48    14.27%      1,461.66       4.05%    4,090.47     9.32%   在家具       4,479.28    18.08%      3,421.77       9.47%    3,524.51     8.03% 寄托加工物质             -         -               -         -    2,505.48     5.71%    神情              金额         占比           金额           占比        金额          占比  在途物质              -         -               -         -     214.87      0.49%    算计      24,776.42   100.00%     36,122.33     100.00%   43,886.67   100.00%    申诉期各期末，公司原材料及库存商品账面价值占存货账面价值比例诀别为 要系申诉期内原材料及库存商品变动导致，具体分析如下：    （1）原材料变动分析    申诉期各期末，公司原材料账面价值诀别为 19,195.16 万元、15,003.27 万元 和 6,320.00 万元，占期末存货的比例诀别为 43.74%、41.53%和 25.51%，2023 年末原材料账面价值较 2021 年末及 2022 年末诀别下降 67.08%和 57.88%。    公司字据年度客户销售合同及生产月度计划拟定采购计划，并保留一定量的 原料库存以保管生产的稳固性。2023 年末原材料账面价值全体下降主要系 2023 年末主要原材料己内酰胺价钱处于相对较高水平，公司抽象研讨安全库存、原材 料及产成品价钱变动趋势，减少原材料备货数目。    （2）库存商品变动分析    申诉期各期末，公管库存商品账面价值诀别为 14,356.18 万元、16,235.63 万 元和 10,441.66 万元，占期末存货的比例诀别为 32.71%、44.95%和 42.14%，2023 年末库存商品账面价值较 2021 年末及 2022 年末诀别下降 27.27%和 35.69%。 的中高端民用纤维应用边界需求繁荣，纤维级切片边界客户以年约客户为主， 按月采购，订单稳固性较高，公司字据客户订单优先排产，相应现货订单存货 减少，期末库存商品处于较低的库位水平。 等，说明刊行东说念主存货跌价准备计提比例较低的原因，计提是否充分    （1）存货库龄情况    申诉期各期末，公司各种存货库龄情况如下：                                                                     单元：万元  神情        账面余额        一年以内        账面余额         一年以内        账面余额        一年以内 原材料     6,320.00    6,320.00   15,003.27    15,003.27   19,195.16   19,195.16 库存商品   10,447.83   10,447.83   16,319.52    16,319.52   14,430.62   14,430.62 发出商品    3,535.48    3,535.48    1,461.66     1,461.66    4,090.47     4,090.47 在家具     4,479.28    4,479.28    3,421.77     3,421.77    3,524.51     3,524.51 寄托加工                -           -            -           -    2,505.48     2,505.48  物质 在途物质           -           -            -           -     214.87         214.87  算计    24,782.58   24,782.58   36,206.22    36,206.22   43,961.11    43,961.11   申诉期各期末，公司存货库龄均在一年以内，公司各种存货均盘活素雅，不 存在因永恒积压、呆滞导致存货跌价的情形。   （2）己内酰胺商场价钱变动及存货盘活情况 数据开始：中纤网   如上所示，己内酰胺价钱自 2021 年开动全体呈现上升趋势，2021 年第四季 度达到相对高位后呈高位波动态势。申诉期各期末均不存在期后己内酰胺价钱快 速下落的情况。其中 2024 年 1 月己内酰胺商场价比较 2023 年 12 月普及了 1.80%， 在公司“己内酰胺商场价+加工费”行业订价惯例模式下，公司主要产成品及原 材料不计提跌价具有合感性。   公司销售分为“年度供货”和“现单销售”两种模式，针对“年度供货”客 户，公司与客户订立年度供货框架契约，公司按照“当月中石化己内酰胺结算价 格+当年商定的加工费”进行报价结算；针对“现单销售”客户，往来价钱主要 参照尼龙切片商场上现货价钱，并结合原材料己内酰胺价钱走势、公管库存水平 和卑劣需求情况，采用随行就市的订价方式。公司通过“年度供货”以及“现单 销售”模式，得以将原材料价钱波动的部分风险进行升沉。   申诉期各期，公司存货盘活率诀别为 13.65、14.15 和 18.44，存货盘活天数 诀别为 26.37 天、25.44 天和 19.52 天。公司存货盘活速率较快，存货盘活天数 在 30 天以内，结合己内酰胺各期末价钱变动情况、公司家具订价原则以及存货 盘活速率，不存在期末因原材料价钱变动导致存货跌价的迹象。   （3）在手订单障翳率情况   申诉期各期末，公司在手订单金额及在手订单障翳率情况如下：                                                     单元：万元         神情           2023-12-31     2022-12-31     2021-12-31 期末库存商品余额（含发出商品）①        13,983.31      17,781.18      18,521.09 在手订单金额（不含税）②            53,176.33      40,409.68      39,889.92 在手订单障翳率③=②/①              380.28%      227.26%        215.38%   申诉期各期末，公司在手订单障翳率均超 200%，订单充足，家具期后销售 数目和价钱有保证，未出现积压情况。   申诉期各期末，公司对存货进行全面清查后，对存货进行了跌价测试，按存 货的成本与可变现净值进行对比。可变现净值测算中参考了在手订单价钱以及期 后销售已毕价钱，具有合感性及严慎性。   （4）期后销售结转情况   申诉期各期末，公司期后销售结转情况如下：                                                     单元：万元         神情           2023-12-31     2022-12-31     2021-12-31 期末原材料余额①                 6,320.00      15,003.27      19,195.16 将来 1 个月生产领用顺利材料金额②      49,884.88      34,003.87      32,956.62 原材料消化率③=②/①               789.32%      226.64%        171.69%          神情        2023-12-31     2022-12-31     2021-12-31 期末库存商品余额（含发出商品）④      13,983.31      17,781.18      18,521.09 将来 1 个月营业成本⑤          55,886.73      33,116.52      50,466.82 库存商品消化率⑥=⑤/④            399.67%      186.24%        272.48%   申诉期各期末，公司原材料及库存商品消化周期均在 1 个月以内，不存在残 次滞销情况。   （5）公司各期末存货跌价计提情况   公司家具系尼龙工业中中间体，卑劣字据不同的家具脾性（如粘度、可染色 性等）应用于尼龙纤维、工程塑料和薄膜多种边界，公司对接客户基本为材料生 产型企业，将尼龙 6 切片制成纺丝、塑料或薄膜材料。公司距离卑劣最终客户较 远，家具适用性广，即便为永恒团结的个别客户调节多少脾性（如粘度、可染色 性），但上述家具亦可用于多个客户群体，因此库存商品不存在为罕见客户定制 的情况，公司有才气将家具以合理的价钱销售给合适的客户；此外主要家具按照 成本加成的原则订价，具有较强地下旅客户升沉成本变动的才气。上述成分导致 公管库存商品跌价可能性较小。   申诉期各期末，公司对存货进行全面清查后，对存货进行了跌价测试，按存 货的成本与可变现净值进行对比。   经测试，申诉期各期末，公司存货库龄均在一年以内，各种存货盘活素雅， 不存在永恒积压、呆滞情形；公司存货盘活速率较快，存货盘活天数在 30 天以 内，且公司具备将原材料价钱波动的部分风险进行升沉的才气，申诉期各期末均 不存在期后原材料价钱快速下落的情况；公司在手订单障翳率均超 200%，公司 家具具有较好的订单保证；原材料及库存商品消化周期均在 1 个月以内，不存在 残次滞销情况。因此，公司原材料、主流型号库存商品、在家具、发出商品、委 托加工物质、在途物质均不存在成本高于可变现净值的情况，字据管帐准则无需 计提存货跌价准备。   申诉期各期公司存货跌价计提情况如下：                                                                                 单元：万元      申诉期           期末余额                                   金额           占比       金额    占比      计提科目        计提金额         申诉期各期末，新投产生产线个别型号库存商品销售不足预期，按照在手订    单价钱测算可变现净值低于库存商品成本，存在减值迹象，针对该部分存货按照    库存商品成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。申诉期各期末，公司存    货跌价准备余额诀别为 74.44 万元、83.89 万元和 6.17 万元。         （6）公司存货跌价计提情况与同业业可比公司对比         ①公司存货跌价计提政策与同业业可比公司一致         申诉期各期末，公司对存货进行全面清查后，对存货进行了跌价测试，按存    货的成本与可变现净值进行对比，存货跌价计提方式稳健管帐准则，与同业业可    比公司保持一致。         ②申诉期内各期公司存货跌价准备与同业业可比公司对比情况         同业业可比上市公司中神马股份主要原材料系尼龙 66 盐，成品为尼龙 66 帘    子布，因细分行业不一致，故其存货跌价金额与公司不存在可比性。         除神马股份外，公司与其他可比公司存货主要科目跌价金额与比例情况对比    如下：                                                                                 单元：万元    可比                                         原材料跌价计提                库存商品跌价计提          产业链位置             申诉期    公司                                         金额         比例          金额          比例          用尼龙 6 切     2022 年 12 月 31 日         235.70     2.67%       9,449.64     8.48%    华鼎          片生产锦纶    股份                2021 年 12 月 31 日          37.89     0.47%     25,731.48     23.76%            丝 可比                                    原材料跌价计提             库存商品跌价计提       产业链位置          申诉期 公司                                    金额        比例         金额         比例       用尼龙 6 及   2023 年 12 月 31 日      897.21     1.09%   11,303.22    10.31%       尼龙 66 切   2022 年 12 月 31 日     1,355.46   3.15%     10,107.34   8.80% 台华       片生产锦纶 新材              2021 年 12 月 31 日       985.73   1.64%      7,135.29   10.16%       丝及胚布、        帘子布      2020 年 12 月 31 日       290.06   0.81%      6,340.82   10.83%       生产尼龙 6 好意思达    切片，并用     2022 年 12 月 31 日     1,122.68   7.93%      3,736.67   12.80% 股份    尼龙 6 切片   2021 年 12 月 31 日       898.48   4.44%      1,917.73   11.74%       生产锦纶丝 一定可比性      公管库存商品为尼龙 6 切片，华鼎股份和台华新材规划边界均波及公司产业 卑劣锦纶丝，其库存商品主要为锦纶丝或其加工家具（即再卑劣家具），而原材 料均为尼龙 6 切片即公管库存商品尼龙 6 切片（台华新材原材料还包含一定比例 的尼龙 66 切片）。 原材料以及公司的库存商品均以尼龙 6 切片为主，跌价准备计提比例基本一致。 波动，字据台华新材 2023 年度申诉，公司涤纶长丝收入占比为 52.24%，其余为 坯布、成品面料等涤纶长丝卑劣家具，由于台华新材产业链相较于华鼎股份更长， 导致其原材料去化周期更长，且濒临的家具商场价钱波动风险也更大，因此其原 材料跌价准备相对较高，计提比例有所各异具有合感性。      要而论之，申诉期内，公管库存商品与华鼎股份原材料（主要均为尼龙 6 切 片）跌价准备基本一致，与台华新材及好意思达股份存货跌价存在一定各异，但均具 有合理原因。 对尼龙 6 切片业务产生了一定影响   好意思达股份业务中既有锦纶丝生产又有尼龙 6 切片业务（部分私用，部分对外 销售），其库存商品既包含了锦纶丝成品（与华鼎股份、台华新材相似），又包 含了尼龙 6 切片（与公司近似），其原材料与公司一致均为己内酰胺。   卑劣企业华鼎股份、台华新材库存商品（即锦纶丝成品）存在跌价计提，与 之对应好意思达股份库存商品中锦纶丝成品亦存在跌价情况。而因其原材料主要以自 用为主，在库存商品存在显着跌价的情况下原材料瞻望可变现净值低于成本，故 对应原材料存在跌价。   比较于好意思达股份，公司产业链较短，且家具结构存在一定各异，公管库存产 品在申诉期内无显着要紧跌价迹象，因此原材料亦未计提存货跌价准备。   如上所述，公司与可比公司产业链位置和产业链长度均存在一定各异。公司 存货库龄时分全体较短，公司字据客户订单制定生产计划，原材料采购与将来生 产订单相匹配，且当今家具畅销，订单充足，在各申诉期期后永恒保持一定毛利 率，除因公司家具调节导致的单一规格切片存在跌价情况，其他存货不存在要紧 跌价的迹象。同期公司实施的高盘活运营策略和年度合约的销售模式不错有用控 制原材料价钱波动导致的公司存货跌价风险。   申诉期各期末，公司对各项存货进行了跌价测试，按存货的成本与可变现净 值进行对比。经测试，申诉期各期末公司存货跌价情况稳健行业发展趋势和公司 现实规划情况，存货的跌价金额合理。   要而论之，申诉期各期末，公司已按顾问帐准则的规章计提存货跌价准备， 存货跌价准备计提充分。   （二）刊行东说念主预支款项金额申诉期内逐年上升的原因及主要对象、账龄情 况，预支款项对应的主要对象是否与刊行东说念主存在关联关系或其他利益关系   申诉期各期末，公司预支款项余额及占营业成本比例情况如下：                                                                       单元：万元                神情          2023 年末               2022 年末             2021 年末 预支款项余额                        18,706.77             17,805.12           22,847.15 其中：1 年以内                      18,361.64             17,444.01           22,847.15 对应时期营业成本金额                    561,495.79           565,937.32          504,250.27 占营业成本比例                            3.33%              3.15%               4.53%     公司预支款项主要系预支货款和一丝预支工程开荒款对应税金，申诉期各期 末预支款项余额诀别为 22,847.15 万元、17,805.12 万元和 18,706.77 万元，2022 年 9 月 30 日预支款项余额为 23,182.42 万元，占营业成本比例较小。公司预支款 项账龄主要蚁集在 1 年以内，2022 年末及 2023 年末预支款项余额中 1-2 年账龄 为 361.11 万元及 345.13 万元，主要系预支开荒采购款对应税金，占预支款项余 额比例较小。     申诉期各期末及 2022 年 9 月 30 日，公司预支款项前五名情况如下：                                                                       单元：万元                                                   占预支 申诉         序                     单元称呼            账面余额          款项余           账龄     款项性质 期          号                                                   额比例                  中国石化化工销售有限公                  司                  福建天辰耀隆新材料有限                  公司                     算计             12,832.99      68.60%        -          -                  中国石化化工销售有限公                  司                  公司                  山东东巨化工股份有限公                  司                     算计               11,465.36    64.40%        -          -                                           占预支 申诉       序                 单元称呼         账面余额         款项余       账龄    款项性质 期        号                                           额比例              中国石化化工销售有限公              司              福建天辰耀隆新材料有限              公司              南京福邦特东方化工有限              公司                 算计            14,460.65   62.38%    -      -              中国石化化工销售有限公              司              南京福邦特东方化工有限              公司              福建天辰耀隆新材料有限              北京三联虹普新合纤时候              干事股份有限公司                                                            金              阳煤集团太原化工新材料              有限公司                 算计            15,931.12   69.73%    -      - 注：2023 年末公司进取海巍雷收支口有限公司预支款主要系向代理商采购俄罗斯入口己内 酰胺。     公司预支款项期末余额变动主要受到原材料采购的影响。公司字据在手订单 情况，结合生产规模和对商场行情的预测进行采购，以保证适质、适量、应时、 适价。2022 年 9 月末，公司预支款项金额与 2021 年末基本持平，预支款项主要 为预支材料采购款。 括：（1）跟着我国己内酰胺商场供应量安稳普及，公司为普及资金盘活遵循， 对部分己内酰胺供应商采购模式由“年度采购契约”模式出动为“一单一谈”模 式，“一单一谈”模式下公司无需预支巨额采购款。以南京福邦特东方化工有限 公司为例，自 2023 年起公司与其采购模式出动为“一单一谈”模式，使得 2022 年末预支该供应商采购款余额比较 2021 年末减少 3,120.65 万元；（2）公司字据 在手订单情况，结合期后一周内生产计划和对商场行情的预测调节预支采购款金 额，如公司 2022 年末预支中国石化化工销售有限公司采购款余额比较 2021 年末 减少 1,155.67 万元，预支福建天辰耀隆新材料有限公司采购款余额减少 1,331.64 万元。2023 年末预支款项余额比较 2022 年末基本持平。    综上，申诉期各期末及 2022 年 9 月末公司预支款项余额变动主要受到公司 生产规模、各期末采购安排及采购模式等多成分的抽象影响，具有合感性。    申诉期各期末，公司预支款项前五名算计余额均高出预支款项总金额的 60%， 主要为预支的己内酰胺采购款。其中，兖矿鲁化（国有控股企业兖矿能源 （600188.SH）全资子公司）系公司控股子公司团员顺鲁化之少数股东。2021 年 -2022 年，公司将兖矿鲁化偏激归拢限度下公司参照关联方败露。    申诉期各期，公司向兖矿鲁化偏激归拢限度下公司煤化供销采购金额诀别为 胺货款，其余为团员顺鲁化向兖矿鲁化采购生产所需蒸汽的款项，其中己内酰胺 采购价钱与同期第三方采购价钱比较各异较小，蒸汽采购价钱参考商场价钱笃定， 具有公允性。申诉期各期末，公司预支兖矿鲁化偏激归拢限度下公司款项余额分 别为 1,089.84 万元、2,668.89 万元及 4,529.87 万元，与往来规模相匹配，上述 款项均在期后 1 个月内采购结转结束，不存在资金占用的情况。    除上述事项外，预支款项对应的主要对象与公司不存在关联关系或其他利益 关系。    二、中介机构核查模范及主见    （一）核查模范    保荐东说念主及申报管帐师对上述事项推广了以下核查模范： 品的生产周期、申诉期内的刊行东说念主产能膨大情况，分析刊行东说念主存货变动的合感性； 账龄存货并了解原因； 情况； 核和再行算计模范； 销售情况，以及存货的库龄情况，评价其合感性；获取刊行东说念主存货跌价准备算计 表，再行算计存货跌价准备的计提；分析其跌价准备计提是否充分； 情况；获取申诉期各期末预支款项明细表，并复核阐述； 各期末预支款项变化的合感性； 实性推广了分析性模范； 东及主要董事、监事及不休东说念主员信息并与刊行东说念主关联方信息进行交叉比对；通过 互联网搜索主要预支对象的公司情况； 和金额，分析其必要性、合感性及往来订价的公允性； 议和信息败露的合规性。   （二）核查主见   经核查，保荐东说念主及申报管帐师以为： 原材料及产成品价钱变动趋势，结合生产销售规模，合理安排库存的终结，具有 合感性； 东说念主具备将原材料价钱波动的部分风险进行升沉的才气，申诉期各期末均不存在期 后原材料价钱快速下落的情况；刊行东说念主在手订单充足，家具期后销售数目和价钱 有保证，未出现积压情况；原材料及库存商品消化周期均在 1 个月以内，不存在 残次滞销情况，与申诉期各期末存货跌价准备计提比例较低的情况相符；刊行东说念主 存货跌价准备计提充分； 购安排及采购模式等多成分的抽象影响，具备合感性； 项对应的主要对象与刊行东说念主不存在关联关系或其他利益关系。   字据申报材料：刊行东说念主 2022 年 3 月召开董事会，将上次 IPO 募投神情节余 资金 7,158.41 万元用于永久补流。   请刊行东说念主说明：刊行东说念主将募投神情相关资金变更用于永久补流的原因，变 更前后的非本钱性开销的占比情况。   请保荐机构和申报管帐师对上述事项进行核查并发标明确主见。   回应：   一、刊行东说念主说明   （一）募投神情相关资金变更用于永久补流的原因   字据公司 IPO 募投神情可研申诉和招股说明书，IPO 募投神情“年产 10 万 吨聚酰胺 6 切片生产神情”的计划总投资为 32,835.29 万元，组成如下：                                           单元：万元      科目          金额           是否属于本钱性插足   比例 一、开荒购置及安装费        25,286.23       是            77.01% 二、基本讨论费            1,517.17       否            4.62% 三、铺底流动资金           6,031.89       否            18.37% 四、总投资             32,835.29       /         100.00%   字据公司招股说明书的相关内容，IPO 募投神情“年产 10 万吨聚酰胺 6 切 片生产神情”的上述投资拟沿路取舍本次刊行召募资金插足。其中，开荒购置及 安装费属于本钱性开销；基本讨论费和铺底流动资金属于非本钱性开销。   “年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情”于 2021 年末确立结束并插足运行， 公司据此阐述该神情扫尾 2021 年 12 月 31 日已达到预定可使用状态并验收结束， 累计使用召募资金 25,763.97 万元，其中开荒购置、安装等开销约 19,951.22 万元， 铺底流动资金开销约 5,812.75 万元。   由于神情现实使用召募资金小于预算金额，公司于 2022 年 3 月 28 日召开第 二届董事会第二十四次会议，将扫尾 2021 年 12 月 31 日的节余召募资金共计 补充流动资金的金额以转出当日银行结息后的余额为准。   （1）公司规划规模不竭增长，对流动资金具有较大需求   如上文对于问题 2 的回应之“（二）/2、刊行东说念主现存货币资金安排抽象研讨 了流动性安全、浅近规划的短期需乞降将来其他事项的需要”所述，公司规划规 模不竭增长的同期，使用银行承兑汇票结算货款的全体规模随之扩大，且申诉期 各年度的规划行动现款流出总额和平均每月事营行动现款流出总额快速加多，为 兼顾流动性安全和浅近规划的需要，在最近两年内基本保管了 1-2 个月的浅近经 营所需支付的货币资金余额；同期，公司需要预留部分资金以搪塞突发事项风险、 专揽发展机遇以及称心合理股东申诉等其他将来事项。因此，公司对流动资金规 模具有较大的需求。   （2）在上次 IPO 募投神情结项时期，节余召募资金不可称心公司下一阶段 神情确立的现实需要 司召开董事会审议通过了节余召募资金永久补流的事项。在此时期，节余召募资 金不可称心公司下一阶段神情确立的需要，具体情况如下：   一方面，扫尾 2022 年 3 月，公司上次 IPO“研发中心确立神情”和上次可 转债“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”尚处于确立阶段，短期内神情确立所 需资金已有明确开始。其中，拟用于“研发中心确立神情”的 IPO 召募资金尚未 使用结束，拟用于“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”确立的上次可转债召募 资金于 2022 年 3 月完成召募，均可称心神情确立短期内资金需求。   另一方面，公司本次可转债拟投资神情尚处于前期准备阶段，瞻望短期内开 工确立的条件未称心。其中，本次“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”所属主项 目于 2022 年 6 月取得地盘，“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”所属主 神情于 2022 年 4 月取得节能审查批复、于 2023 年 4 月已毕地盘使用权竞拍中标。 因而在 2022 年 3 月时期，本次可转债拟投资神情的审批及用地情况尚未明确， 不称心开工确立条件，短期内无确立资金需求。      因此，在上次 IPO 募投神情结项时期，公司基于在建神情资金开始照旧明确， 且拟确立神情在短期内尚未称心开工确立条件的研讨，将节余召募资金用于补充 流动资金，用于优先称心公司业务规划对流动资金的需求。      （二）变更前后的非本钱性开销占比情况      字据公司 IPO 募投神情可研申诉和招股说明书败露的召募资金使用计划，项 目总投资预算中，非本钱性开销占比算计为 38.79%，其中“年产 10 万吨聚酰胺            “研发中心确立神情”的非本钱性开销为基本讨论费 199.82 万元； “偿还银行贷款及补充流动资金”属于非本钱性开销神情。具体情况如下：                                                                         单元：万元                                        拟使用召募资              非本钱性支        非本钱性 序号        神情称呼           总投资额                                         金投资金额               出金额         开销占比      年产 10 万吨聚酰胺 6 切片      生产神情      偿还银行贷款及补充流动      资金           算计             52,243.46         50,638.48        19,643.90      38.79%      扫尾“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情”结项时点（2021 年 12 月 31 日）， 公司 IPO 召募资金使用情况如下：                                                                      单元：万元                           召募资金承诺                                   召募资金承诺使                                                   现实使用召募 序号         神情称呼            使用金额                                    用与现实使用的                                                    资金金额                            （召募后）                                     差额       年产 10 万吨聚酰胺 6 切片       生产神情（已完结）       偿还银行贷款及补充流动       资金 已完结神情结项时，现实使用召募资金顶用于铺底流动资金开销金额[C]                                          5,812.75 已完结神情结项时，闲置召募资金利息收入净额[D]                                                     87.09 已完结神情结项时，神情节余召募资金永久补流[E=B+D]                                               7,158.41 已完结神情召募资金现实用于流动资金神情开销金额[F=C+E]                                           12,971.16                  召募资金承诺                  召募资金承诺使                          现实使用召募 序号        神情称呼    使用金额                   用与现实使用的                           资金金额                   （召募后）                    差额 已完结神情召募资金现实用于流动资金神情开销金额占该神情召募资金 承诺使用金额比例[G=F÷A] IPO 召募资金净额[H]                                50,638.48 补充流动资金神情现实使用金额[I]                            11,866.79 扫尾“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情”神情结项时，IPO 召募资金 现实用于流动资金神情开销金额[J=F+I] 扫尾“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情”结项时，IPO 召募资金现实 用于流动资金神情开销金额占 IPO 召募资金净额比例[K=J÷H] 注：“研发中心确立神情”尚在确立中，不适算算计召募资金节余情况，且不波及变更。故 上表中仅算计已完结的“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情”的现实召募资金开销情况。      由上表算计可知，将已完结神情现实使用召募资金顶用于铺底流动资金开销 金额 5,812.75 万元视作永久补流，则扫尾 2021 年 12 月 31 日，IPO 召募资金实 际用于永久补充流动资金的比例为 49.05%；其中，已完结的“年产 10 万吨聚酰 胺 6 切片生产神情”现实用于永久补充流动资金的金额为 12,971.16 万元，占该 神情召募资金承诺使用金额的比例为 39.50%。      二、中介机构核查模范及主见      （一）核查模范      保荐东说念主及申报管帐师对上述事项推广了以下核查模范： 投神情投资计划的具体情况； IPO 募投神情简直立进程和资金使用情况、使用召募资金永久补充流动资金的情 况； 际使用情况较投资计划产生节余的情况，刊行东说念主其他在建神情和拟建神情的进程 情况； 因。    （二）核查主见    经核查，保荐东说念主及申报管帐师以为： 使用召募资金 25,763.97 万元，较预算金额产生召募资金节余。在上次 IPO 募投 神情结项时期，刊行东说念主其他在建神情资金开始照旧明确，且拟确立神情在短期内 尚未称心开工确立条件，故优先将节余召募资金用于补充流动资金。 资金的比例为 49.05%，其中，已结项的“年产 10 万吨聚酰胺 6 切片生产神情” 现实用于永久补充流动资金的金额，占该神情召募资金承诺使用金额的比例为    字据申报材料：刊行东说念主申诉期内在建工程加多较快，诀别为 7,049.58 万元、    请刊行东说念主说明：刊行东说念主主要在建工程的主体确立进程情况，在建工程最近 一年及最近一期末增长较快的原因及合感性，是否实时转固。    请保荐机构和申报管帐师对上述事项进行核查并发标明确主见。    回应：    一、刊行东说念主说明    （一）刊行东说念主主要在建工程的主体确立进程情况    扫尾 2023 年末，公司在建工程明细组成及进程情况如下：                                                       单元：万元           神情                 预算数         期末余额        累计插足占比 山东鲁化神情二期神情                   55,014.85   16,759.17      30.46% 年产8万吨尼龙新材料（尼龙66）神情           42,447.71    2,808.90       6.62% 年产12.4万吨尼龙新材料神情              58,288.72    2,965.76       5.09% 研发中心确立神情                      5,908.00    2,616.85      44.29% 常德技更神情                       20,635.00    1,534.02       7.43% 荒芜工程                                 -       33.19           - 工程物质                                 -       27.40            -           算计                         -   26,745.28            -    申诉期末，公司主要在建工程为“山东鲁化神情二期神情”，申诉期末该在 建工程金额为 16,759.17 万元，占公司申诉期末在建工程金额的比例为 62.66%。 “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情” 为公司搪塞日益增长的产能需求，实施的扩产神情，当今尚处于神情插足初期。 “研发中心确立神情”为初度公开刊行募投神情，字据公司相关公告，该神情预 计确立完成期推迟至 2024 年 12 月。        （二）在建工程最近一年及最近一期末增长较快的原因及合感性        最近一年及一期末，公司在建工程明细组成及变动情况如下：                                                                         单元：万元        神情                      期初余额         本期加多         本期转固         其他减少         期末余额 年产18万吨聚酰胺6新 材料神情 年产8万吨尼龙新材料 （尼龙66）神情 年 产 12.4 万 吨 尼 龙 新 材料神情 山东鲁化神情二期              6,836.28     9,922.89             -          -     16,759.17 研发中心确立神情              2,020.29       596.56             -          -      2,616.85 常德技更神情                       -     1,534.02             -          -      1,534.02 荒芜工程                         -        33.19             -          -         33.19 工程物质                      5.76     1,409.66             -   1,388.02         27.40        算计            37,240.64    22,716.88    31,824.21    1,388.02     26,745.28        神情                      期初余额         本期加多         本期转固         其他减少         期末余额 年产18万吨聚酰胺6新 材料神情 年产8万吨尼龙新材料 （尼龙66）神情 年 产 12.4 万 吨 尼 龙 新 材料神情 山东鲁化神情二期                      -     6,836.28            -           -      6,836.28 研发中心确立神情               1,621.71      398.58             -           -      2,020.29 工程物质                          -    12,015.19            -   12,009.43          5.76        算计             23,041.40    36,907.80    10,699.13   12,009.43     37,240.64        神情                      期初余额         本期加多         本期转固         其他减少         期末余额 年产18万吨聚酰胺6新                               -    21,309.76            -           -     21,309.76 材料神情 年产8万吨尼龙新材料                               -       26.10             -           -        26.10 （尼龙66）神情 年 产 12.4 万 吨 尼 龙 新                               -       83.82             -           -        83.82 材料神情 研发中心确立神情                269.36      1,352.35            -           -      1,621.71 年产10万吨聚酰胺6切 片生产神情 荒芜工程           393.14          29.59     406.38        16.34             -     算计        4,625.80     25,481.05    7,049.11       16.34     23,041.40     由上表可知，2021 年末及 2022 年末，公司在建工程增长较快，主要系“年  产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”等扩产性神情的实施，2023 年末，跟着该神情  沿路完工转固，公司在建工程规模有所下降。     比年来，尼龙 6 切片行业部分老旧产能受到中低端竞争加重等成分影响纷繁  出清，公司依托于家具质料稳固性、型号皆全性等上风，公司家具商场需求持续  增长，销量安稳扩大。     申诉期内，跟着公司业务规模不竭扩大，自主确立的生产线基本处于满负荷  生产状态。申诉期内，公司产能变动和产能利用率如下：                                                                单元：万吨        年度         2023年                2022年             2021年   自建产线的产能                  43.46               28.06             24.85   租生产线的产能                   6.13               15.18              9.70     全体产能                   49.59               43.23             34.55   全体产能利用率                 95.17%            98.74%              99.66%     由上表可知，申诉期内，公司自有产能无法称心生产需求，为进一步普及市  场占有率，公司抨击需要通过提高产能以缓解产能趋近饱和的近况，并借此进一  步扩大优质家具供应量，普及公司在尼龙新材料行业的商场份额。     由于自有产线简直立需要一定周期，因此公司通过租出开荒等方式提供临时  性产能，扩各人具供应才气。公司租生产线相较于自有产线具有规模较小、使用  年限较长等情况，比年来，团员安装趋向规模化、自动化和节能化，生产已开动  向低破钞、高质料发展，规模效应成为行业竞争的重要方面，因此租生产线生产  遵循相对较低。     公司通过确立自有产线，大致透顶科罚公司产能瓶颈，大致提高业务贯串能  力，故意于公司全体生产才气的普及，保证公司大致紧跟商场动态，称心不竭扩  大的商场需求，因此公司 2021 年末及 2022 年末在建工程增长具有合感性。   （三）刊行东说念主在建工程实时转固   字据《企业管帐准则》相关规章，“在建工程达到预定可使用状态时，按工 程现实成本转入固定财富。已达到预定可使用状态但尚未办理完好意思决算的，先按 计算价值转入固定财富，待办理完好意思决算后再按现实成本调节原暂估价值，但不 再调节原已计提的折旧。”   申诉期各期末，公司在建工程主要为尼龙切片的生产线，相关生产线需要在 专用开荒安装结束后，进行试生产运行，所生产的家具各种子的稳健公司质料标 准况兼稳固运行后，尼龙切片的生产线即达到预定可使用状态，即可结转为固定 财富。   申诉期内公司严格遵顾问帐准则规章，在建工程达到预定可使用现象时，按 照企业管帐准则规章立即转固，期末不存在未实时结转固定财富的情形。   二、中介机构核查模范及主见   （一）核查模范   保荐东说念主及申报管帐师对上述事项推广了以下核查模范： 访谈刊行东说念主不休层，了解刊行东说念主的发展策略及具体的本钱开销安排； 度及瞻望完工时分； 复、预算等文献； 核查刊行东说念主在建工程转固是否实时、准确。   （二）核查主见   经核查，保荐东说念主及申报管帐师以为： 聚酰胺 6 新材料神情”等扩产性神情的实施，2023 年末，跟着该神情沿路完工 转固，公司在建工程规模有所下降；申诉期内，刊行东说念主自有产能无法称心生产需 求，通过确立自有产线，大致提高业务贯串才气，因此刊行东说念主 2021 年末及 2022 年末在建工程增长具有合感性；申诉期内，刊行东说念主严格遵顾问帐准则规章，在建 工程达到预定可使用现象时转固，刊行东说念主在建工程转固实时。   字据申报材料：（1）公司 2022 年可转债募投神情实施后，新增与兖矿鲁 化的关联采购。2021 年、2022 年 1-9 月，公司向兖矿鲁化采购金额诀别为 胺；（2）公司本次募投神情将新增尼龙 6 切片产能 10.4 万吨以及 2.0 万吨共 聚尼龙切片等。   请刊行东说念主说明：结合本次募投神情的新增产能情况，说明本次募投神情实 施后是否会新增关联往来，是否会对公司的孤苦规划才气产生要紧不利影响及 搪塞措施。   请保荐机构、刊行东说念主讼师、申报管帐师对上述事项进行核查，并按照《监 管功令适用指引——刊行类 6 号》的规章发标明确主见。   回应：   一、刊行东说念主说明   （一）结合本次募投神情的新增产能情况，说明本次募投神情实施后是否 会新增关联往来，是否会对公司的孤苦规划才气产生要紧不利影响及搪塞措施   公司上次募投神情“年产 18 万吨聚酰胺 6 新材料神情”的实檀越体为公司 持股 51%的子公司团员顺鲁化。兖矿鲁南化工有限公司（以下简称“兖矿鲁化”） 持有团员顺鲁化 35%股权，公司字据其时《上海证券往来所上市公司关联往来实 施指引》（2022 年 1 月 7 日废止）“第八条 具有以下情形之一的法东说念主或其他组 织，为上市公司的关联法东说念主：（五）本所字据本色重于花式原则认定的其他与上 市公司有罕见关系，可能导致上市公司利益对其歪斜的法东说念主或其他组织，包括持 有对上市公司具有重要影响的控股子公司 10%以上股份的法东说念主或其他组织等”的 要求，将兖矿鲁化认定为关联方。募投神情投产后，兖矿鲁化向团员顺鲁化供应 原材料及部分能源，从而新增日常关联往来。   兖矿鲁化系山东省国资委限度的上市公司兖矿能源（600188.SH）的全资子 公司，主要从事化工家具的开发、生产和销售等业务，为行业内著名己内酰胺供 应商之一。由于兖矿鲁化与团员顺鲁化处于聚酰胺 6 切片产业链高卑劣，且两边 生产基地相邻，因此公司就近向兖矿鲁化采购己内酰胺和部分能源。该等往来属 于两边主营业务限制，稳健各自业务发展的需要，同期有助于团员顺鲁化扩展供 应渠说念，普及原材料供应稳固性，具有必要性、合感性。    由于 2022 年 1 月开动相关规章已废止，但基于败露延续性和一致性，公司 本次向不特定对象刊行可转债请求文献中仍将 2023 年相关往来行为重要往来比 照关联往来进行了败露。    本次募投神情包括“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”和“年产 8 万吨尼龙 新材料（尼龙 66）神情”。其中“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”的实檀越体 为上市公司主体，“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”的实檀越体为公 司子公司山东团员顺。 于公司对联公司增资并引入投资者中国天辰工程有限公司的议案》，同意公司和 新增外部投资者中国天辰算计向山东团员顺增资 60,000.00 万元，其中公司认缴 出资由原 20,000.00 万元加多至 52,000.00 万元，中国天辰认缴出资 28,000.00 万 元。    中国天辰系上市公司中国化学（601117.SH）的全资子公司，现实限度东说念主为 国务院国有财富监督不休委员会，与公司控股股东、现实限度东说念主及董事、监事、 高级不休东说念主员等均不存在关联关系，不属于公司关联方。上述股权变更事项完成 后，中国天辰持有山东团员顺 35%股份，为山东团员顺之少数股东。本次实檀越 体股权变更不存在导致与关联方合股规划募投神情的情况。 规划才气产生要紧不利影响    （1）年产 12.4 万吨尼龙新材料神情    “年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”达产后，公司将新增产能 12.4 万吨/年， 其中包括尼龙 6 切片 10.4 万吨/年和共聚尼龙切片 2.0 万吨/年。尼龙 6 切片生产 的主要原材料为己内酰胺；共聚尼龙切片生产的主要原材料为己内酰胺，同期会 添加一丝的己二酸和己二胺，用于调换家具质状。   原材料采购方面，跟着国内己内酰胺量产时候冲破，国产己内酰胺的产能和 产量大幅普及：2023 年底国内己内酰胺产能已达 651 万吨/年，其中兖矿鲁化己 内酰胺产能为 30 万吨/年，占国内总产能比例约为 5%，同期国内除兖矿鲁化之 外的多家厂商也公布了己内酰胺扩产计划，瞻望将来己内酰胺国内供应较为充足， 可完全消化本次募投神情实施后新增的己内酰胺采购需求；另一方面，本次募投 神情实施场所位于浙江省杭州市，公司主要取舍向相近地区供应商就近采购己内 酰胺的方式称心新增己内酰胺采购需求。因此，基于国内商场己内酰胺供应充足、 原材料就近采购的经济性等研讨，本神情的实施不会加多对兖矿鲁化己内酰胺的 采购需求，也不会新增关联采购往来。   家具销售方面，尼龙 6 切片及共聚尼龙切片等家具可应用于化纤和工程塑料 等多个边界，相关应用场景既包含了工业工程，又波及衣、食、住、行等民生领 域，比年来卑劣需求不竭加多，表不雅消费量保持稳固增长。因此，公司可已毕尼 龙 6 切片及共聚尼龙切片沿路对非关联方销售，本神情实施后不会新增关联销售 往来。   （2）年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情   “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”达产后，公司将新增尼龙 66 切 片产能 8.0 万吨/年。尼龙 66 切片的主要原材料为己二酸和己二胺，其中己二胺 由己二腈加氢制得，己二胺的供应商均为己二腈生产商。   原材料己二胺采购方面，比年来己二腈国产化取得本色性冲破，且英威达等 国际己二腈龙头企业短期在国内也有较为明确的投产计划，己二胺等原材料供应 有望逐步充足。神情建成后，公司将字据己二胺商场现实供应情况，向与本募投 神情实施地毗邻的中国天辰控股子公司天辰皆翔新材料有限公司（以下简称“天 辰皆翔”）或英威达等海表里重要的己二腈生产商进行采购。己二酸采购方面， 山东为石油和化工产业大省，己二酸等生产尼龙 66 切片的其他原材料在山东省 内及相近的非关联企业中均可已毕采购，不会新增关联采购往来。   家具销售方面，尼龙 66 切片生产的纤维及工程塑料具有多重性能上风，是 高级纤维和面料的优良原材料，在工程塑料边界的应用范围也愈加渊博。跟着我 国民用尼龙纤维、尼龙工程塑料对高端家具的需求不竭增长，瞻望对尼龙 66 切 片家具需求量较大。因此，公司可已毕尼龙 66 切片家具沿路对非关联方销售， 本神情实施后不会新增关联往来。   要而论之，本次募投神情实施不会新增与公司面前关联方之间往来。   如前所述，己二腈国产化系比年来刺激尼龙 66 切片需求增长的重要成分， 其中实檀越体拟引入的少数股东中国天辰控股子公司天辰皆翔，即力图于己二腈 的国产化冲破并于 2022 年胜利开车运行并产出己二腈家具。天辰皆翔己二腈产 业园与本次募投神情实施场所距离较近，瞻望将成为公司将来募投神情运营实施 后重要供应商之一。公司向其采购原材料不错爽朗运载用度并保证募投神情原材 料供应的实时性和稳固性，具有合感性与必要性。   中国天辰系国务院国有财富监督不休委员会限度的中国化学（601117.SH） 的全资子公司，具有较为完善的治理机制，运送利益的可能性较小。将来公司与 其限度企业之间往来将比照其他第三方往来价钱订价，以确保公允性，并履行相 关审批手续确保往来稳健相关法例规章。除天辰皆翔外，公司仍不错取舍其他供 应商供应所需原材料。因此上述往来具有合理的贸易配景，系两边为普及竞争力、 强强统一的终结，不会对公司孤苦规划带来要紧不利影响。   综上，本次募投神情不存在与面前关联方合股规划的情况，不存在新增与当 前关联方（尤其是刊行东说念主控股股东、现实限度东说念主以及董监高等关联企业）之间的 往来，不会对公司的孤苦规划才气产生要紧不利影响。 相关要求   本次募投神情“年产 12.4 万吨尼龙新材料神情”实檀越体为上市公司，不 适用《监管功令适用指引——刊行类第 6 号》之“6-8 募投神情实施方式”相关 规章。   本次募投神情“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”实檀越体拟由公 司全资子公司变更为控股子公司，变更完成后仍稳健《监管功令适用指引——发 行类第 6 号》之“6-8 募投神情实施方式”相关规章的要求，具体如下：   （1）变更后实檀越体仍为公司的控股子公司   如前所述，本次募投神情实檀越体山东团员顺股权变更后，公司仍持有其 檀越体为母公司或其领有限度权的子公司”的规章。   （2）引入新股东具有贸易合感性且变更后公司对实檀越体仍具有限度关系， 公司与新引入股东不存在关联关系   ①新引入股东具有浑厚的产业及资金实力，高卑劣团结故意于募投神情凯旋 实施   中国天辰在化工工程确立和产业运营边界具有行业当先的品牌、时候和规划 实力，可通过本身在上游边界的业务和时候实力，推动“年产 8 万吨尼龙新材料 （尼龙 66）神情”的实施。中国天辰通过子公司天辰皆翔确立“天辰皆翔尼龙 新材料神情”，该神情的 20 万吨/年己二腈安装于 2022 年开车胜利并产出己二 腈家具。由于己二腈是生产尼龙 66 的关键原材料，因而天辰皆翔属于“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”的上游产业，且山东团员顺和天辰皆翔神情 均位于山东省淄博市临淄区金山镇，地舆位置相近，因此天辰皆翔是山东团员顺 “年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”投产后重要的潜在供应商。本次中 国天辰入股山东团员顺，可深切两者在尼龙 66 产业链高卑劣的团结，为刊行东说念主 募投神情凯旋实施提供保障。   要而论之，中国天辰在募投神情上游边界具有当先的业务和时候实力，中国 天辰行为新引入股东对山东团员顺增资，稳健业务配景，具有贸易合感性。   ②本次股权变更完成后公司对实檀越体仍保持限度关系   本次股权变更事项实施前后，山东团员顺股权结构变化情况如下：         增资前                                  增资后         注册本钱         持股比例                      注册本钱        持股比例  股东称呼                                 股东称呼         （万元）          （%）                      （万元）        （%）  团员顺     20,000.00    100.00          团员顺      52,000.00    65.00          增资前                                  增资后          注册本钱         持股比例                      注册本钱        持股比例  股东称呼                                  股东称呼          （万元）          （%）                      （万元）        （%）    /              /         /          中国天辰     28,000.00     35.00   算计      20,000.00    100.00           算计      80,000.00    100.00   由上表可知，本次增资前后，团员顺均为山东团员顺的控股股东。   同期，字据团员顺、中国天辰拟签署的《山东团员顺新材料有限公司股东协 议》和《山东团员顺新材料有限公司规章》，本次股权变更完成后，山东团员顺 董事会由 5 名董事组成，其中团员顺提名董事 3 东说念主，中国天辰提名董事 2 东说念主；山 东团员顺的总司理、财务负责东说念主的东说念主选均由团员顺推选。   因此，本次股权变更事项实施前后，团员顺对山东团员顺永恒具有限度关系， 未发生变化。   ③本次股权变更波及的其他股东不属于关联方   中国天辰的现实限度东说念主为国务院国有财富监督不休委员会，唯独股东为上市 公司中国化学，字据《公司法》《企业管帐准则第 36 号——关联方败露》《上 市公司信息败露不休办法》和《上海证券往来所股票上市功令》等相关规章，中 国天辰不属于公司的关联方。   因此，本次募投神情实檀越体股权变更事项，稳健《监管功令适用指引—— 刊行类第 6 号》6-8 第二条的相关规章。   （3）公司将来使用召募资金投资时，少数股东将按持股份额同比例出资   《监管功令适用指引——刊行类第 6 号》6-8 第三条文章：通过非全资控股 子公司或参股公司实施募投神情的，应当说明中小股东或其他股东是否同比例增 资或提供贷款，同期需明确增资价钱和借款的主要条件（贷款利率）。   ①本次实檀越体股权变更系为引入新增股东，本次变更完成后开动适用“非 全资控股子公司实施募投神情”情形   如前所述，引入少数股东后，募投神情“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66） 神情”实檀越体由公司的全资子公司变更为控股子公司，系基于募投神情业务发 展现实研讨，且于召募资金到位前作念出的决策，非因召募资金插足实檀越体而少 数股东未跟投导致的股权变动。本次变更前，该神情实檀越体不适用《监管功令 适用指引——刊行类第 6 号》6-8 第三条文章，本次股权变动完成后，开动适用 《监管功令适用指引——刊行类第 6 号》6-8 第三条文章“通过非全资控股子公 司实施募投神情”的相关情形。   ②字据股东商定，将来公司使用召募资金时，少数股东将按照持股份额同比 例注资   扫尾本回应出具日，山东团员顺行为募投神情实檀越体，尚未开动现实规划。 扫尾 2023 年 9 月 30 日，山东团员顺财富总额 8,921.69 万元，主若是本次募投项 目“年产 8 万吨尼龙新材料（尼龙 66）神情”在建工程期末价值（已取得地盘 使用权，但相关确立仍处于前期阶段），因此以评估申诉为基础，本次公司及少 数股东增资价钱为 1 元/注册本钱。   研讨到募投神情投资确立前期资金需求，将可能在召募资金到位前安稳出资， 因此本次实檀越体股权设立中拟认缴的注册本钱金额较大，足够障翳本次募投项 目拟使用资金。本次召募资金到位后，公司将以实缴注册本钱方式使用召募资金， 而非再次以增资方式注资实檀越体，从花式上未取舍“募投资金到位后再同比例 增资”的花式。但从两边股东出资时分和比例的现实来看，本色上稳健《监管规 则适用指引——刊行类第 6 号》6-8 第三条文章的指导精神，不存在挫伤上市公 司股东权益的情形，具体分析如下：   字据公司董事会审议通过的《山东团员顺新材料有限公司股东契约》，山东 团员顺就本次股权变更事项完成工商变更登记之日起 6 个月内，各股东的实缴注 册本钱比例应达到各自认缴出资金额的 40%，即公司对山东团员顺实缴注册本钱 应累计达到东说念主民币 20,800 万元，中国天辰实缴注册本钱应累计达到东说念主民币 11,200 万元；完成工商变更登记之日起 12 个月内，各股东的实缴注册本钱比例应达到 各自认缴出资金额 60%，其中公司对山东团员顺实缴本钱应累计达到东说念主民币 元……上述扫尾时点累计出资金额包含了本次股权变更后实缴部分，亦包含本次 股权变更前公司已出资部分。扫尾当今公司向山东团员顺前期出资主要用以购买 本次募投神情实施所用地盘，将来 12 月内相和蔼册本钱实缴到位后亦主要用以 本次募投神情确立，具体出资安排如下：                                                                         单元：万元                         将来 12 月内对实檀越体山东团员顺的出资安排 实檀越体   持股      扫尾 2023 年 9  的股东   比例                  拟使用召募             拟自有或自                月 30 日已出                                      小计         投资方式                             资金插足             筹资金出资                  资金额 团员顺    65%          9,179.34   18,000.00         4,020.66   31,200.00   实缴注册 中国天辰   35%                 -             -    16,800.00     16,800.00    本钱  算计    100%                      /                          48,000.00     / 募投神情 投资总额   从募投神情资金开始角度来看，后续公司使用召募资金投资实檀越体时，少 数股东将同比例注资：                                                                         单元：万元                                      本次股权变更前                  本次股权变更后               神情                                              金额              金额               占比        募投神情投资总额                                         42,447.71         拟使用召募资金投资金额                           18,000.00     18,000.00        自有及自筹资金额投资金额                           24,447.71      9,591.01 资金开始              少数股东投资金额                                  -    14,856.70         35%                    算计                         42,447.71     42,447.71     100%   注：少数股东投资金额包含在中国天辰届时实缴注册本钱中   要而论之，召募资金到位后，公司将以实缴注册本钱方式使用召募资金，而 届时少数股东亦将按照股权比例同范例行出资义务，完成同比例的注资，固然从 花式上未取舍“募投资金到位后再同比例增资”的花式，但从本色上稳健《监管 功令适用指引——刊行类第 6 号》6-8 第三条相关规章的要求，不存在挫伤上市 公司股东权益的情形。   （4）本次股权变更不波及与控股股东、现实限度东说念主、董事、监事、高级管 理东说念主员偏激支属共同出资设立的公司实施募投神情   如前所述，本次募投神情实檀越体拟引入的股东为中国天辰，本次股权变更 不波及与控股股东、现实限度东说念主、董事、监事、高级不休东说念主员偏激支属共同出资 设立的公司实施募投神情的情形，不适用《监管功令适用指引——刊行类第 6 号》   （1）表率关联往来的轨制安排   扫尾本回应出具日，刊行东说念主现行《公司规章（2024 年纠正）》《董事会议 事功令（2023 年 12 月纠正）》《孤苦董事使命轨制（2023 年 12 月纠正）》系 字据中国证券监督不休委员会、上海证券往来所于 2023 年近期出台的相关规章 轨制纠正后，经刊行东说念主 2024 年第一次临时股东大会（2024 年 1 月 17 日召开） 审议通过。公司申诉期后（2024 年 1 月起）表率关联往来的轨制安排将按影相 关规章轨制和 2024 年 1 月 17 日起奏效的现行公司治理轨制实行。   申诉期内，为充分保障中小股东的利益，保证公司关联往来的公允性，确保 公司的关联往来行动不挫伤公司和全体股东的利益，公司已在申诉期内奏效的原 《公司规章》《董事会议事功令》《孤苦董事使命轨制》《关联往来不休轨制》 等轨制中，规章了关联往来的公允决策模范，主要内容如下：   第五十条文章：“公司的对外担保行动、关联往来、财务资助事项和其他重 大往来行动，须经股东大会审议通过。   （一）公司对外担保行动达到下列圭臬之一的，须提交股东大会审批通过：   ……   ……   （二）公司与关联东说念主发生如下关联往来，须经股东大会审议通过： 免公司义务的债务除外）在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净财富绝 对值的 5%以上的； 归拢关联东说念主发生的往来，该关联往来累计往来金额高于 3,000 万元且占公司最近 一期经审计净财富皆备值 5%以上的关联往来； 东说念主数不足三东说念主的；   股东大会审议关联往来事宜时，关联股东应当躲闪表决。”   第八十八条文章：“股东大会审议关联关联往来事项时，关联股东不应当参 与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有用表决总额；股东大会决议 的公告应当充分败露非关联股东的表决情况。”   第八十九条文章：“审议关联关联往来事项，关联关系股东的躲闪和表决程 序：   （一）股东大会审议的某项与某股东关联联关系，该股东应当在股东大会召 开之日前向公司董事会败露其关联关系；   （二）股东大会在审议关联关联往来事项时，大会主理东说念主秘书关联关联关系 的股东，并解释和说明关联股东与关联往来事项的关联关系；   （三）大会主理东说念主秘书关联股东躲闪，由非关联股东对关联往来事项进行审 议、表决；   （四）关联事项形成决议，必须由非关联股东所持表决权的过半数或三分之 二以上通过。股东大会在审议关联往来事项时，关联股东应当躲闪表决，其所持 有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总额。   （五）关联股东未就关联事项按上述模范进行关联关系败露或躲闪，关联该 关联事项的一切决议无效，再行表决。”   第一百一十九条文章：“董事会有权决定达到下列圭臬且未达到股东大会审 议圭臬的往来事项：   ……   （三）关联往来 东说念主民币以上的关联往来； 用）在 300 万元东说念主民币以上，且占公司最近一期经审计净财富皆备值 0.5%以上 的关联往来。   上述关联往来应当经二分之一以上孤苦董事预先认同后方可提交董事会审 议，并由孤苦董事发表孤苦主见。   董事会审议关联往来事宜时，关联董事应当躲闪表决。”   第一百二十八条文章：“董事与董事会会议决议事项所波及的企业关联联关 系的，不得对该项决议欺诈表决权，也不得代理其他董事欺诈表决权。该董事会 会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联 关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事东说念主数不足 3 东说念主的，应将该事项提 交股东大会审议。”   第十五条文章：“寄托和受托出席董事会会议应当遵守以下原则：   （一）在审议关联往来事项时，非关联董事不得寄托关联董事代为出席；关 联董事也不得秉承非关联董事的寄托；”   第二十二条文章：“出现下述情形的，董事应当对关联提案躲闪表决：   （一）本公司规章规章的因董事与会议提案所波及的企业关联联关系而须回 避的其他情形。   （二）董事本东说念主以为应当躲闪的情形；   在董事躲闪表决的情况下，关联董事会会议由过半数的非关联董事出席即可 举行，形成决议须经非关联董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事东说念主数不 足三东说念主的，不得对关联提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审议。”   第二十四条文章：          “为了充分阐扬孤苦董事的作用，孤苦董事除应当具有《公 司法》和其他相关法律、法例赋予董事的权柄外，还应当赋予孤苦董事以下荒谬 权柄： 公司最近经审计净财富值的 5％的关联往来）应由孤苦董事事前认同；孤苦董事 作出判断前，不错聘用中介机构出具孤苦财务参谋人申诉，行为其判断的依据；   ……   第 1、2 项事项应由二分之一以上孤苦董事同意后，方可提交董事会筹商。   如本条第一款所列提议未被领受或上述权柄不可浅近欺诈，公司应将关联情 况赐与败露。”   第二十五条文章：“孤苦董事应当对以下事项向董事会或股东大会发表孤苦 主见：   …… 司是否采用有用措施回收欠款；   …… 保）、寄托答理、提供财务资助、召募资金使用、股票偏激养殖品种投资等要紧 事项；”   《关联往来不休轨制》第三章、第四章对公司关联往来的审核权限、关联交 易的表决也作出了贵重规章。   公司的上述规章，对关联往来的公允性提供了决策模范上的保障，体现了保 护中小股东利益的原则。   （2）关联方及关联往来相关事项的承诺函   公司现实限度东说念主傅昌宝偏激限度的永昌控股、永昌新材料，公司全体董事、 监事、高级不休东说念主员已诀别出具了《对于关联方及关联往来相关事项的承诺函》。   公司现实限度东说念主傅昌宝、永昌控股、永昌新材料出具的承诺函内容如下：   “1、本东说念主/本公司按照证券监管法律、法例以及表轻易文献的要求对关联方 以及关联往来已进行了完好、详备地败露。除刊行东说念主初度公开刊行股票并上市招 股说明书等刊行东说念主本次刊行上市相关文献中照旧败露的关联往来外，本东说念主/本公 司以及限度或施加要紧影响的除刊行东说念主偏激控股子公司外（如有，下同）的其他 公司偏激他关联方与刊行东说念主偏激控股子公司之间不存在其他任何依照法律法例 和中国证券监督不休委员会、上海证券往来所的关联规章应败露而未败露的关联 往来。 公司在业务规划等方面给予本东说念主/本公司以及限度或施加要紧影响的除刊行东说念主及 其控股子公司外的其他公司偏激他关联方优于孤苦第三方的条件或利益。 要紧影响的除刊行东说念主偏激控股子公司外的其他公司偏激他关联方与刊行东说念主偏激 控股子公司之间的关联往来；对于与刊行东说念主偏激控股子公司规划行动相关的无法 幸免或有合理原因而发生的关联往来，本东说念主/本公司以及限度或施加要紧影响的 除刊行东说念主偏激控股子公司外的其他公司将遵守公允、合理的商场订价原则，并依 法签署契约，按照公司规章、关联法律法例及表轻易文献的相关规章履行必要程 序，不会利用该等关联往来挫伤刊行东说念主及刊行东说念主其他股东利益。 的其他公司偏激他关联方犯法占用刊行东说念主偏激控股子公司资金、财富的行动，在 任何情况下，不要求刊行东说念主偏激控股子公司违法向本东说念主/本公司以及限度或施加 要紧影响的除刊行东说念主偏激控股子公司外的其他公司偏激他关联方提供任何花式 的担保。 成任何耗损的，本东说念主/本公司将承担对刊行东说念主和/或其控股子公司的挫伤抵偿背负。”   公司全体董事、监事、高级不休东说念主员出具的承诺函内容如下：   “1、本东说念主按照证券监管法律、法例以及表轻易文献的要求对关联方以及关 联往来已进行了完好、详备地败露。除刊行东说念主初度公开刊行股票并上市招股说明 书等刊行东说念主本次刊行上市相关文献中照旧败露的关联往来外，本东说念主以及本东说念主限度 或施加要紧影响的企业偏激他关联方与刊行东说念主偏激控股子公司（如有，下同）之 间不存在其他任何依照法律法例和中国证券监督不休委员会、上海证券往来所的 关联规章应败露而未败露的关联往来。 及本东说念主限度或施加要紧影响的企业偏激他关联方优于孤苦第三方的条件或利益。 的企业偏激他关联方与刊行东说念主偏激控股子公司之间的关联往来；对于与刊行东说念主及 其控股子公司规划行动相关的无法幸免或有合理原因而发生的关联往来，本东说念主以 及本东说念主限度或施加要紧影响的企业将遵守公允、合理的商场订价原则，并照章签 署契约，按照公司规章、关联法律法例及表轻易文献的相关规章履行必要模范， 不会利用该等关联往来挫伤刊行东说念主及刊行东说念主股东利益。 行东说念主偏激控股子公司资金、财富的行动，在职何情况下，不要求刊行东说念主偏激控股 子公司违法向本东说念主以及本东说念主限度或施加要紧影响的企业偏激他关联方提供任何 花式的担保。 耗损的，本东说念主将承担对刊行东说念主和/或其控股子公司的挫伤抵偿背负。”   综上，公司照旧就表率关联往来作念出轨制安排，公司现实限度东说念主傅昌宝偏激 限度的永昌控股、永昌新材料，以及公司全体董事、监事、高级不休东说念主员已作出 对于表率和减少关联往来的有用承诺，本次募投神情实施不会违抗上述承诺。   二、中介机构核查模范及主见   （一）核查模范   保荐东说念主、刊行东说念主讼师及申报管帐师对上述事项推广了以下核查模范： 和信息败露情况，阐述关联往来审议和信息败露的合规性； 董事、监事、高级不休东说念主员出具的《对于关联方及关联往来相关事项的承诺函》； 次会议汉典、相关的契约和文献、以及《中国天辰工程有限公司 2023 年度第一 期中期单据（科创单据）召募说明书》、中国化学（601117.SH）发布的依期报 告等公开信息，了解中国天辰的基本情况、行业地位、规划现象、团结配景等信 息。      （二）核查主见   经核查，保荐东说念主、刊行东说念主讼师及申报管帐师以为： 关联方（尤其是刊行东说念主控股股东、现实限度东说念主以及董监高等关联企业）之间的交 易的情况，不会对公司的孤苦规划才气产生要紧不利影响； 其限度的永昌控股、永昌新材料，以及刊行东说念主全体董事、监事、高级不休东说念主员已 作出对于表率和减少关联往来的有用承诺，本次募投神情实施不会违抗上述承诺；   字据申报材料：扫尾最近一期末，刊行东说念主理有其他流动财富 13,107.21 万 元，其他应收款 2,889.46 万元。   请刊行东说念主说明，最近一期末是否存在金额较大的财务性投资的情形，本次 刊行董事会决议日前六个月于今新插足和拟插足的财务性投资情况。   请保荐机构、申报管帐师对上述事项进行核查，并按照《〈上市公司证券 刊行注册不休办法〉第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五 十七条、第六十条关联规章的适宅心见—证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条的要求（以下简称《证券期货法律适宅心见第 18 号》）发标明确主见。   回应：   一、刊行东说念主说明   字据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条，财务性投资界说如下：   财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不 包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关 的股权投资；投财富业基金、并购基金；拆借资金；寄托贷款；购买收益波动大 且风险较高的金融家具等。   （一）最近一期末不存在金额较大的财务性投资的情形   扫尾 2023 年 12 月 31 日，公司不存在财务性投资。相关的各种报表神情情 况如下：                                                      单元：万元        神情              期末余额                  是否包含财务性投资      货币资金                    208,755.83          否    往来性金融财富                               -       否    养殖金融财富                                -       否     其他应收款                           383.99       否    其他流动财富                        11,455.15       否    永恒股权投资                                -       否   其他权益器用投资                               -       否   其他非流动金融财富                              -       否        神情            期末余额           是否包含财务性投资      其他非流动财富                    -        否   扫尾 2023 年 12 月 31 日，公司货币资金账面余额为 208,755.83 万元，其中 主要包括银行进款、银行承兑汇票保证金等，不属于收益波动大且风险较高的金 融家具，不属于财务性投资。   扫尾 2023 年 12 月 31 日，公司的其他应收款账面价值为 383.99 万元，主要 为应收升值税退税、押金保证金等，系浅近生产规划产生的应收款项，不属于财 务性投资。   扫尾 2023 年 12 月 31 日，公司其他流动财富账面价值为 11,455.15 万元， 主要为待抵扣升值税，不属于财务性投资。   综上，扫尾 2023 年末，公司不存在金额较大的财务性投资的情形。      （二）本次刊行董事会决议日前六个月于今新插足和拟插足的财务性投资 情况   本次刊行相关事项照旧 2022 年 8 月 31 日召开的公司第三届董事会第五次会 议审议通过。经逐项对照上述规章，自本次刊行董事会决议日前六个月起（2022 年 2 月 28 日）至本回应申诉出具日，公司不存在新插足或拟插足财务性投资的 情况，具体如下：   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回应申诉出具日，公司不存在投资类 金融业务的情况。 务公司的投资）   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回应申诉出具日，公司不存在非金融 企业投资金融业务的情况。   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回应申诉出具日，公司不存在与公司 主营业务无关的股权投资的情况。   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回应申诉出具日，公司不存在投财富 业基金、并购基金的情况。   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回应申诉出具日，公司不存在拆借资 金的情况。   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回应申诉出具日，公司不存在寄托贷 款的情况。   本次刊行董事会决议日前六个月起至本回应申诉出具日，公司为了提高资金 使用遵循，在股东大会批准额度内，不影响召募资金使用和日老例划的前提下， 公司使用暂时闲置的召募资金投资安全性高、流动性好的不高出 12 个月的保本 型答理家具，不属于收益波动大且风险较高的金融家具。   此外，为有用规避商场汇率波动的风险，公司通过外汇养殖品往来业务进行 套期保值，该等业务不以投契为目的，均以浅近生产规划为基础，以规避和防患 汇率风险为目的，不属于收益波动较大且风险较高的金融家具。   扫尾本回应申诉出具日，公司不存在拟插足财务性投资的相关安排。   综上，本次刊行董事会决议日前六个月至本回应申诉出具日，公司不存在新 插足和拟插足的财务性投资。   二、中介机构核查模范及主见   （一）核查模范   保荐东说念主及申报管帐师对上述事项推广了以下核查模范： 相关契约；   （二）核查主见   经核查，保荐东说念主及申报管帐师以为： 新插足和拟插足的财务性投资情况； 累计债券余额的算计口径，本次完成刊行后累计债券余额是否高出最近一期末 净财富的 50%。请保荐机构和申报管帐师对上述事项进行核查并发标明确主见。   回应：   一、刊行东说念主说明   （一）请刊行东说念主字据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 3 条的要求，说 明累计债券余额的算计口径，本次完成刊行后累计债券余额是否高出最近一期 末净财富的 50%   扫尾 2023 年 12 月 31 日，公司的可出动公司债券余额为 20,374.10 万元， 本次可出动公司债券拟召募资金不高出 33,800.00 万元，本次证券刊行扫尾后公 司累计公司债券余额不高出 54,174.10 万元，占公司 2023 年末包摄于母公司净 财富的比例为 31.66%。本次刊行完成后累计债券余额未高出最近一期末净财富 的 50%，稳健《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 3 条的要求。   二、中介机构核查模范及主见   （一）核查模范   保荐东说念主及申报管帐师对上述事项推广了以下核查模范： 定其是否得到推广，并测试相关里面限度的运行有用性； 出动公司债券核算的管帐处理是否稳健企业管帐准则的规章； 变动等公告，了解刊行东说念主照旧刊行的债券余额，算计本次刊行完成后累计债券余 额是否高出最近一期末净财富的 50%。   （二）核查主见   经核查，保荐东说念主及申报管帐师以为：刊行东说念主本次完成刊行后累计债券余额占   保荐东说念主对刊行东说念主回应的总体主见：   对本回应材料中的刊行东说念主回应，保荐东说念主均已进行核查，阐述并保证其简直、 完好、准确。   （以下无正文） （本页无正文，为杭州团员顺新材料股份有限公司《对于杭州团员顺新材料股份 有限公司向不特定对象刊行可出动公司债券请求文献审核问询函的回应申诉》之 签章页）                             杭州团员顺新材料股份有限公司                           法定代表东说念主：___________________                                         傅昌宝                                          年   月   日               刊行东说念主董事长声明   本东说念主已雅致阅读杭州团员顺新材料股份有限公司本次审核问询函回应申诉 的沿路内容，阐述审核问询函回应申诉内容简直、准确、完好，不存在无理纪录、 误导性证明或者要紧遗漏。   刊行东说念主董事长签名：    _________________                     傅昌宝                              杭州团员顺新材料股份有限公司                                     年   月   日 （本页无正文，为国泰君安证券股份有限公司《对于杭州团员顺新材料股份有限 公司向不特定对象刊行可出动公司债券请求文献审核问询函的回应申诉》之签章 页） 保荐代表东说念主：              赵   晋          莫余佳                            国泰君安证券股份有限公司                                   年   月   日             保荐东说念主董事长声明   本东说念主已雅致阅读杭州团员顺新材料股份有限公司本次审核问询函回应申诉 的沿路内容，了解申诉波及问题的核查过程、本公司的内核及风险限度历程，确 认本公司按照费事守法原则履行核查模范，审核问询函回应申诉不存在无理纪录、 误导性证明或要紧遗漏，并对上述文献的简直性、准确性、完好性、实时性承担 相应法律背负。   保荐东说念主董事长：              朱 健                           国泰君安证券股份有限公司                                 年   月   日